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研究生:黃鴻鈞
論文名稱:台灣地區基金績效持續性之影響因素分析
論文名稱(外文):The Determining Factors of Mutual Fund’s Performance Persistence in Taiwan
指導教授:黃智聰黃智聰引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:國立政治大學
系所名稱:行政管理碩士學程
學門:社會及行為科學學門
學類:公共行政學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2008
畢業學年度:97
語文別:中文
論文頁數:52
中文關鍵詞:共同基金最小平方法
外文關鍵詞:mutual fundordinary least square
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共同基金是由投資信託公司向大眾募集資金,再轉投資到股票、債券、不動產等標的上,最後再分配投資收益的的一種工具。從自有共同基金開始至今已超越百年,而台灣地區方面,目前也是全民理財不可或缺的一項標的。
共同基金雖號稱是懶人投資,不用花費大量心思。但實際上,天下沒有白吃的午餐,投資人仍需投注精力了解趨勢,並從中挑選適當的標的。但儘管有許多理財專家提出經驗談,就一般投資大眾而言,如何挑選共同基金仍是具有挑戰性的工作。
 為協助投資人以現有資訊,找出適當的投資標的,因此利用投信公會公布的資料,將基金依照Jensen值進行區分為大於零及小於零兩個群組,再以最小平方法探討兩個群組中,影響各種類型基金績效持續性的因素,以期能利用簡單的資訊,找出值得長期投資的標的。
第一章 緒論 1
第一節 研究背景 1
第二節 研究動機與目的 3
第三節 研究架構 4
第二章 理論與文獻回顧 6
第一節 共同基金績效衡量指標 6
第二節 共同基金績效持續性 12
第三節 共同基金績效影響因子 14
第四節 本章小結 17
第三章 共同基金現況分析 19
第一節 投信業之發展與現況 19
第二節 共同基金說明及現況 23
第三節 本章小結 29
第四章 研究方法 30
第一節 實證模型 30
第二節 資料來源 34
第三節 變數定義 36
第四節 本章小結 39
第五章 實證結果 40
第一節 Jensen α為正的基金 40
第二節 Jensen α為負的基金 45
第二節 Jensen α為負的基金 45
第三節 實證結果檢定 47
第四節 本章小結 49
第六章 結論與建議 50
第一節 結論 50
第二節 建議 52
參考文獻 53
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