臺灣博碩士論文加值系統

本文使用臺灣期貨交易所2008年4月7日首度提供之三大法人期貨商每日未平倉部位資料，進行三大法人於期貨市場交易行為之研究，參考Wang(2003)的期貨交易者分析架構。本文的實證結果判定投信為避險者(Hedger)而自營商為投機者(Speculator)，但外資在臺灣期貨市場的未平倉行為則無法判定其角色定位；此外，自營商在短期內有較佳的獲利擇時能力，而投信和外資的獲利擇時能力較差。如Wang(2003)所言，這並不代表自營商有較佳的判斷資訊，有可能是避險壓力效果(Hedging Pressure Effect)的影響所導致。

第一章 緒論
1.1 研究動機與目的
1.2 研究方法
1.3 研究架構
第二章 文獻回顧
2.1 各類別交易人之投資及互動行為
2.2交易決策的決定因素行為
2.3獲利擇時能力
第三章 實證架構與分析
3.1 法人期貨商決策行為及獲利擇時能力
3.2 期貨商投資行為類別判定
3.3 VAR模型
3.4 單根檢定與Granger因果關係檢定
第四章 實證結果與分析
4.1 基本統計量與相關係數分析
4.2 單根檢定
4.3 Granger 因果關係
4.4 交易者決策和獲利擇時能力
4.5 VAR模型內交易部位與價格變動的傳遞(Propagation)分析
第伍章 結論
參考文獻

中文部份:
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英文部份:
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