(3.238.7.202) 您好!臺灣時間:2021/02/26 15:11
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果

詳目顯示:::

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:黃懷德
研究生(外文):Huai Dei Huang
論文名稱:台灣上市及上櫃股市報酬影響因素之探討
論文名稱(外文):A Study on Determinants of Stock Returns in Taiwan Stock Market
指導教授:林坤輝林坤輝引用關係
指導教授(外文):Kui-Hui Lin
學位類別:碩士
校院名稱:國立屏東科技大學
系所名稱:財務金融研究所
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2009
畢業學年度:97
語文別:中文
論文頁數:34
中文關鍵詞:FAMA三因子規模效應淨值市價比效應效率市場
外文關鍵詞:Fama and French three-factor modelsizeBE/ME ratioefficiency market
相關次數:
  • 被引用被引用:0
  • 點閱點閱:89
  • 評分評分:系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔
  • 下載下載:0
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:0
本研究的主要目的以台灣股市為對象,嘗試探討下列兩項議題(1)市場因素、規模效應、淨值市價比效應及交易週轉率等四個變數對台灣股市上市市場及台灣股市上櫃市場報酬的解釋力(2)台灣股市上市市場及台灣股市上櫃市場股票報酬率兩個市場的特性是否具有相同或者相異之處。

本研究先以Fama-French三因子模型探討從2004年至2008年共5年台灣上市股票及上櫃股票各自不同市場股票報酬率解釋因素。交易週轉率(turnover)因素為Fama-French三因子模型所沒描述到的部分,因此本篇研究再以Fama-French三因子模型加上交易量周轉率因子探討從2004年至2008年共5年台灣上市股票及上櫃股票各自不同市場股票報酬率解釋因素,藉以比較三因子模型及四因子模型的解釋能力何者較佳。


The paper is a study on determinants of stock return in Taiwan stock market. we will try to discuss two discussion. An investigation on factors of stock market in Taiwan secondary market and Taiwan over-the-counter market first. The stock market’ characteristic is same or different in Taiwan secondary market and Taiwan over-the-counter market second.

The three-factor model is based on Fama and French. The three-factor model include beat, size, book to market value. Then, we use three-factor model of Fama and French to add new one factor of turnover ratio factor. We use monthly returns form January 2004 to December 2008. We use test of T-statistics and F-statistics to test the significance in these regression model. We will compare five-factor model and three-factor model what determinants are better.

摘要......................................................Ⅰ
Abstract..................................................Ⅱ
謝誌......................................................Ⅲ
目錄......................................................Ⅳ
圖表索引...................................................Ⅵ
第壹章 緒論
第一節 研究背景與動機...................................1
第二節 研究目的.........................................2
第三節 研究內容與架構...................................2
第¬貳章 文獻探討
第一節 效率市場假說......................................4
第二節 異常現象相關文獻..................................5
第三節 文獻歸納.............................................7
第參章 研究設計
第一節 資料來源及研究期間................................8
第二節 操作性變數定義...................................9
第三節 原始數據迴歸模型.................................10
第四節 Fama-French三因子模型...........................11
第五節 四因子模型......................................12
第六節 各項假設與檢定..................................13
第肆章 實証結果
第一節 投資組合之基本統計量..............................16
第二節 線性重合探討....................................19
第三節 多元迴歸分析....................................20
第伍章 結論與建議
第一節 結論............................................29
第二節 建議...........................................30
參考文獻...................................................32
作者簡介...................................................34

一、國內部份:
1. 余招賢(1997),「台灣股票市場風險、規模、淨值/市價比、成交量週轉率與報酬之關係」,國立交通大學管理科學研究所碩士論文
2. 林煜宗(1994),「市場型態、股價淨值比、本益比及公司規模對股票報酬率之影響」,行政院國家科學委員會研究計畫成果報告
3. 陳榮昌(2002),「台灣股票報酬之結構分析」,國立中山大學財務管理研究所碩士論文
4. 蔡德淵(2002),「漲時重勢、跌時重質」之實證研究,國立成功大學企業管理研究所碩士論文
5. 李鑑剛(1995),「台灣股票市場報酬率之橫斷面與縱斷面混合分析」,國立中興大學企業管理研究所碩士論文

