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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:林侑羲
研究生(外文):Yu-hsi Lin
論文名稱:台灣加權股價指數與中國概念股股價指數之關聯性研究
論文名稱(外文):A THESIS FOR THE DEGREE OF MASTER OF BUSINESS ADMINISTRATION INSTITUTE OF FINANCIAL MANAGEMENT
指導教授:徐清俊徐清俊引用關係
指導教授(外文):Ching-Jun Hsu
學位類別:碩士
校院名稱:南華大學
系所名稱:財務金融學系財務管理碩士班
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2007
畢業學年度:97
語文別:中文
論文頁數:41
中文關鍵詞:股價指數中國概念股EGARCH模型
外文關鍵詞:China-concept stocksStock price indexEGARCH model
相關次數:
  • 被引用被引用:10
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  台灣地區對中國大陸的投資比重佔了我國對外投資總額的半數以上,故中國概念股的數量與產業項目與日俱增。過去的研究大多是討論各產業類股與整體台股指數,或台股與大陸股市間的關聯性,而本文首度將中概股的股價指數,以類股的概念研究其與大盤指數的關係。
    
  本文以EGARCH模型解釋台股指數與中概股指數報酬序列之間的波動異質性與關聯性,研究期間自2001年至2005年,共1,238筆日資料。研究結果顯示,台股指數報酬會受到本身前期與前期中概股指數報酬影響。而台股指數的報酬波動,也同時受到自身前期的報酬波動與中概股指數的報酬波動影響,亦即兩種指數報酬之間有明顯的波動外溢效果,顯示當股市中訊息發生所帶來的衝擊,中概股指數的反應會間接影響台股指數的報酬率。
  Most researches on Taiwan''s stock market mainly focus on the relationship with individual industry or with mainland China. This study, however, attempts to view the China concept stocks as a specified industry category and employs the EGARCH(1,1) model to discover the spill-over effect between China-concept stocks and the whole market. The study period is from 2001 to 2005 with 1,238 daily stock prices.
  
  The results suggest that the return and the variance of return of the market are influenced by previous returns and the variance of return of both China-concept stocks and the market itself. In other words, there is a significant spill-over effect between two return indexes. This implies that the return of total Taiwan stock index will be indirectly affected as a new information arrived at the China-concept stocks.
中文摘要...i
英文摘要...ii
目錄...iii
表目錄...iv
圖目錄...v
   
第一章 緒論...1
 第一節 研究背景...1
 第二節 研究動機...4
 第三節 研究目的...5
 第四節 論文架構...6
   
第二章 文獻探討...7
 第一節 台灣產業類股關聯性相關之文獻回顧...7
 第二節 國內股價指數與國外股市連動相關之文獻探討...9
 第三節 中國概念股相關之文獻回顧...11
 第四節 文獻探討總結...14
   
第三章 研究設計...16
 第一節 研究流程...16
 第二節 資料來源與樣本說明...18
 第三節 研究方法...18
   
第四章 實證結果...25
 第一節 基本統計量分析...25
 第二節 單根檢定...27
 第三節 共整合檢定...27
 第四節 自我相關檢定與ARMA模型配適...28
 第五節 異質性檢定...30
 第六節 EGARCH檢定...31
 第七節 本章總結...32
   
第五章 結論與建議...34
 第一節 本文結論...34
 第二節 後續研究建議...36
   
參考文獻...37
中文部份
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西文部份
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