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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:何君毅
研究生(外文):Juin-yih Hor
論文名稱:掏空公司資產之實證研究
論文名稱(外文):An empirical case study of embezzling company assets
指導教授:李超雄李超雄引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:國立中正大學
系所名稱:會計與資訊科技研究所
學門:商業及管理學門
學類:會計學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2008
畢業學年度:97
語文別:中文
論文頁數:72
中文關鍵詞:掏空公司資產長期投資財務危機
相關次數:
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近年來台灣證券交易市場不斷有公開發行上市櫃公司發生財務危機,雖
然企業發生財務危機原因甚多,事發前之徵兆也不盡相同,但以不當投資及
人為之掏空公司資產,並經由不實交易及美化帳面資料最為嚴重,致有些案
例,事發前一年企業之獲利能力還算不錯,且銀行借款之利息或進貨廠商之
款項仍正常支付,然而只要在一定期間內借款銀行不要抽銀根,表面看似不
會發生有無法支應上述款項之情事,但實際上隱藏於企業內部早已有資產遭
嚴重掏空之事實,是以本研究將逐一探討幾項重要因素,還原企業之實際經
營狀況。


本研究首先將探討長期投資在資本市場之基本函意,諸如投資公司之長
期投資意味著被投資公司股本之撤離資本市場或膨脹資本市場之假象,及形
成長期投資背後所隱藏之資金來源等;並釋例說明長期投資與銀行借款間之
消長關係;進而以長期投資為出發點,說明長期投資與銷貨收入、應收帳款
及期末存貨之關係,亦即發生公司資產被掏空之進程及緣由,並依此流程探
討及驗證過去所發生之案例。而有鑑於導入獨立董監輔助公司治理亦或台灣
證券交易所設置在公開資訊觀測站之「財務重點專區」之措施,實務上已無
法有效解決或預測公司資產遭掏空之現象,是以本文最後將針對該問題提出
具體之建議事項,例如錯誤之會計處理應予導正,及對於會計師查核報告意
見提出建議,並對於公司之主管機關及金融機構提出建議,希望藉此能有效
遏止因不當或不實交易及人為之掏空公司資產所造成經濟社會之莫大傷害;
而非持續放任,導致更嚴重之損失。
In recent years, outbreaks of financial crisis have taken place one after another in TAIEX listed companies and OTC listed companies in the stock market in Taiwan. Although many reasons contribute to financial crisis and the early signs are not quite the same, the main reasons that devastate the companies are inappropriate investment and embezzling company assets through false business transactions, and tempering with account information. In some cases, certain enterprises have derived good profits the year before the outbreak of the crisis and they were able to repay loan interests to banks and render payments to suppliers on time. However, the inability to render payments appears quite ‘unimaginable’ as long as the loan-granting banks do not withdraw funds; in truth, the enterprises have long been hollowed-out internally. In this paper, several important factors will be expounded to probe into the actual management conditions of the enterprises.
In this paper, discussions will first cover the fundamental implications of long-term investments in the capital market. For example, the long-term investment account of investment company gives a false impression that the share capital of the investee (company) has been withdrawn from the capital market or the expanded capital market, thus forming the funding sources behind the long-term investments. The interdependent relationship between long-term investments and bank loans are also defined with examples cited. Subsequently, with long-term investment as the starting point, the correlation among long-term investment, sales revenue, accounts receivable, and ending inventory is explained. In other words, the process and reasons of embezzlement of company assets are discussed to probe into and verify case studies that had taken place in the past. In view of the introduction of independent supervisors that assist in company management or measures related to ‘Financial Focus Area’ on Market Observation Post System set up by Taiwan Stock Exchange (TAIEX), the problem of embezzlement of company assets cannot be effectively resolved or predicted in practice. As a result, solid suggestions will be proposed in this paper as solutions to the problems. For instance, erroneous accounts should be corrected and suggestions will be made on accountants’ auditing reports. Furthermore, suggestions will be made for competent authorities in companies and financial institutions in order to eradicate misconducts and false business transactions, man-made factors that contribute to embezzlement of company assets that subject the economy-based society to tremendous losses. Finally, the last thing we wish to see is negligence over the misconducts because it will only lead to more severe losses.
目 錄

