(3.235.139.152) 您好!臺灣時間:2021/05/11 13:03
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果

詳目顯示:::

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:梁梅珠
研究生(外文):Mai-ju Laing
論文名稱:金融風暴對台灣產業之影響—以股票上市公司為例
論文名稱(外文):The Effects of Financial Crisis for Taiwanese Industries:-An Empirical Study on Stock Listed Company
指導教授:周淑卿周淑卿引用關係
指導教授(外文):Shu-ching Chou
學位類別:碩士
校院名稱:國立雲林科技大學
系所名稱:財務金融系碩士班
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2009
畢業學年度:97
語文別:中文
論文頁數:77
中文關鍵詞:次級房貸事件研究法累積異常報酬雷曼兄弟
外文關鍵詞:Subprime MortgageAbnormal ReturnEvent StudyFinancial Crisis
相關次數:
  • 被引用被引用:17
  • 點閱點閱:463
  • 評分評分:系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔
  • 下載下載:0
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:1
美國次級房貸及雷曼兄弟倒閉事件,所造成金融風暴,至今全球仍籠罩這風暴中,並牽動著全世界經濟的成長。
美國發生雷曼兄弟倒閉事件所引發金融危機,對我國各產業及股市所造成的影響甚劇,尤其是對我國銀行金融保險業及金控業的受影響的程度,一直仍是國人非常關心議題。
本研究希望探討,美國次級房貸發生日2007年3月12日及2008年9月15日美國雷曼兄弟二事件的發生,對國內七種產業:傳統產業、食品業、電子業、半導體業、金控業、銀行保險業、證券業等所造成的影響並加以比較。
研究結果發現:雷曼兄弟事件所造成的金融風暴,對台灣不同產業的股價產生不同的異常報酬,並符合效率市場假說,異常報酬程度則依產業別而有差異,短期以觀察事件日發生後30天內對食品業的衝擊最大;其次為金控業及銀行保險業,長期以觀察事件日後30天到60天,對金控業的衝擊最顯著;其次食品業及銀行保險業,該事件僅對電子產業影響較不顯著外,對我國其他各種產業,其累積平均異常報酬率均呈現下跌走勢。
The subprime mortgage crisis and Lehman Brothers’ Event have caused tremendous disorder in the financial market in the world. Taiwanese industries are also affected by these economic shocks. How these two financial events affect Taiwan’s business, especially for the financial service industry that sold the derivatives, has been public’s concern.
This research analyzed the influence of 2007 U.S.A.''s subprime mortgage crisis and Lehman Brothers’ Event of 2008 on seven kinds of domestic industries that include traditional industry, food industry, electronic industry, semiconductor industry, financial holding company, financial insurance industry and security brokerage. The results show that subprime mortgage crisis and Lehman Brothers’ Event have different impact on the seven industries. For the 30 days periods, the food industry has significant negative abnormal return. For the 60 days periods, financial holding company and insurance industry have greater negative abnormal return than other industries. However, in the 60 days periods, electronic industry does not have worse abnormal return than other industries.
