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研究生:劉宗勳
研究生(外文):Tsung-Hsun Liu
論文名稱:中小企業信用風險模型-以台灣市場為例
論文名稱(外文):Modeling Credit Risk for SMEs:Evidence from the Taiwan Market
指導教授:杜建衡杜建衡引用關係
指導教授(外文):Jian-Heng Du
學位類別:碩士
校院名稱:國立高雄應用科技大學
系所名稱:金融資訊研究所
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2009
畢業學年度:97
語文別:中文
論文頁數:86
中文關鍵詞:信用風險中小企業羅吉斯迴歸模型精準度財務變數
外文關鍵詞:Credit RiskSMEsLogistic ModelAccuracy Ratio
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自2006年底「新巴塞爾資本協定」( New Basel Capital Accord )明文規定,金融機關可自行使用創立之內部評等法來衡量企業借款信用風險,因此金融機關實有必要建構一個適於自己放款特性之信用風險評估模型。但是目前中外文獻提出之風險評估模型仍以上市、櫃公司等大型企業為主,對我國以中小企業為經濟主體而言,可能並不適用。因此本研究參酌EDWARD I. ALTMAN AND GABRIELE SABATO,(2007) ,「Modeling Credit Risk for SMEs:Evidence from the U.S. Market」, ABACUS, Vol. 43。以羅吉斯迴歸建構一個台灣市場中小企業之信用風險模型。本研究之模型建構流程乃針對所蒐集之中小企業財務變數,區分為流動性、獲利能力、財務槓桿、償債能力和經營能力五大類。參考國內外文獻篩選20項財務變數,輔以精準度(Accuracy Ratio)檢定出每類2項共計10項之財務變數,再以逐步迴歸篩出每類1項共計5項最有預測力之財務變數,以建立台灣市場之違約率(probability of default PD)預測模型。
The New Basel Capital Accord clearly stipulates that Financial Institution may use interior evaluation to weigh the enterprise loan credit risks from the end of 2006. It is essentially for Financial Institution to construct one set of credit risk appraisal model for its own characteristic credit loan. But as we know, released literatures proposed about the risk assessment models are still focus on the large enterprises in the market. However, small and medium enterprises that especially is not suitable in local market. Therefore, this research refers Edward I, Altman and Gabriele Sabato, (2007), Modeling Credit Risk for SMEs: Evidence for the U.S. Market, Abacus, Vol.43. to construct credit risks model as in Taiwan small and medium-sized enterprise with Logistic Regression. The construct model of this research aims at finance variables in the small and medium-sized enterprises, There are five differentiates, such as fluid, profit ability, financial leverage, credit capacity and business capacity. Refers to the domestic and foreign literature, we screen 20 financial variables, auxiliary (Accuracy Ration) to examine 10 financial variables by 2 items. We also screen 5 items step by step to establish forecast model of the violation rate in the Taiwan market (probability of default PD).
中文摘要I
英文摘要II
誌謝III
目錄IV
表目錄V
圖目錄VI
第一章 緒論1
1.1 研究動機與目的1
1.2 研究架構與流程1
1.3 研究範圍與限制1
第二章 文獻回顧3
2.1 中小企業之定義3
2.2 國內中小企業之概況與金融機構之資金融通5
2.3 國內文獻回顧10
2.4 國外文獻回顧14
第三章 研究方法16
3.1 財務危機的定義16
3.2 資料來源17
3.3 研究設計18
3.4 效力驗證20
第四章 實證結果分析22
4.1 AR檢定及二元logistic逐步迴歸22
4.2 二元羅吉斯迴歸方程式27
4.3 實證結果29
4.4 效力驗證結果29
第五章 結論與建議31
5.1 研究結論31
5.2 研究建議31
參考文獻32
附錄一 1997~2006研究樣本34
附錄二 研究樣本羅吉斯迴歸57
附錄三 2007年測試樣本實證82
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