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研究生:陳喜麗
研究生(外文):Xi-li Chen
論文名稱:本國金融控股公司預警系統之研究
論文名稱(外文):Study on the Early Warning System for Financial Holding Companies in Taiwan
指導教授:曾憲郎曾憲郎引用關係
指導教授(外文):Shan-non Chin
學位類別:碩士
校院名稱:國立中山大學
系所名稱:高階公共政策碩士班
學門:社會及行為科學學門
學類:公共行政學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2009
畢業學年度:97
語文別:中文
論文頁數:95
中文關鍵詞:本國金融控股公司金融預警風險性變數因素分析
外文關鍵詞:Financial Holding Companies in TaiwanFinancial Early WarningCAMELSRisk ParametersFactoy AnalysisLogistic
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本文是分析本國金融控股公司之經營現況及參照各國金融預警制度運行方式,選取合適的財務比率,建立量化分析的金融預警機率模型、評估各金融控股公司之經營效率等級及判別預警機率與評等之正確區別率,尋求最佳的預警模型,以作為金融控股公司監理之依據。
2008年金融海嘯襲擊全球,金融業災情慘重,為因應世界各國金融危機衝擊,都已發展預警模型,我國在此方面採用了CAMELS架構,制定金融預警系統,建立風險導向為檢查制度,隨著金融自由化以來,政府為增進金融控股公司之經營效率與金融市場活絡,逐步放寬金融控股公司業務限制,然而我國金融業競爭力卻未明顯提升,反而爆發一連串金融問題;究其原因乃因各項金融管制逐一解除後,金控公司面臨更多風險,而先進國家之金融監理檢查模式,均以風險導向為檢查制度已成為國際監理的趨勢,本研究以2006年底存在的我國14家金融控股公司,作為研究對象,依主成份因素分析法來篩選變數,採Logistic迴歸模式來建立二組預警模型:以探討影響金控公司營運績效的指標有那些、驗證是否CAMELS仍可有效預測出問題金控公司,以及加入風險性變數之模型(模型二)的預測能力較不加入風險性變數之模型(模型一)佳,經實證結果:
一、依主成份因素分析所選之變數如資本適足率(C2)、負債比率(C3) 、存款/淨值(C4)、逾期放款比率 (A2) 、營業費用比率(M3)、效率比(M4)、稅前純益率(E1)等對於金控公司在經營績效上扮演關鍵性角色。
二、在自我測試方面CAMELS仍具良好的預測能力,且加入風險性變數後能使預測能力增加,將預測樣本代入(模型一)及(模型二)所得結果得知,模型二不論在正確區別率、型Ι誤差或型Π誤差上皆優於模型一,因此,在預測樣本方面,仍認為CAMELS具有以前期資訊預測後期的能力,並且加入風險性變數後能使預測能力增加。
This paper analyzes the current operating situation of financial holding companies in Taiwan. After referring to the operation of financial early warning systems of various countries, the study chooses appropriate financial ratios to establish a financial early warning model for quantitative analysis, evaluate the management efficiency of financial holding companies, discriminate the correct classification rate of prediction probability and rating system, and seek an optimal early warning model as the basis for supervision and governance of financial holding companies.

In 2008, the financial tsunami that swept over the global economy resulted in a disastrous loss to the financial industry. To cope with the impact of financial crisis, most countries in the world have developed their early warning models. In Taiwan, the CAMELS framework was adopted for the establishment of Taiwan’s financial early warning system and a risk-oriented auditing system. With the financial liberalization, the government of Taiwan lifted the ban on the business operation of financial holding companies step by step in order to enhance the operating efficiency of financial holding companies and activate the financial market. However, the competitive ability of Taiwan’s financial industry was not significantly improved. Instead, a series of problems with the financial sector erupted one after another. The reasons for such a condition were due to more risks faced by the financial holding companies after financial deregulation. Therefore, this study used 14 financial holding companies in Taiwan as of 2006 as subjects, and constructed a financial early warning system for the original samples by using the following two kinds of models.