目 錄
中文摘要………………………………………………… i
英文摘要………………………………………………… ii
誌 謝 ………………………………………………… iii
目 錄 ………………………………………………… iv
表目錄…………………………………………………… v
圖目錄 ………………………………………………… vi一、 緒論…………………………………………… 1
1.1 研就背景及動機……………………………… 1
1.2 研究目的……………………………………… 3
1.3 論文架構與研究流程………………………… 4
二 、 文獻探討 ………………………………… 6
2.1 金融風暴產生原因分析及回顧相關文獻…… 6
2.2 事件研究法與金融服務業相關文獻………… 11
2.3 重大事件研究對非金融業等影響相關文獻… 21
三、 研究設計與方法 … ………………………… 26
3.1 研究範圍及資料來源………………………… 26
3.2 樣本取樣說明 ……………………………… 26
3.3 事件日之確定………………………………… 30
3.4 「估計期」與「事件期」之設立…………… 30
四、 實證結果與分析
4.1 全體樣本與異常報酬之關係………………… 31
4.2 各產業與異常報酬之關係…………………… 32
4.3 各產業圖形比較分析………………………… 59
4.4 彙整比較次及房貸各產業異常報酬………… 61
五、 結論
5.1 研究結論……………………………………… 63
5.2 研究限制……………………………………… 65
5.3 對後續研究之建議…………………………… 65
參考文獻 ……………………………………………… 66
一、中文部份
台灣經濟金融月刊,第四十四卷第十一期,頁64-67,第四十五卷第三期,頁1-34
沈中華、李建然,2000,「事件研究法-財務與會計時政研究必備」,華泰書局
李國綸2001,調降金融營業稅率市場反應之研究,國立台灣大學會計研究所,碩士論文
商業周刊1090期2008年9、10月,頁104-126,頁52-61
余慧玲,1997,經濟事件與非經濟事件對於股市的影響,國立成功大學會計學研究所
吳奉遠,2002,巨災事件對產險業股價影響之研究,中正大學財務金融研究所,碩士論文
林麗姬,2000,探討美,日,星,台的重大災難與股市關係之實證研究,中原大學企業管理研究所,碩士論文
姚明莉,1992,由上市公司內部關係人之交易探討股市對特定事件之過度反應,國立台灣大學財務金融學研究所,碩士論文
凌明智,2004,重大災難事件對股票市場之影響-以SARS疾病災難事件對台灣金融業為例,國立高雄第一科技大學金融營運所,碩士論文
張傳章,「引發全球金融海嘯的3元兇」,工商時報2009年5月
張伊易 ,2002,環保事件隊股價行為影響之研究,東吳大學會計研究所,碩士論文。
張素莉,2000,公司重大事故與股價反應之研究:以華航空難事件為例,中華大學工業工程與管理研究所,碩士論文
莊朝榮,2009,金融危機歷史之回顧,台灣經濟研究月刊,第32卷,第1期,頁16-21,1月
黃世鑫,由1720、2008年泡沫的破滅論財政與金融,財稅園地,2009年6月
曾光輝,2000,調降金融營業稅率及存款準備率事件對銀行業股價影響之探討,國立台灣大學會計研究所,碩士論文
鄭惠如(2008),美國次貸風暴成因探討與擴散效果-兼論Minsky moment,貨幣觀測與信用評等2008年11月
蔡佳燕,2003,重大災難事件對股市市場之影響-以台灣九二一集集大地震對電子業、銀行業、營建業為例,國立高雄第一科技大學金融營運所,碩士論文
謝易東,2008,宣告實施庫藏股制度與標的股價異常報酬反應之探討-以台灣上市公司為例,國立雲林科計大學財務金融所,碩士論文


二、英文文獻
Beaver, W. H., 1982, “Discussion of Market-Based Empirical Research in Accounting: A Review”, Journal of Accounting Research, supplement, Vol. 20, pp. 323-331.
Benjamin F.,1966,“Market and Industry Factors in stock Price Behavior”, Jounal of Business , Junuary, pp. 139-150.
Binder, J.J., 1985“On the Use of the Multivariate Regression Model in Event Studies”, Journal of Account Research, Vol. 23, pp. 370-383.
Bowman, R. G,1983,“Understanding and Conducting Event Studies”, Journal of Business finance of Accountng , Vol.10, pp. 561-564.
Brown, s. J. and J. B. Warner, 1985,“Using Daily Stock Returns: The Case of Event Study”, Journal of Financial Economics, Vol. 14, pp. 3-31.
Bruce, M. Bradford and H. David Robison, 1997,“Abnormal Return, Risk, and
Financial Statement Data:The Case of the Iraqi Invasion of Kuwait”, Journal of Economics and Business, Vol. 49, pp. 193-204.
