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研究生:任傑
研究生(外文):Chieh Jen
論文名稱:股票型基金與債券型基金之替代性研究
論文名稱(外文):An Analysis for the Relationship between Equity Fund and Bond Fund
指導教授:胥愛琦胥愛琦引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:國立雲林科技大學
系所名稱:企業管理系碩士班
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2008
畢業學年度:96
語文別:中文
論文頁數:61
中文關鍵詞:追蹤資料向量自我迴歸債券型基金股票型基金
外文關鍵詞:equity fundbond fundPanel VAR
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  國內文獻大多著重在探討股票市場與債券市場之關連上,較少著墨於股票型基金與債券型基金之間的關聯性。本研究希望能以股票型基金與債券型基金之間的影響進行研究,欲觀察股票型基金與債券型基金之走勢,並研究兩者之互動與領先、落後之關係。再藉由追蹤資料向量自我迴歸模型檢定股票型基金與債券型基金是否存在有替代效果,以提供投資人未來投資之參考。
  本研究實證結果顯示,股票型基金報酬率與債券型基金報酬率不論以日資料或週資料的分析結果皆是兩者明顯地互有因果關係,相互影響。在衝擊反應函數分析結果中,以週資料進行分析的結果看不出有本研究所欲得到的替代效果。而在日資料中則可看出股票型基金報酬率會負向地影響債券型基金報酬率,亦及本研究所得到的替代效果,可作為投資人參考的依據。
There are a lot of researchs for the relationship between equity market and bond market, but there are a few of researchs for equity fund and bond fund. We use the rate of return of equity fund and the rate of return of bond fund as subjects. We want to reseach the relationship between equity fund and bond fund. Then we use the Panel VAR to see if there is substitution effect between equity fund and bond fund.
Final empirical evidences show that the rate of return of equity fund Granger causes the rate of return of bond fund, and the rate of return of bond fund Granger causes the rate of return of equity fund. And in the impulse response function, we can see the the substitution between equity fund and bond fund in daily data.
摘要..........................................................................i
ABSTRACT.....................................................................ii
誌謝........................................................................iii
目錄.........................................................................iv
表目錄........................................................................v
圖目錄.......................................................................vi
第壹章 緒論..................................................................1
  第一節 研究背景與動機....................................................1
  第二節 研究目的..........................................................3
  第三節 研究架構..........................................................4
第貳章 文獻探討..............................................................5
  第一節 利率與股票報酬之關係..............................................5
  第二節 利率與債券報酬之關係.............................................14
  第三節 股票與債券報酬之關係.............................................18
第參章 研究方法.............................................................21
  第一節 追蹤資料單根檢定.................................................23
  第一節 Granger因果關係檢定..............................................26
  第一節 追蹤資料向量自我迴歸模型.........................................27
  第一節 衝擊反應函數.....................................................29
第肆章 實證分析.............................................................30
  第一節 資料來源與研究期間...............................................30
  第二節 追蹤資料單根檢定.................................................34
  第三節 追蹤資料向量自我迴歸之最適落後期數選擇...........................35
  第四節 Granger因果關係檢定..............................................37
  第五節 追蹤資料向量自我迴歸模型.........................................38
  第六節 衝擊反應函數分析.................................................43
第伍章 結論與建議...........................................................47
  第一節 研究結論.........................................................49
  第二節 研究限制與建議...................................................50
中文部分:

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英文部分:

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