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研究生:閻靜瑤
研究生(外文):Ching-Yao Yen
論文名稱:台灣經貿伙伴景氣指標聯動關係之探討-VAR模型分析
論文名稱(外文):The Synchronization of Business Cycle Indicators among Taiwan's Major Trade Partners – A Vector Auto-regression (VAR) Analysis
指導教授:周濟周濟引用關係
指導教授(外文):Ji Chou
學位類別:碩士
校院名稱:世新大學
系所名稱:經濟學研究所(含碩專班)
學門:社會及行為科學學門
學類:經濟學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2009
畢業學年度:97
語文別:中文
論文頁數:103
中文關鍵詞:景氣循環景氣指標單根檢定因果關係檢定向量自我迴歸VAR模型衝擊反應函數預測誤差變異數分解
外文關鍵詞:Business CycleBusiness Cycle IndicatorUnit testGranger Causality testVector Auto-regression (VAR) modelImpulse Response FunctionVariance Decomposition
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論文摘要

本研究利用景氣指標來探討跨國景氣間聯動關係。研究對象為台灣及中國、日本和美國與台灣貿易密切往來的國家。本文用單根檢定、向量自我迴歸模型分析、和因果關係檢定等三個分析方法進行研究。

本研究發現各國的同時指標、領先指標以及經濟成長率等變數都有單根問題,因此這些變數都先經過一階差分處理後再進行下一階段的實證分析。

VAR模型實證發現各國之間的景氣變動或多或少有互動的關係。美國是影響全球經濟活動變化的最主要國家,台灣在四個國家當中也扮演重要的角色;中國領先指標影響美國同時指標並受到台灣同時指標的影響,中國同時指標除與領先指標相互影響外也影響日本的同時指標;而日本景氣指標對其他國家的影響則不顯著。因此影響台灣景氣的國家依程度排列分別為美國、中國、和日本。

檢視各國景氣指標與經濟成長率的因果關係發現:台灣、美國、與日本的領先和同時指標皆與該國GDP成長率存在Granger因果關係;但中國除領先指標對其中國同時指標有因果關係外、景氣指標與該國GDP成長率的因果關係不顯著,異於其他國家。
Abstract

The study investigates the synchronization of business cycle among Taiwan and his major trade partners, namely Japan, United States, and China. The cyclical indicators such as leading indicators, coincident indicator, and economic growth rate are used in the study. Three time series analysis tools, i.e., unit root test, vector auto-regression, and Granger causality test are utilized.

The study finds that: all coincident indicators, leading indicators and economic growth rates are committed unit root problem. Therefore the first differences of variables are used in the following study.

The VAR analysis finds that there are synchronization of business cycle among countries studied more or less. US economy plays the dominant role, while Taiwan economy also affects other economies. Chinese leading indicator affect US coincident indicator and is also affected by Taiwanese coincident indicator. Chinese coincident indicator reciprocates with his leading indicator, and also affect Japanese coincident indicator. Meanwhile, Japanese indicators do not affect other countries indicators significantly. Therefore economies affect Taiwan are US, China, and Japan in order.

