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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:陳玉郎
研究生(外文):Yu-lang Chen
論文名稱:波動外溢與MRS-DCC-GARCH模型之期貨最適避險績效:以香港股市為例
論文名稱(外文):APPLIES VOLATILITY SPILLOVER AND MRS-DCC-GARCH MODEL TO INVESTIGATE THE OPTIMAL HEDGE RATIO OF HONG KONG STOCK INDEX AND RELATED FUTURES MARKET
指導教授:謝振環謝振環引用關係
指導教授(外文):Chen-Huan Shieh
學位類別:碩士
校院名稱:銘傳大學
系所名稱:經濟學系碩士班
學門:社會及行為科學學門
學類:經濟學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2008
畢業學年度:96
語文別:中文
論文頁數:68
中文關鍵詞:一般自我迴歸條件異質變異模型動態條件相關係數固定相關係數波動外溢最適避險率馬克夫體系轉換
外文關鍵詞:MRS-DCC-GARCHMRS-CCC-GARCHMarkov Regime SwitchingVolatility Spilloveroptimal hedge ratio
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本論文應用馬可夫體系轉換動態相關係數一般自我迴歸條件異質變異模型和波動外溢動態相關係數一般自我迴歸條件異質變異模型來研究香港恆生股市指數與期貨市場的最適避險率,使用此模型背後的原理主要起源於現貨與期貨報酬率之間的動態關係可能因體系不同而造成不同的特性,最後結果為馬可夫體系轉換固定相關係數一般自我迴歸條件異質變異模型的避險績效為所有模型中最好的。
This thesis applies MRS-DCC-GARCH (Markov Regime Switching -Dynamic Conditional Correlation -Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) Model, and VS-DCC-GARCH (Volatility Spillover -Dynamic Conditional Correlation -Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) Model to investigate the optimal hedge ratio of Hong Kong Hang Seng stock index and related futures market. The rationale behind the use of these models stems from the fact that the dynamic relationship between spot prices and futures returns may be characterized by regime shifts. The empirical results show that MRS-CCC-GARCH model performs better than the other models.
論文題目
中文摘要
英文摘要
謝辭
目次
圖目次
表目次
第一章 緒論
第一節 研究動機與背景
第二節 研究目的
第三節 研究架構
第二章 文獻回顧
第一節 波動外溢相關文獻
第二節 DCC相關文獻
第三節 MRS相關文獻
第三章 相關計量方法與理論模型
第一節 資料穩定性與單根檢定
第二節 Johansen共整合檢定
第三節 相關GARCH模型與估計方法
第四節 Markov Switching模型
第五節 波動外溢GARCH模型
第六節 DCC模型
第七節 理論模型
第四章 實證結果與分析
第一節 資料來源與處理
第二節 資料統計與檢定結果分析
第三節 Johansen 之共整合檢定結果與分析
第四節 GARCH模型參數估計
第五節 結構轉變與波動外溢效果
第六節 MRS模型與相關係數
第七節 避險比率
第八節 避險績效
第五章 結論與建議
第一節 結論
第二節 建議
參考文獻
參考文獻
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