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研究生:李詩傑
研究生(外文):Shih-Chieh Li
論文名稱:臺灣股市漲跌幅限制之研究-以電子工業為例
論文名稱(外文):Analyze of Price Limits in the Taiwan Stock Market: Evidences from Electronics Industry
指導教授:胥愛琦胥愛琦引用關係
指導教授(外文):Ai-Chi Hsu
學位類別:碩士
校院名稱:國立雲林科技大學
系所名稱:財務金融系碩士班
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2009
畢業學年度:97
語文別:中文
論文頁數:48
中文關鍵詞:漲跌幅限制磁鐵效應星期效應選擇權
外文關鍵詞:weekend effectoptionprice limitmagnet effect
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由於臺灣股票市場有漲跌幅限制,所以真正的股價報酬不可觀察,因此本文利用李政翰(2003)透過Holder(2002)等人,以選擇權的觀點模擬出無漲跌幅限制下的股票報酬,如此能規避價格因停板制度而被截斷的問題。實證的議題有兩項,第一為漲跌幅限制是否有效冷卻市場,其二是在停板制度下是否存在星期效應。實證結果發現,漲停限幅制度確實存在冷卻效果,而在跌停限制下卻存在磁鐵效應。另外本文的檢驗發現,臺灣股票市場的確存在星期效應,但最低報酬出現在週末。
The real stock price in Taiwan is unobvious because of the price limit. The researches import the model used by Chen-Hen Li(2003) that modifies from Holder, Ma and Mallett(2002). By this model, we can get theoretical true stock price, therefore we can avoid the problem that price is truncated by price limits. There are two issues: first, whether the price limit can cool the stock market effectively or not. Second, whether the stock market exists weekend effect under the price limits system. The results show that upper bound’s limit exist cool-off effect and lower bound’s limit exist magnet effect. In addition, Weekend effect exist in Taiwan stock market. On the contrary, the smallest return occur in the weekend.
中文摘要 ………………………….…………… i
英文摘要 ………………………….…………… ii
致謝 ………………………….…………… iii
目錄 ………………………….…………… iv
表目錄 ………………………….…………… v
圖目錄 ………………………….…………… vi
第一章:緒論 ………………………….…………… 1
  第一節:研究背景 ………………………….…………… 1
  第二節:研究動機 ………………………….…………… 2
  第三節:研究目的 ………………………….…………… 3
  第四節:研究架構 ………………………….…………… 4
第二章:文獻探討 ………………………….…………… 6
  第一節:穩定股價措施 ………………………….…………… 6
  第二節:漲跌幅限措施之文獻回顧 ………………………….…………… 9
  第三節:星期效應之文獻回顧 ………………………….…………… 15
第三章:研究方法 ………………………….…………… 18
  第一節:研究方法 ………………………….…………… 18
  第二節:資料來源與描述 ………………………….…………… 22
第四章:實證結果與分析 ………………………….…………… 26
  第一節:參數的估計 ………………………….…………… 26
  第二節:磁鐵/冷卻效果分析 ………………………….…………… 26
  第三節:星期效應分析 ………………………….…………… 30
第五章:結論 ………………………….…………… 35
參考文獻 ………………………….…………… 37
參考文獻
中文部分
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英文部分
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