The investigation of the Granger Causality between cyclical indicators and economic growth in each country finds that leading and coincident indicator exit causal relationship with economic growth rate in Taiwan, United States, and Japan. However, such causalities are not found in China.
目錄
謝誌……………………………………………………………………………………………1
論文摘要………………………………………………………………………………………2
英文摘要………………………………………………………………………………………3
目錄 …………………………………………………………………………………………4-7
第一章 緒論 ………………………………………………………………………………8-11
第一節 研究背景與研究動機 …………………………………………………………8
第二節 研究目的與研究方法 …………………………………………………………9
第三節 研究架構與流程………………………………………………………………10
第二章 景氣循環理論與文獻探討 ……………………………………………………12-23
第一節 景氣循環 ………………………………………………………………………12
第二節 早期景氣循環理論與發展 ……………………………………………………15
第三節 現代景氣循環理論 ……………………………………………………………17
第四節 國外文獻探討 …………………………………………………………………18
第五節 國內文獻探討 …………………………………………………………………22
第三章 景氣指標編製架構 ……………………………………………………………24-38
第一節 台灣景氣指標 …………………………………………………………………24
第二節 中國景氣指標 …………………………………………………………………28
第三節 日本景氣指標 …………………………………………………………………32
第四節 美國景氣指標 …………………………………………………………………35
第四章 實證模型 ………………………………………………………………………39-44
  第一節 單根檢定 ………………………………………………………………………39
  第二節 Granger Causality因果檢定 …………………………………………………41
  第三節 向量自我迴歸模型 ……………………………………………………………42
第五章 實證分析-VAR ………………………………………………………………45-92
第一節 資料整理與月資料初步分析…………………………………………… 45-48
  第二節 VAR模型分析…………………………………………………………… 49-88
第三節 景氣循環指標與GDP因果關係分析…………………………………… 89-92
第六章 結論 ……………………………………………………………………………93-94
第一節 研究結論………………………………………………………………………93
  第二節 研究限制與未來研究方向……………………………………………………94


參考文獻 ………………………………………………………………………………… 95-97
  一、中文文獻……………………………………………………………………………95
  二、英文文獻……………………………………………………………………………96

附錄 ……………………………………………………………………………………98-102
附錄一:中國領先指標構成項目的定義 …………………………………………………98
附錄二:中國同時指標構成項目的定義 …………………………………………………100
附錄三:中國落後指標各構成項目的定義 ………………………………………………102


圖目錄
圖1 研究流程圖……………………………………………………………………………11
圖2 景氣循環示意圖………………………………………………………………………12
圖3 美國同時指標歷年走勢圖……………………………………………………………13
圖4 日本同時指標歷年走勢圖……………………………………………………………13
圖5 台灣同時指標歷年走勢圖……………………………………………………………14
圖6 中國同時指標歷年走勢圖……………………………………………………………14
圖7 中國景氣循環指標編製程序圖………………………………………………………28
圖8 中國預警指數和預警燈號分階圖……………………………………………………31
圖9 中國景氣指標定態走勢圖……………………………………………………………49
圖10 日本景氣指標定態走勢圖……………………………………………………………49
圖11 台灣景氣指標定態走勢圖……………………………………………………………49
圖12 美國景氣指標定態走勢圖……………………………………………………………49
圖13 四個國家對中國領先指標衝擊反應圖………………………………………………55
圖14 四個國家對日本領先指標衝擊反應圖………………………………………………56
圖15 四個國家對美國領先指標衝擊反應圖………………………………………………57
圖16 四個國家對台灣領先指標衝擊反應圖………………………………………………58
圖17 四個國家對中國同時指標衝擊反應圖………………………………………………67
圖18 四個國家對日本同時指標衝反應擊圖………………………………………………68
圖19 四個國家對美國同時指標衝擊反應圖………………………………………………69
圖20 四個國家對台灣同時指標衝擊反應圖………………………………………………70
圖21 各國領先指標與同時指標因果關係…………………………………………………83
圖22 各國領先指標與同時指標VAR(3)的衝擊反應函數圖 ……………………………84
圖23 各國景氣循環指標與GDP因果檢定關係圖 ………………………………………92