After factor analysis,the remaining financial variables ,like capital adequary ratio(C2) ,total debt/equit capital (C3) , total deposit/equit capital(C4), ratio of non-performing loans(A2) the operational expense ratio(M3), efficiency ratio (M4), earnings before taxes/sales(E1) and so on, have more influence on the performances of the financial holding companies in Taiwan.
As to the whole efficiency of the self-examination, CAMELS still has good prediction ability and can enable predicting ability increases after joining the risk parameters.
Predictive sample enters two models and obtains:the predictive efficiency, type error and type error of Model Two work better than Model One,so in predicting samples, think CAMELS still has good predicition ability and can enable predicting ability increases after joining the risk parameters.
第一章 緒論……………………………………………………………….1
第一節 研究背景、動機……………………………………………………………1
第二節 研究目的……………………………………………………………………2
第三節 研究架構圖…………………………………………………………………3
第二章 文獻回顧與文獻探討……………………………………………..5
第一節 先進國家的金融預警制度………………...……………………………….5
第二節 我國的金融預警制度………………………………..……………………16
第三節 金融預警制度相關文獻之探討……………………..……………………24
第三章 研究方法………………………………………..………………..29
第一節 研究步驟…………………………………………………….…………….29
第二節 模型介紹…………………………………………………….…………….30
第三節 研究變數………………………………………………….……………….35
第四節 研究對象與資料來源………………………………….………………….46
第四章 實證結果與分析…………………………………………………49
第一節 敘述性統計計量………………...…………………………………………49
第二節 因素分析……………………………………………...……………………51
第三節 建立模型…………………………………………………...………………56
第四節 實證分析…………………………………………………...………………63
第五節 實證結果…………………………………………………...………………66

第五章 結論與建議………………………………………………………71
第一節 結論………………………………………………..………………………71
第二節 對主管機關的建議…………………………………………..……………71
第三節 對後續研究的建議………………………………………..………………73
第四節 研究限制…………………………………………………………..………73
參考文獻………………………………………………………………75
附錄……………………………………………………………………80
一、 書籍
王濟川(民93/09/01),「LOGISTIC迴歸模型:方法及應用」,五南出版社。
石計生、羅清俊、曾淑芬、邱曉婷、黃慧琦(民92/03),「社會科學研究與SPSS資料分析:台灣資料庫的應用」,雙葉書廊有限公司。
林傑斌、林川雄、劉明德、飛捷工作室(民93/07),「SPSS12統計建模與應用實 務」,博碩文化股份有限公司。
陳順宇(民89/07),「迴歸分析」,華泰書局,2000年7月三版。

二、 期刊
沈中華(民91/06),「金控公司的銀行與獨立銀行CAMEL比較:1997~1998」,台灣金融財務季刊,3卷2期,頁73-94 。
吳懿娟(民92/09),「我國金融危機預警系統之研究」,中央銀行季刊第二十五卷第三期。
林維義(民89),「金融預警制度之建立對強化金融監理與存保機制功能之探討」,存款保險季刊,13(3),1-81。
林維義(民93/09),「金融預警制度與金融控股公司之風險管理」,存款保險資訊季刊,第十七卷第五期。
林維義(民93),「金融預警制度與金融控股公司之風險管理(上)」,金融風險季刊,民國九十三年十月號。
林維義(民93),「金融預警制度與金融控股公司之風險管理(下)」,金融風險季刊,民國九十三年十一月號。
許振明、劉完淳、謝淑齡(民92),「金融機構預警模型之研究」,存款保險資訊季刊第十七卷第二期。
陳琪(民95/06),行政院金管員會銀行局專員,「台灣金融業發展現況及展望」,今日合庫。
張瑞元(靜宜大學會計研究所)、林金賢(中興大學企業管理研究所)(民94/06),「構銀行危機預警模型─訊號法與Panel Logit之結合」,會計與公司治理第一卷第二期,頁9-32。
黃明祥、許光華、黃榮彬、陳鈺鈴(民94/10),「KMV 模型在台灣金融機構信用風險管理機制有效性之研究」,財金論文叢刊第三期,頁29-50。
彭美玲(萬能科技大學工業管理系)(民94),「本國銀行經營績效之實證研究」,商管科技季刊第六卷第一期。
蔡友才(民92),「我對金融監理一元化與金融監督管理委員會組織法之看法」,中國商銀月刊92年7月號。
潘雅慧(民93),中央銀行,「美、英及我國實施新巴塞爾資本協定現況-暨亞洲國家實施調查」,民國九十三年五月號金融風險季刊。
「英國金融服務總署概論」,金融風險季刊民國八十九年四月號。
「由風險導向監理模式看台灣銀行業競爭力之提昇」,一銀產經資訊第496期,頁36-44,(民95/07)。
Hwang, Dar-Yeh, Cheng F. Lee and K. Thomas Liaw (1997), "Forecasting Bank Failures and Deposit Insurance Premium.", International Review of Economics and Finance, 6(3):317-334.
Lane, W. R., Looney, S. W., & Wisely, J. W.(1986). "An Application of the ox proportional hazards model to bank failure.", Journal of Banking and Financial,10: 511-531.
Martin, D.,( November 1977) "Earnly Warning of Bank Failure: A Logit RegressionApproach.", Journal of Banking & Finance Volume 1, Issue 3 , November1977:249-276.
Sinkey, Joseph F., JR.(March 1975), "A Multivariate Statistical Analysis of the Characteristics of Problem Banks.", The Journal of finance, March 1975:21-36. Tam, Kar Yan and Melody Y. Kiang (July 1992), "Managerial Application of Neural
Networks: The Case of Bank Failure Predictions.", Management Science, Vol.38. No.7:926-947.