二、國外部分:
1.Amihud,Y.,Mendelson(1986)“Asset priceing and the bid-ask spread,”Journal of Financial Economics,17,223-249
2.Blume,Lawrence.,Easley,D.,and O’Hara,M.(1994)“Market statistics and technical analysis:The role of volume,”Journal of Finance 49,153-151
3.Banz,Rolfn(1981)“The relationship between return and market value of common stocks,”Journal of Financial Economics 6,103-126
4.Datar,V.,Naik,Radcliffe,R(1998)“Liquidity and assets returns: An alternative test,”Journal of Finance Markets,1,203-220
5.Fama,EugeneF.,and Kenneth R.French(1992)“The cross-section of expected stock returns,”Journal of Finance 47,472-465
6.Fama,EugeneF.,and Kenneth R.French(1993)“Common risk factors in the returns on stocks and bonds,”Journal of Finance Economics,33,3-56
7.Fama,EugeneF.,and Kenneth R.French(1995)“Size and book-to-market factors in earnings and returns,”Journal of Finance 50,131-155
8.Fama,EugeneF.,and Kenneth R.French(1996)“The CAPM is wanted,dead or alive,”Journal of Finance,5,1947-1958
9.Jegadeesh,Narasimhan,Sheridan Titman(1993)“Returns to buying winners and selling losers:Implications for stock market efficiency,”Journal of Finance,48,65-91
10.Rosenberg,Barr,Kenneth Reid,and Ronald Lanstein(1985)“Persuasive evidence of market inefficiency,”Journal of Portfolio Management 11,9-17
11.Ross,Stephen A.(1976)“The arbitrage theory of capital asset pricing,”Journal of Economic Theory 13,341-360
12.Samuelson, Paul A.(1965)“Proof that Properly Anticipate Prices FluctuateRandomly,”Industrial Management Review,Spring ,pp.41-49

連結至畢業學校之論文網頁點我開啟連結
註: 此連結為研究生畢業學校所提供,不一定有電子全文可供下載,若連結有誤,請點選上方之〝勘誤回報〞功能,我們會盡快修正,謝謝!
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top
1. 陳志坪,2009,〈日本の對外直接投資と產業空洞化〉。《高科大應用外語學報》11:109–133。
2. 蔡宏明、林美霞,1994,〈我國產業空洞化問題之研究〉。《今日經濟》16–22。
3. 周添城、吳惠林,1990,〈台灣產業空洞化問題的省思與檢討〉。《經濟前瞻》20:33–35。
4. 高長,2001,〈製造業赴大陸投資經營當地化及其對台灣經濟之影響〉。《經濟情勢暨評論季刊》7 (1) :138–173。
5. 吳惠林,1997,〈海外投資與產業空洞化〉。《輸出入金融雙月刊》73:2–6。
6. 劉碧珍、林惠玲,〈對外投資與回銷決策—台灣製造業之驗證〉。《經濟論文叢刊》29 (4) :479–510。
7. 周添城、吳惠林,1990,〈台灣產業結構轉變與產業空洞化〉。《自由中國之工業》74 (4) :11–25。
8. 蘇顯揚,1988,〈日本的海外投資與產業空洞化的隱憂〉。《經濟前瞻》10:115–119。
9. 梁榮輝、廖振盛,2004,〈產業西進與產業空洞化〉。《企銀季刊》27 (1) :143–153。
10. 林筱鳳(2006)。債券及債券型基金投資組合規劃分析。人文暨社會科學期刊。2(1),51-59頁。
11. 楊小凱,1994,〈「組織創新』的新經濟理論與台灣的「產業空洞化」〉。《經濟前瞻》33:179–183。
12. 黃聖棠、溫英幹、鄢欽瑞(2006)。基金之績效評比-台灣地區之實證研究(1995-2002)。華岡經濟論叢。5(2),31-67頁。
13. 陳添枝,1988,〈台灣會發生產業空洞化嗎?〉。《中國論壇》26 (5) :78–80。
14. 聶建中、李文傳、洪榆雲(2004)。金融風暴前後對先進國家之股匯市連動關係變化影響。中華管理學報。5(2),19-35頁。
15. 林基煌、徐政義(2004)。東亞地區新興市場匯率與股價指數之關係─金融風暴前後的實證分析。中華管理學報。5(1),23-39頁。
 
系統版面圖檔 系統版面圖檔