表目錄
表1 早期與現代景氣循環的理論比較表 …………………………………………………17
表2 國外相關實證文獻整理 ………………………………………………………………20
表3 國內相關實證文獻整理… ……………………………………………………………23
表4 台灣領先指標構成項目… ……………………………………………………………26
表5 台灣同時指標構成項目………………………………………………………………26
表6 台灣景氣對策信號指標構成項目……………………………………………………27
表7 中國先行指標八個構成要素與其權數和比重整合表………………………………29
表8 中國一致指標四個構成要素與其權數和比重整合表………………………………29
表9 中國滯后指標五個構成要素與其權數和比重整合表………………………………30
表10 日本領先指標構成項目………………………………………………………………32
表11 日本同時指標構成項目 ………………………………………………………………33
表12 日本落後指標構成項目………………………………………………………………34
表13 美國領先指標構成項目………………………………………………………………36
表14 美國同時指標構成項目………………………………………………………………36
表15 美國落後指標構成項目………………………………………………………………37
表16 各國景氣指標對照表…………………………………………………………………37
表17 資料來源………………………………………………………………………………45
表18 景氣指標與編製循環理論對照表……………………………………………………46
表19 單根類型與變數分配對照表…………………………………………………………47
表20 月資料單根檢定與AIC之落後期對照表 …………………………………………47
表21 月資料實證模型定態變數與代號對照表 ……………………………………………48
表22 各國領先指標VAR(3)模型統計表 …………………………………………………51
表23 VAR(3)領先指標因果檢定對照表 …………………………………………………53
表24 領先指標的預測誤差變異數分解跨期影響對照表…………………………………60
表25 各國同時指標VAR(5)模型統計表 …………………………………………………62
表26 同時指標因果檢定對照表……………………………………………………………65
表27 同時指標的預測誤差變異數分解跨期影響對照表…………………………………72
表28 各國領先指標與同時指標VAR模型統計表(續1)………………………………75
表29 各國領先指標與同時指標VAR模型統計表(續2)………………………………77
表30 領先指標與同時指標VAR(3)因果檢定顯著結果對照表 …………………………81
表31 台灣面對四國的預測誤差變異數分解………………………………………………85
表32 中國面對四國的預測誤差變異數分解………………………………………………86
表33 日本面對四國的預測誤差變異數分解………………………………………………87
表34 美國面對四國的預測誤差變異數分解………………………………………………88
表35 季資料實證模型定態變數代號對照表………………………………………………90
表36 各國Granger因果檢定結果對照表 …………………………………………………91
參考文獻
一、中文:

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3.行政院經濟建設委員會(2008),《台灣景氣指標月刊》,32(2),行政院經濟建設委員會經濟研究處。
4.利秀蘭(2003),“我國第十次景氣循環高峰谷底之初步認定”,《經濟研究》第三期, 行政院經濟建設委員會。
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7.財政部統計處(2008),“中華民國台灣地區進出口貿易統計月報-專載96年我國進出口貿易統計分析”,455。
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9.陳惠薇、王淑娟等五人(2007),《日本服務業發展趨勢及統計指標編算方法之研究-2006年度台日技術合作計畫》。
10.董文泉、高鐵梅、姜詩章、陳磊(1998),《經濟周期波動的分析與預測方法》,吉林大學出版社。
11.蔡雅萍(2005),“小型開放經濟下之能源衝擊與景氣循環”,《中原大學國際貿易學系碩士學位論文》。
12.蕭�]雄、洪慧燕合著(1992),《景氣分析與對策》,遠東經濟研究顧問社。
13.謝薇(2001),《謝薇老師總體經濟學經濟講義》,偉碩文化事業股份有限公司出版。
14.中華人民共和國國家統計局官方網站:http://www.stats.gov.cn/
15.中國經濟景氣監測中心:http://www.cemac.org.cn/
16.行政院經濟建設委員會:http://www.cepd.gov.tw/
17.景氣指標查詢系統:http://index.cepd.gov.tw/qcj2ee/CEPD/01_Home_Chi/01_Home_Chi.html




二、英文:

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13.Nelson, C. and Plosser, C. (1982), “Trends and Random Walks in Macroeconomics Time Series: Some Evidence and Implications,” Journal of Monetary Economics, 10, 139-162.
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21.National Bureau of Economic Research(NBER) Business Cycle Indicator:http://www.nber.org/cycles/november2001/
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23.Global Business Cycle Indicators:http://www.conference-board.org/economics/bci/
24.Busineess Cycle- Wikipedia, the free encyclopedia:http://en.wikipedia.org/wiki/Business_cycle
25.Cabinet Office/Statistics(ESRI)/ Business Statistics / Indexes of Business Conditions:http://www.esri.cao.go.jp/en/stat/di/di-e.html
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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