臺灣博碩士論文加值系統

本篇使用2006年的某證券公司下之四十三家分公司資料為研究對象，以及選取年租金、設備現值及總薪資作為投入變項;年成交金額、總開戶數及總成交筆數作為產出項。首先本研究採用採用DEA方法之CCR、BCC模式來評估各證券分公司的技術效率(Technical Efficiency, TE)，純粹技術效率(Pure Technical Efficiency, PTE)，規模效率(Scale Efficiency, SE)以及規模報酬(Return To Scale,RTS)，可檢視證券分公司經營績效不彰之原因以及提供給管理者改善效率之具體建議。
此外，本文再嘗試將樣本分成兩群體，採用二系統模式分析來做探討。為了確認二系統模式分析使用的樣本群體是有顯著的差異，本研究使用無母數檢定分析法以及Bilateral 模式來做探討，結果顯示兩群體的樣本在民國九十五年度確實有顯著的差異，且另以Bilateral 模式檢視得知，群體B的效率比群體A的效率好的很多。
透過上述使用不同的模式研究分析之結果發現，經營最有效率的證券分公司分別為忠孝、公益、來福、虎尾、新營及北高雄等六家證券分公司。本研究的結果可提供給管理者一個客觀的觀點以及管理經營上調整的建議。

This paper applies Data Envelopment Analysis (DEA) approach - CCR and BCC model to examine the efficiency in operating performance of 43 branch company of S securities company. Firstly, we is going to explore the technical efficiency and pure technical efficiency, scale efficiency and return to scale of the Vietnam commercial banks in order to understand the origin of the low efficiency and the way of improvement.
More importantly, this study applies the DEA-Different System model and compares the efficiency between the two groups. Through Rank-sum-test and Bilateral model we found out that at the significance level the two groups have the different distribution of efficiency score. Lastly, our findings can provides with regulators and common investors some impersonal opinions and practical suggestions.

第一章 緒論 1
1.1 研究背景與動機 1
1.2 研究目的 2
1.3 研究架構 3
1.4 研究流程 4
第二章 文獻探討 5
2.1證券商之介紹 5
2.1.1 早期：證券商之設立採特許制 5
2.1.2 目前：證券商之設立採許可制 5
2.1.3 我國證券商登記資格 7
2.2 證券經紀商 8
2.3 衡量經營績效之相關文獻 10
2.3.1 應用DEA於證券商經營效率之相關文獻 10
2.3.2 應用DEA或其他方法研究某一證券商或某一銀行經營效率之相關文獻 13
2.3.3 應用二系統模式(Different System, SYS Model)將樣本分為兩群體研究之相關文獻 15
2.4 文獻小結 16
第三章 研究方法 17
3.1 Farrell效率評估模式 17
3.2 CCR模式 19
3.3 BCC模式 22
3.4 二系統模式（Different System, SYS Model） 25
3.5 對比模式（Bilateral Model） 26
3.6 無母數檢定分析法（Rank-Sum-Test, Wilcoxon-Mann-Whitney） 27
3.7 DEA的優點與限制 28
3.7.1 DEA之優點 28
2.7.2 資料包絡分析法的限制 29
第四章 實證研究 30
4.1 資料來源與變數說明 30
4.1.1 資料來源 30
4.1.2 研究期間與研究對象 30
4.1.3 變數說明 30
4.2 投入與產出之相關分析 31
4.3 某證券商各分公司之經營績效評估分析 32
4.3.1 個別證券分公司的技術效率/整體效率 32
4.3.2 純技術效率、規模效率及規模報酬分析 35
4.4 二系統模式分析( Different System,SYS Model) 38
4.5 無母數檢定分析 42
4.6 對比(Bileteral Comparisons)模式分析 42
第五章 結論與建議 45
5.1 研究結論 45
5.2 對實務界的建議 46
5.3 對後續研究者的建議 46
參考文獻 48
英文部分 48
中文部分 49
附錄 51
附錄一　民國九十五年個別無效率證券分公司改善目標表 51
附錄二　民國九十五年SYS模式的個別無效率證券分公司改善目標
表 56

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