臺灣博碩士論文加值系統

隨著美國次貸風暴的發生，國內連動債投資人虧損嚴重，至銀行抗議請求銀行賠償之事件陸續發生，2008年9月15日雷曼兄弟控股公司向美國聯邦法院申請破產後，連動債投資爭議情形愈加嚴重，投資人指責未確實說明連動債之投資風險、連動債商品DM標示不明……等，未依相關法令規定辦理，應由銀行負賠償責任。
依投資人所主張之理由可知，銀行於銷售連動債商品時，除需考量連動債商品之收益性與市場風險，以提供投資人較佳之選擇外，亦應留意其本身內部作業風險之管理，才不會發生理財專員為了自身業續，而銷售風險過高、結構過於複雜之連動債商品給客戶，進而衍生種種不當銷售之投資爭議，致使在社會輿論及政治壓力下，銀行應負賠償責任，同時也造成社會大眾對銀行財富管理業務失去信心，銀行辛苦建立的商譽亦一併賠付。
依銀行現行實務作業，有關銀行銷售連動債之作業風險管理，係由作業部門以過去之經驗，衡量其發生損失之可能性與損失之金額大小後訂出其作業風險之數值及作業風險關鍵因素，而對於作業風險關鍵因素之認定，亦尚無以相關實證分析或按性質之不同予以分類，故本研究試以國內某銀行銷售連動債投資人之交易資料作為實證分析之樣本，將該銀行銷售連動債發生投資爭議之結果分別與連動債交易資料回歸分析，並按連動債交易之投資人層面、商品層面、服務層面及全部資料作多變量回歸分析，以探究銀行於銷售連動債時，其關鍵作業風險指標因素為何？期能作為未來銀行於辦理連動債銷售業務時，對影響作業風險發生之關鍵指標因素，能研擬妥善之作業風險控管措施，以避免再次發生嚴重之連動債投資爭議，造成銀行重大之作業損失風險。

第一章 研究動機與目的………………………………………… 1
第一節 研究動機……………………………………………… 1
第二節 研究目的……………………………………………… 5
第二章 連動債商品介紹………………………………………… 9
第一節 連動債之分類………………………………………… 9
第二節 連動債投資風險……………………………………… 11
第三節 連動債投資成本……………………………………… 13
第四節 銀行銷售連動債業務概況與法令規定……………… 14
第五節 銀行銷售連動債投資爭議介紹……………………… 16
第三章 文獻回顧………………………………………………… 21
第四章 研究方法與步驟………………………………………… 25
第一節 樣本範圍與研究架構………………………………… 25
第二節 研究分析模型與變數說明…………………………… 31
第五章 實證結果及分析………………………………………… 47
第一節 基本統計分析………………………………………… 47
第二節 投資人層面資料回歸分析敘述……………………… 58
第三節 連動債商品層面資料回歸分析敘述………………… 61 第四節 服務層面資料回歸分析敘述………………………… 64
第五節 全部影響因素回歸分析敘述………………………… 67
第六章 結論與建議……………………………………………… 73
第一節 研究結論……………………………………………… 73
第二節 研究限制……………………………………………… 76
第三節 後續研究建議………………………………………… 76
參考文獻…………………………………………………………… 77
附件………………………………………………………………… 79

一、中文部分：
1.陳韋樺，2001，金融機構之作業風險衡量與管理，私立中國文化大學商學院會計研究所碩士論文
2.陳雙卯，2003，海外指數連動債券之設計、評價與避險分析，國立中山大學財務管理研究所碩士論文
3.游依霖，2004，在小樣本下，利用極端值理論衡量作業風險值，東吳大學經濟學系碩士論文
4.廖依信，2004，作業風險管理與內部控制之關係-以20家金融機構為例，天主教輔仁大學金融研究所碩士論文
5.許亞雄，2005，海外股價指數連動債券個案研究，世新大學管理學院財務金融學系碩士論文
6.陳耿忠，2005，利率連動債券之評價與分析，國立成功大學企業管理研究所碩士論文
7.李增昌，2005，新巴塞爾資本協定對銀行作業風險規範之研究，國立中山大學管理學院高階經營碩士學程碩士在職專班碩士論文
8.陳俊豪，2008，作業風險進階衡量法之適用－以某銀行為例，天主教輔仁大學金融研究所碩士論文
二、英文部分
1. Scott Y. Peng & Ravi E. Dattatreya, “The structured note market : the definitiveguide for investors, traders & issuers”, Ch 4, Probus Pub. Co., 1995
2. Bennett, J. A., A. H. Chen and P. McGinness, “An Analysis of Capital Guaranteed Funds”, International Review of Economics and Finance 1996
3. Jorion Philippe, “Value at Risk：The New Benchmark for Controlling Market Risk”, IRWIN 1998
4. Kat, H. M., “Structured Equity Derivatives：The Definitive Guide to Exotic Options and Structured Notes”, WILEY 2001
5. Das, Satyajit , Structured Products and Hybrid Securities, John Wiley & Sons 2001
6. Hull, J. C., Options,Futures,and Other Derivatives, Prentice-Hall 5th,2003
7. Basel Committee on Banking Supervision,“Sound Practices for the Management and Supervision of Operational Risk”, February 2003.
8. Basel Committee on Banking Supervision,“The Third Consultative Paper of the New Basel Capital Accord”, April 2003.
9. Credit Suisse Group,“Operational Risks in Financial Services-an old challenge in a new environment”, adjusted April. 2003.
10. Grouhy, M., D. Galai, and R. Mark,”Risk Management”, International Editions 2003.