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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:鐘文良
研究生(外文):Wen-lian Tsung
論文名稱:個股波動不對稱性與籌碼結構之研究實證:以台灣股票市場為例
論文名稱(外文):AN EMPIRICAL STUDY ON THE ASYMMETRIC VOLATILITY OF INDIVIDUAL STOCKS AND CHIPS STRUCTURE:THE CASE OF TAIWAN STOCK MARKET
指導教授:白宗民白宗民引用關係
指導教授(外文):Tzung-min Pai
學位類別:碩士
校院名稱:南華大學
系所名稱:財務金融學系財務管理碩士班
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2009
畢業學年度:97
語文別:中文
論文頁數:33
中文關鍵詞:台灣股票市場電子股籌碼結構波動不對稱性槓桿效果
外文關鍵詞:GJR- GARCHrelease lever effectTaiwan Stock marketchip structureelectronic stockfluctuation dissymmetry
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  本文研究台灣股票市場中上市之電子股為研究標的,並將標的依其籌碼結構分類,研究其法人持股比率高低個股波動之不對稱性,並檢定其個股的波動的不稱性是否來自槓桿效果假說。研究方法為GJR-GARCH,研究期間為2003到2005年日資料。實證結果: (1)個股波動不對稱現象並不普遍存在。 (2)個股的波動不稱性並不因在法人持股比率高低而有明顯差異。(3)不論法人持股比率高低的波動不對稱性都不能由槓桿效果假說解釋。
  In this thesis, we discuss the asymmetric volatilities for the electronic stocks in Taiwan . For the stocks which have asymmetric volatilities, we use the rate of institutional buying to classify it and check if the asymmetric volatilities come from leverage hypothesis for different rates of institutional buying . The method we used is GJR-GRACH. The daily data period is from 2003 to 2005. The empirical results show that the asymmetric volatilities do not come from leverage hypothesis no mater what the rate of institutional buying is.
中文摘要 i
英文摘要 ii
目錄 iii
表目錄 iv
圖目錄 v
  
第一章 緒論 1
第一節 研究背景 1
第二節 研究動機 2
第三節 研究目的與假說 3
第四節 論文架構本文架構與研究流程 4
  
第二章 文獻探討 5
第一節 法人對股市之影響文獻 5
第二節 股市報酬率與其波動不對稱性影響之相關文獻 7
  
第三章 研究方法 9
第一節 資料選取 9
第二節 資料定義及樣本決定 11
第三節 研究設計 11
第四節 單根檢定 13
第五節 序列相關檢定 13
第六節 實證模型AR(1)-GJR-CARCH (1,1) 14
第七節 槓桿效果假說檢定 14
  
第四章 實證結果與分析 16
第一節 資料敍述統計及資料相關檢定 16
第二節 AR(1)-GJR-GARCH(1,1) 結果 16
第三節 槓桿效果假說檢定結果 17
  
第五章 結論 19
第一節 結論與分析 19第二節 後續研究建議 20
  
參考文獻 29
一、中文文獻
  
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