三、碩、博士論文
李聿偉(民91),「金融預警制度之研究」國立中山大學財務管理學系碩士論文。
吳祁蔓(民91),「金融預警系統之研究-以台灣地區銀行為例」,東吳大學企業管理學系碩士論文。

周百隆(民89),「農會信用部經營危機之研究─危機預警模型與馬可夫吸收鏈鎖之應用」,國立臺灣大學農業經濟學研究所博士論文。
周培如(民93/06),「銀行危機預警指標-KMV 信用風險模型與財務指標之應用」」,國立政治大學經濟學系碩士論文。
胡心慈(民95/06),「建立金融集團預警系統之研究」,國立政治大學經濟學系碩士論文。
郭素綾(民90),「本國銀行信用評等實證模型之研究」,國立中正大學企業管理研究所碩士論文。
陳中河(民89/06),「臺灣農會信用部金融預警系統之研究」,朝陽科技大學財務金融所碩士論文。
高育群(民96/06),「本國銀行預警系統研究」,東吳大學會計系碩士論文。
廖一夫(民91),「台灣銀行業動態化預警模型之研究」,成功大學政治經濟研究所碩士論文。
廖敏雯(民94),「國內問題銀行之界定及金融預警制度建立之研究」義守大學財務金融學系碩士論文。
蔡碩倉(民88),「台灣地區農會信用部金融預警評等系統之研究」,國立中興大學農業經濟研究所博士論文。
劉文仲(民91/09),「銀行早期預警系統—市場與會計資訊之應用」,東吳大學經濟學系碩士在職專班碩士論文。

四、 學術研討會論文
王仁宏(民87),「從亞洲金融風暴談我國產業發展政策之調適方向」,學術研討會論文,高雄市公共事務管理學會主辦。
林維義(民89/03),「金融預警制度之建立對強化金融監理與存保機制功能之探討」,金融危機預警制度國際研討會發表論文,中央存款保險股份有限公司-出版刊物-專題報告。