Blacconiere, W. G, and Patten, D. M. 1994,“Environmental Disclosure, Regulatory Costs, and Changes in Firm Value”, Journal of Accounting and Economics, Vol. 18, pp. 357-377.
Cheng, Lomis T. W., Joseph K. W. Flung, and Kin Lam,1998,“An examination of the determinants of stock price effect of Us-Cinese joint venture international Business Review 7,pp.151-161.
Davidson, W., Chandy, P., Cross, M., 1987, “Large Losses, Risk Management and Stock Return in the Airline Industry”, Journal of Risk and Insurance, Vol. 54 , pp. 163-172
Dickey, D.A. and W.A. Fuller.,” 1979, “Distribution of the Estimatior for Autoregressive Time Series With a Unit Root”, Journal of the American Statistical Association 74, pp. 427-431.
Doldado, J., Tim, Jenkinson. and Simon Sosvilla-Rivero., 1990,“Cointegration and Unit Root”, Journal of Economics Surveys 4, pp. 249-273.
Dyckman, T., D. Philbrick and J. Stephan, 1984, “A Comparison of Event Study Methodolgies Using Daily Stock Returns: A Simulation Approach ” , Journal of Accounting Research, Vol. 22, pp. 1-33.
Edward R. Bruning and Ann T. Kuzma, Jun. 1989, “Airline Accidents and Stock Return Performance ”, Logistics And Transportation Review, Vol. 25, pp. 157-165.
Elizabeth V. Grace Lawrence C. Rose and Imre Karafiath, 1995, “Using Stock Return Data to Measure the Wealth Effects of Regulation: Additional Evidence from Californias’Proposition 103”, The Journal of Risk and Insurance, vol. 62, pp.271-285.
Fama, E. F., Lawrence Fisher, Michael C. Jensen and Richard Roll, 1969,“The Adjustment of Stock Prices to New Information” , International Economic Review, Vol. 10, No.1, pp. 1-21
Fama, E. F., 1970“Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work” , Journal of Finance, vol. 25, pp. 383-420.
Fama, E. F., 1976, Foundation of Finance, of Finance, New York, Basic Books.
Henderson, G. V. Jr., 1990, “Problems and Solutions in Conducting Event Studies” , Journal of Risk Insurance, vol.57, pp.283-306.
Imre Karafiath,1988,“Using Dummy Variables in The Event Methodolgy” , The Financial Review Vol. 23, pp. 351-357.
Lamb, R.P,1995,“An Exposure-Based Analysis of Property-Liability Insurer Stock Values Around Hurricance Andrew” , Journal of Risk and Insurance, Vol. 62, pp. 111-123.
Ohlson, J. A. Spring 1980. “Financical Ratios and the Probalistic Prediction of Bankruptcy” , Journal of Accounting Research, Vol. 18, pp. 109-131.
Peterson, P. P., 1989, “Event Study : A Review of Issues and Methodology,”Quarter Journal of Business and Economics, vol. 28, pp.36-66.
Roger M. Shelor, Dwight C. Anderson, and Mark L.Cross,1992,“Gaining from Loss:Property-Liability Insurer Stock Value In the Aftermath of the 1989 California Earthquake” , Journal of Risk and Insurance, Vol. 59, pp, 476-487.
Rajiv Kalra, Glenn V. Henderson, Jr., and Gary A. Raines, Spring 1993,“Effects of the Chernobyl Nuclear Accident on Utility Share Prices” , Quarterly Journal of Business and Economics, Vol, 32, pp. 52-77.
Somnath, Feb. 1988, “Impact of Strategic Alliances on Firm Valuation” , Academy of Management Journal, pp. 27-41.
Woolridge J. R. & C. C. Snoe, 1990,“Stock Market Reaction to Strategic Investment Decisions ” , Strategic Management Journal, pp. 353-363.
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top
無相關期刊
 
系統版面圖檔 系統版面圖檔