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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:王采綾
研究生(外文):Tsai-Ling Wang
論文名稱:台灣財政政策反景氣循環效果之實證分析:SVAR模型
論文名稱(外文):The Role of Counter-Cyclical Fiscal Policy in Taiwan:SVAR Model
指導教授:郭迺鋒郭迺鋒引用關係
指導教授(外文):Nai-Fong Kuo
學位類別:碩士
校院名稱:世新大學
系所名稱:財務金融學研究所(含碩專班)
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2009
畢業學年度:97
語文別:中文
論文頁數:88
中文關鍵詞:財政政策結構向量自迴歸反循環政府收入政府支出
外文關鍵詞:Fiscal PolicyStructural VARCounter-CyclicalGovernment RevenueGovernment Expenditure
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最近幾年財政政策再度引起討論,本文探討台灣財政政策反景氣循環之效果,使用1971年-2007年之年頻率及1986年第1季-2008年第1季之季頻率資料,為探討財政政策與國內需求的關聯。
本文以政府支出、政府收入及國內需求為內生變數,並以美國實質GDP成長率為外生變數,季頻率資料以季節性單根檢定(HEGY)處理,本文定義之國內需求為GDP減去政府支出,並且利用SVAR(Structural Vector Autoregression)進行分析。從SVAR中發現(1)政府支出對政府收入的影響,一開始為正,一年後轉為負向影響。(2)政府支出對國內需求的影響,一開始為負,一年後轉為正向影響。(3)政府收入對國內需求的影響,國民所得帳及財政收支帳資本門一開始為正,一年後轉為負向影響,而財政收支帳細項及財政收支帳經常門一開始為負,之後轉為正向影響。(4)國內需求受政府支出比起受政府收入的影響較大。(5)國內需求受到財政收支帳細項的反應期間更快。(6)國內需求受資本門的影響較經常門為大。
本研究主要使用SVAR方法,實證結果表示財政政策對國內需求是有效的,儘管衝擊反應是短暫的。財政政策仍然扮演一個關鍵角色,同時在經濟衰退時具有反景氣循環的功能。
There is a revival of interest in fiscal policy recently. The paper is to analyze the role of counter-cyclical fiscal policy in Taiwan, uses annual data for Taiwan 1971-2007 and the data in first season from 1986 to 2008, to study the link between fiscal policy and domestic demand.
This paper uses government expenditure(gt), government revenues(rt) and domestic demand(yt) as the endogenous variables, and uses USA nature GDP ratio as a external variable, seasonally data adjusted by seasonally unit root test(HEGY), also use SVAR(Structural Vector Autoregression) method. This paper defined domestic demand(yt) as GDP deduct government expenditure, Few results finding by SVAR: (1)The impact of government expenditure on government demand is positive at the beginning, than turns to negative after one year. (2)The effect of government expenditure to domestic demand is negative as the beginning, than turns to positive after one year later. (3)The impact of government revenue to domestic demand; domestic revenue account and fiscal expenditure capital department shows negative effect at the beginning, than turns positive after one year. (4)Domestic demand influenced greatly by government expenditure than by government revenue. (5)The response of domestic demand to fiscal expenditure/revenue, the sub-variables is faster than main group of fiscal expenditure/revenue. (6)Domestic demand is influenced by capital account greatly than current account.
This paper based on a structural vector autoregression framework, empirical results suggest that fiscal policy can be used for domestic demand efficiently, although the impact may be somewhat short lived. The fiscal policy should still play a key role, also a counter-cyclical can be the efficient instrument when the economic is downturn.
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 2
第三節 研究架構與流程 2
一、研究架構 2
二、研究流程 3
第二章 資料初探 4
第一節 國民所得帳與財政收支帳之比較 4
第二節 國民所得帳 5
一、國民所得帳-支出面 7
二、國民所得帳-收入面 8
第三節 財政收支帳 9
一、財政收支帳-支出面 10
二、財政收支帳-收入面 12
第三章 文獻回顧 15
第四章 研究方法與設計 18
第一節 研究方法 18
一、敘述統計 18
二、單根檢定 18
三、結構向量自迴歸(SVAR)模型 21
第二節 研究設計 26
一、研究期間與樣本資料 26
二、變數定義 29
三、模型設計 30
第五章 實證分析 31
第一節 敘述統計 31
第二節 單根檢定 36
一、ADF單根檢定 36
二、季節性單根檢定 38
第三節 結構向量自迴歸(SVAR)模型 38
一、最適落後期數 38
二、因果關係 41
三、矩陣設計 42
四、衝擊反應函數 45
五、預測誤差變異數拆解 50
第六章 結論 61
第一節 資料初探 61
第二節 實證部分 61
參考文獻 63
附 錄 66
附錄一:國民所得帳之項目表 66
附錄二:財政收支帳之項目表 67
附錄三:SVAR(2)模型估計結果 68
附錄四:因果關係檢定表 69
附錄五:SVAR矩陣估計表 70
附錄六:SVAR衝擊反應函數(累積衝擊反應)-國民所得帳季資料ADF 71
附錄七:SVAR衝擊反應函數(累積衝擊反應)-國民所得帳季資料HEGY 72
附錄八:SVAR衝擊反應函數-國民所得帳年資料(政府支出與政府收入) 73
附錄九:SVAR衝擊反應函數-財政收支帳總項(財政歲出與財政歲入) 74
附錄十:SVAR衝擊反應函數-財政收支帳細項(教育科學文化支出與財政歲入) 75
附錄十一:SVAR衝擊反應函數-財政收支帳細項(稅課收入與財政歲出) 76
附錄十二:SVAR衝擊反應函數-財政收支帳細項(教育科學文化支出與稅課收入) 77
附錄十三:SVAR衝擊反應函數-財政收支帳經常門 78
附錄十四:SVAR衝擊反應函數-財政收支帳資本門 79
附錄十五:SVAR預測誤差拆解-國民所得帳季資料ADF 80
附錄十六:SVAR預測誤差拆解-國民所得帳季資料HEGY 81
附錄十七:SVAR預測誤差拆解-國民所得帳年資料(政府支出與政府收入) 82
附錄十八:SVAR預測誤差拆解-財政收支帳總項(財政歲出與財政歲入) 83
附錄十九:SVAR預測誤差拆解-財政收支帳細項(教育科學文化支出與財政歲入) 84
附錄二十:SVAR預測誤差拆解-財政收支帳細項(財政歲出與稅課收入) 85
附錄二十一:SVAR預測誤差拆解-財政收支帳細項(教育科學文化支出與稅課收入) 86
附錄二十二:SVAR預測誤差拆解-財政收支帳經常門 87
附錄二十三:SVAR預測誤差拆解-財政收支帳資本門 88
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