臺灣博碩士論文加值系統

本文運用時間序列模型探討整體樣本期間金價、油價、美元匯率、利率之間的互動關係。並以次級房貸風暴發生為分界點，探討該事件前、後變數間的互動關係的影響情形，得出以下幾點結論：
一、金價、油價、美元匯率及利率之恆定性：經由ADF單根檢定法發現序列具有單根，一階差分後為恆定狀態，為I(1)序列。
二、金價、油價、美元匯率及利率之共整合關係：經共整合檢定發現各模型變數間均具有共整合關係，即變數間具有長期均衡關係。
三、金價、油價、美元匯率及利率波動性的影響情形：以油價受自身前期干擾的程度最大。在外溢持續性方面，以利率波動叢聚的現象最為明顯。
四、金價、油價、美元匯率及利率之互動關係：以金價和油價及美元匯率和利率為正向反應，而金價和油價與美元匯率為負向反應。透過誤差變異分解可知油價及美元匯率，除了受自身的預測解釋能力外，亦可以做為觀察其他變數的未來走勢方向及影響大小預估。
五、次級房貸風暴發生前、後，對金價、油價、美元匯率、利率之間因果關係及動態影響過程的變化情形：變數間因果關係受到次級房貸事件發生的影響變得更顯著，衝擊反應在次級房貸風暴發生前、後變化不大。油價及美元匯率可做為觀察其他變數的未來走勢方向及影響大小預估，在次級房貸風暴發生前、後是一致的。

目錄

謝辭………………………………………………………………Ⅰ
摘要………………………………………………………………Ⅱ
目錄………………………………………………………………Ⅲ
圖目錄……………………………………………………………Ⅴ
表目錄……………………………………………………………Ⅵ
第一章 前言
第一節 研究動機…………………………………………………1
第二節 研究目的…………………………………………………3
第三節 論文架構與流程…………………………………………4
第二章 文獻回顧
第一節 黃金………………………………………………………7
第二節 原油………………………………………………………9
第三節 美元匯率…………………………………………………10
第四節 利率………………………………………………………11
第五節 次級房貸風暴……………………………………………12
第六節 黃金石油美元匯率及利率相關文獻探討………………14
第三章 資料來源與研究方法
第一節 資料來源及處理…………………………………………21
第二節 單根檢定…………………………………………………26
第三節 共整合檢定與向量誤差修正模型………………………27
第四節 VECM-BEKK模型…………………………………………30
第五節 Granger因果關係 ………………………………………31
第六節 衝擊反應及誤差變異數分解……………………………32
第四章 實證結果與分析
第一節 單根檢定結果……………………………………………33
第二節 最適落後期數之選擇……………………………………35
第三節 共整合檢定與向量誤差修正模型………………………37
第四節 VECM-BEKK模型…………………………………………41
第五節 因果關係檢定結果………………………………………45
第六節 衝擊反應結果……………………………………………49
第七節 誤差變異數分解結果……………………………………61
第五章 結論與建議
第一節 研究結論…………………………………………………70
第二節 研究建議…………………………………………………72
參考文獻 …………………………………………………………73

參考文獻

一、中文部份
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