五、 其他
何慧麗(民95/05),「美國金融控股公司之監理及銀行場外監理計畫」,金融控股公司報表申報資料之分析與稽核之研究。
吳佳慧(民91/03),「英國證券暨期貨市場之沿革與展望證券櫃檯」,證期會稽核。
范正權、周鳴皋(95/03/31),「新加坡MAS金融檢查制度與金融機構風險評估與評等機制之研究」,金融監督管理委員會檢查局。
陳妍伶(民95/04),「英國金融監理總署(FSA)以風險為基礎之監理制度研討會報告」,行政院金融監督管理委員會銀行局。
張秀蓮(民93/09),「行政院金融監督管理委員會組織職能與監理方向」,中華民國銀行公會第二十三期會訊。
張秀蓮(民93/12),「金融市場一元化之發展與金融監理新趨勢」,行政院金融監督管理委員會。
薛琦、沈大白、柯瓊鳳、溫福星(民95/11),「先進國家金融監理機關表報稽核之研究」期末報告,行政院金融監督管理委員會檢查局委託計畫。
盧文聰(民94/02),資誠企業管理顧問股份有限公司價值管理服務部執行董事,「淺論金融監理資訊申報管道單一化的重要性」,資誠通訊第173期。
盧文聰(民95/10),(資誠企業管理顧問股份有限公司執行董事,「新巴塞爾協定第二支柱最新施行狀況-瞭解各國監理機關對於銀行資本管理之要求」,資誠通訊第193期。
中央存款保險公司(民94/11),「美國、加拿大、英國、日本、韓國等五國金融監理分工彙整」。
公司法第369之1至3、之9、之11與第197條,全國法規資料庫網站。銀行法第25、33-1、33-3條,金融法規全文檢索查詢系統,行政院金融監督管理委員會銀行局網站。
銀行對同一人、同一關係人或同一關係企業之授信限額規定第1條,金融法規全文檢索查詢系統,行政院金融監督管理委員會銀行局網站。
銀行資本適足性管理辦法第 2、4、5、10條,金融法規全文檢索查詢系統,行政院金融監督管理委員會銀行局網站。
銀行資產評估損失準備提列及逾期放款催收款呆帳處理辦法第7、8條,金融法規全文檢索查詢系統,行政院金融監督管理委員會銀行局網站。
FSA的網站,網址:http://www.fsa.gov.uk/pages/index.shtml
央行網站,網址:http://www.cbc.gov.tw/
行政院金融監督管理委員會網站,網址:http://www.fscey.gov.tw/
全國法規資料庫網站,網址:http://law.moj.gov.tw/fl.asp
Gilbert, R. A., Andrew P. Meyer and Mark D. Vaugham(2000), “The Role of a CAMEL Downgrade Model in Banks Surveillance,”Federal Reserve Bank of St. Louis, working paper.
FRB Supervisory Letter SR 97-4 (SUP) on interagency guidance on common questions about the application of the revised CAMELS rating system -- March 5, 1997.
FRB Press Release--Adoption of revised interagency Uniform Financial Institutions Rating System (UFIRS) -- December 24, 1996.
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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1. 吳懿娟(民92/09),「我國金融危機預警系統之研究」,中央銀行季刊第二十五卷第三期。
2. 吳懿娟(民92/09),「我國金融危機預警系統之研究」,中央銀行季刊第二十五卷第三期。
3. 林維義(民93/09),「金融預警制度與金融控股公司之風險管理」,存款保險資訊季刊,第十七卷第五期。
4. 林維義(民93/09),「金融預警制度與金融控股公司之風險管理」,存款保險資訊季刊,第十七卷第五期。
5. 許振明、劉完淳、謝淑齡(民92),「金融機構預警模型之研究」,存款保險資訊季刊第十七卷第二期。
6. 許振明、劉完淳、謝淑齡(民92),「金融機構預警模型之研究」,存款保險資訊季刊第十七卷第二期。
7. 陳琪(民95/06),行政院金管員會銀行局專員,「台灣金融業發展現況及展望」,今日合庫。
8. 陳琪(民95/06),行政院金管員會銀行局專員,「台灣金融業發展現況及展望」,今日合庫。
9. 張瑞元(靜宜大學會計研究所)、林金賢(中興大學企業管理研究所)(民94/06),「構銀行危機預警模型─訊號法與Panel Logit之結合」,會計與公司治理第一卷第二期,頁9-32。
10. 張瑞元(靜宜大學會計研究所)、林金賢(中興大學企業管理研究所)(民94/06),「構銀行危機預警模型─訊號法與Panel Logit之結合」,會計與公司治理第一卷第二期,頁9-32。
11. 黃明祥、許光華、黃榮彬、陳鈺鈴(民94/10),「KMV 模型在台灣金融機構信用風險管理機制有效性之研究」,財金論文叢刊第三期,頁29-50。
12. 黃明祥、許光華、黃榮彬、陳鈺鈴(民94/10),「KMV 模型在台灣金融機構信用風險管理機制有效性之研究」,財金論文叢刊第三期,頁29-50。
13. 彭美玲(萬能科技大學工業管理系)(民94),「本國銀行經營績效之實證研究」,商管科技季刊第六卷第一期。
14. 彭美玲(萬能科技大學工業管理系)(民94),「本國銀行經營績效之實證研究」,商管科技季刊第六卷第一期。
15. 蔡友才(民92),「我對金融監理一元化與金融監督管理委員會組織法之看法」,中國商銀月刊92年7月號。
 
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