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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:陳姿穎
研究生(外文):Tzu-Ying Chen
論文名稱:TAIBOR與LIBOR利率的連動分析
論文名稱(外文):Co-movement Analysis of TAIBOR and LIBOR rates
指導教授:何宗武何宗武引用關係
指導教授(外文):Tsung-Wu Ho
學位類別:碩士
校院名稱:世新大學
系所名稱:財務金融學研究所(含碩專班)
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2009
畢業學年度:97
語文別:中文
論文頁數:60
中文關鍵詞:單根檢定Johansen共整合檢定Granger因果關係檢定
外文關鍵詞:TAIBORLIBORUnit root testJohansen Cointegration testGranger Causality test
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本文以台灣TAIBOR及英國倫敦LIBOR兩者利率於2005年10月至2008年10月間之日資料,分析所有變數在長期下是否存有均衡關係,最後以Granger因果關係檢定TAIBOR與LIBOR兩者間是否存在因果關係。各變數經由單根檢定均為顯著拒絕虛無假設;實證結果發現:第一,利用Johansen共整合檢定發現1週與1個月的對應TAIBOR與LIBOR利率存在長期均衡的關係;第二,TAIBOR長短期差對1個月LIBOR存在共整關係;最後,Granger因果關係檢定得知TAIBOR與LIBOR兩者間並無存在因果關係,相互間無法預測。
The study analyzes cointegration relation and long run equilibrium between TAIBOR and LIBOR rates from October 3, 2005 through October 31, 2008. The empirical results show that all of the series become stationary after first difference. The results from Johansen Cointegration test indicates that: Firstly, one-week and one-month TAIBOR and LIBOR with corresponding terms have equilibrium relationship; and secondly, TAIBOR spread to one-month LIBOR has cointegrated long-run relationship. Finally, the empirical results of Granger causality show that TAIBOR and LIBOR do not Granger cause each other.
第一章 緒論…………………………………………………………1
第一節 研究動機與背景……………………………………………1
第二節 研究目的……………………………………………………21
第三節 研究架構……………………………………………………21
第二章 文獻回顧……………………………………………………23
第一節 國外相關文獻 ……………………………………………23
第二節 國內相關文獻 ……………………………………………25
第三章 研究方法……………………………………………………33
第一節 單根檢定……………………………………………………33
第二節 共整合檢定…………………………………………………34
第三節 因果關係檢定………………………………………………35
第四章 實證結果與分析……………………………………………37
第一節 資料和原始資料敘述統計量………………………………37
第二節 單根檢定結果………………………………………………40
第三節 共整合檢定結果……………………………………………44
第四節 因果關係檢定結果…………………………………………46
第五章 結論與建議…………………………………………………47
第一節 研究結論……………………………………………………47
第二節 未來研究建議………………………………………………48
參考文獻 ………………………………………………………………49
一、中文部份
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黃柏乙(2004)「歐元匯價與歐洲主要國家股市之關連性研究」長庚大學企管所碩士論文。
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中華民國銀行商業同業公會全國聯和會金融業拆款中心「台北金融業拆款定盤利率(TAIBOR)指定報價銀行遴選標準」。
中華民國銀行商業同業公會全國聯和會設置「金融業拆款中心」拆款作業細則。
中華民國銀行商業同業公會全國聯和會金融業拆款中心「台北金融業拆款定盤利率作業規範」。
中華民國銀行商業同業公會全國聯和會金融業拆款中心「公開市場操作一般指定交易商應配合辦理事項」。
中華民國銀行商業同業公會全國聯和會設置「金融業拆款中心」要點。
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2007年5月29日經濟日報A2版。
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二、英文部份
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