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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:林美均
研究生(外文):Mei chun Lin
論文名稱:探討外資入主台灣金融產業之財務績效
論文名稱(外文):The Financial Performance of Banks Acquisitions by Foreign Financial Institution in Taiwan
指導教授:葉一璋葉一璋引用關係
指導教授(外文):I-Jeh Yeh
學位類別:碩士
校院名稱:世新大學
系所名稱:企業管理研究所(含碩專班)
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2009
畢業學年度:97
語文別:中文
論文頁數:67
中文關鍵詞:併購跨國併購CAMELS評等
外文關鍵詞:merger and acquisitionInternational merger and acquisitionCAMELS rating system
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近年來,政府為提升金融產業的競爭力,實施了一連串的金融改革與開放政策,其目的使國內銀行業能與外商銀行並駕齊驅,同時改善國內投資環境,將有助於吸引外資來台發展。在貿易自由化、企業國際化的競爭時代,企業為了在艱困的環境中求生存,常藉由併購活動,來紓困企業的窘境。而外商銀行為了存活,也藉由跨國併購,增加營業據點,以提升獲利率,亦使企業更能貼近當地市場。
本研究以國內金融業跨國併購之案例,採用CAMELS評等制度-資本適足性、資產品質、管理能力、獲利能力、流動性及市場風險敏感度等六個構面,探討跨國併購之整體財務績效表現。實證結果:外商銀行買下國內體質不佳的銀行能改善其獲利能力;對於經營能力的改善,仍有待加強;就外資入主台灣金融產業,整體表現仍是正向的。
本研究實證結果有助於了解外商銀行併購國內體質不佳銀行的動機,主要為外商銀行於併購後能改善本國銀行的獲利能力。建議後續研究,可投入非財務變數,或使用不同的分析工具研究,亦選擇有外資部分持股的本國銀行為研究樣本,將使研究結果更具貢獻性。
In recent years, the Taiwan government, fully dedicated to enhance the competitiveness of the financial industry, launched a series of financial reform and liberalization aimed at keeping the domestic banking sector to be on par with foreign banks, and at the same time improve the domestic investment environment, all with the hope to attract foreign capital to invest in Taiwan. In the wake of trade liberalization, internationalization, and fierce competition, corporate is forced to adopt radical measures such as mergers and acquisitions in order to survive in the difficult business environment. And for foreign banks trying hard to gain market shares in Taiwan, also increase business operation via cross-border M&A to enhance profitability on one hand, and closely heed the need of local market on the other hand.

In this study, I examine the cases involved cross-border mergers and acquisitions of domestic financial institutions by foreign banks, using six dimensions of the CAMELS rating system - capital adequacy, asset quality, management capacity, profitability, liquidity and sensitivity to market risk - to explore overall financial performance of the cases studied. Empirical Results indicated that the foreign banks can improve the profitability of ailing domestic banks post-merged. But the operation capacity has yet to be strengthened after M&A. By and large, overall performance after M&A is shown to be positive for all the cases studied.

This study can inform our understanding of the motives behind foreign banks involving the M&A activities in Taiwan. The main rationale is that foreign banks can improve the profitability of ailing domestic banks post-merged. Follow-up researches are recommended to incorporate non-financial variables, using different analytical research tools, or choosing the partially foreign ownership of domestic banks as study sample.
誌 謝 I
摘 要 II
ABSTRACT III
目 次 IV
表 次 VI
圖 次 VII
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究問題 5
第三節 研究目的 6
第四節 研究架構 6
第二章 文獻回顧 8
第一節 外商銀行在台發展概述 8
第二節 外商銀行在台經營相關文獻 10
第三節 併購基本理論 12
第四節 併購動機 13
第五節 財務績效之相關實證 21
第六節 小結 25
第三章 研究方法 26
第一節 財務比率分析法 26
第四章 實證結果 32
第一節 研究對象與範圍 32
第二節 各銀行財務比率分析 33
第三節 各銀行與對照組之財務比率分析 40
第四節 小結 46
第五章 結論與建議 48
第一節 研究結論 48
第二節 研究限制 49
第三節 後續研究建議 49
參考文獻 51
中文文獻
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