圖目錄 ..................................................vi
表目錄 .................................................vii

第一章 緒 論 ......................................... 1
1.1 研究背景 ....................................... 1
1.2 研究動機與目的 ................................. 1
1.3 研究架構 ....................................... 5
第二章 文獻探討 ....................................... 7
2.1 企業經營之迷失 ................................. 7
2.1.1 企業經營並非為了投機 ......................... 7
2.1.2 企業經營不該隱藏損失 ......................... 7
2.2 資產負債表會計資訊之錯誤解讀 ................... 8
2.2.1 資產負債表所能反映之財務狀況 ................. 8
2.2.2 錯誤解讀資產負債表之釋例 ..................... 8
2.3 被忽略的長期投資之於資本市場基本函意 ...........10
2.3.1 股本之撤離資本市場與資本市場假像 ............ 10
2.3.2 形成長期投資背後所隱藏之資金來源 ............ 13
第三章 長期投資引發公司資產遭掏空之進程及緣由......... 15
3.1 層出不窮的掏空公司資產時代來臨 ................ 15
3.2 長期投資與銀行借款間之消長關係 ................ 16
3.3 不實交易與產生長期投資之關聯性 ................ 20
3.3.1 銷貨收入部分 ................................ 21
3.3.2 期末存貨部分 ................................ 27
3.3.3 應收帳款部分 ................................ 29
3.3.4 長期投資部分 ................................ 29
第四章 研究方法..... ..................................35
4.1 研究對象 ...................................... 35
4.2 研究範圍 ...................................... 35
4.3 資料來源....................................... 36
4.4 研究內容....................................... 36
第五章 個案剖析....................................... 38
5.1 陞技電腦股份有限公司........................... 38
5.1.1 公司基本概況 .. ............................. 38
5.1.2 銷貨收入分析 .................................39
5.1.3 期末存貨分析 .................................52
5.1.4 應收款項分析 .................................53
5.1.5 長期投資分析 .................................54
5.1.6 資料來源 .....................................56
5.2 遠東航空股份有限公司............................56
5.2.1 公司基本概況 .. ............................. 56
5.2.2 銷貨收入分析 .................................57
5.2.3 財務結構分析 .................................62
5.2.4 應收款項分析 .................................65
5.2.5 長期投資分析 .................................66
5.2.6 資料來源 .....................................67
第六章 結論與建議..... ................................68
6.1 錯誤的會計處理應予導正 ........................ 68
6.2 會計師查核報告書之建議 ........................ 68
6.3 對於公司主管當局之建議 ........................ 68
6.4 對於金融機構體系之建議 ........................ 69
6.5 對於裁定交保法官之建議 ........................ 70
6.6 對於未來學術研究之建議 ........................ 71
參考文獻 ................................................. 72
中文部分(依姓氏筆畫順序排列)
吳啟銘,2006,企業評價個案實證分析,台北:智勝文化事業有限公司。
吳琮璠,2007,審計學新觀念與本土化,台北:智勝文化事業有限公司。
高偉柏,2001,企業財務危機預測,國立中山大學財務管理研究所未出版碩士論文。
陳暉吉,2005,企業財務預警手冊,台北:城邦文化事業股份有限公司。
陳春山,2002,董事責任及獨立董事,台北:學林文化事業有限公司。
郭敏華,2005,財務報表分析評價應用,台北:智勝文化事業有限公司。
張森河,2003,企業經營因果鍊條在財務預警上之兩儀詮釋,國立交通大學經營管理研究所未出版博士論文。
葉銀華,2005,蒸發的股王,台北:商智文化事業股份有限公司。
蔡其勳,2006,從會計師資訊的角度建構企業財務危機與警模型。
劉順仁,2005,財報就像一本故事書,台北:時報文化出版企業股份有限公司。
謝劍平,2006財務報表分析,台北:智勝文化事業有限公司。7

英文部分
Harry,I.W.,L.D.James,andG.T.Michael. 2004 ,Accounting Theory Conceptual Issues in a Political and Economic Environment.
Robert,S.K,and A.A.Anthony. 1989 ,Advanced Management Accounting.
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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