中文摘要

全球經濟型態已正在急遽變化，市場全球化已是企業經營決策的重要目標。面臨市場的激烈競爭，如何讓企業保有競爭優勢，以避免經營成本過高，而為企業帶來經營上的危機與風險，對企業而言做好營運資金的規劃是十分重要的。
在面臨嚴苛的環境考驗下，財務決策者如果可以運用簡便的規劃工具，去規劃如何降低成本和提高利潤，使資金可以妥善運用，另在生產管理上讓有限的資源也得以充分運用，以利達到降低成本、增加利潤的目標。
本研究利用個案公司在中國政策下的資金調度問題，利用線性規劃求解出最小成本的最佳融資配置。另外，面對中國之國內工廠的低利價格威脅下，利用目標規劃來求解出可維持最大利潤的最佳生產配置。
透過本研究以企業決策的立場去探討營運資金控管的模式，從研究結果得知，不但可以為企業找出最佳的資金配置組合，去降低經營成本，以保障應有的利潤和獲利性。對決策者而言可根據實際狀況去調整或修改線性規劃及目標規劃的限制條件，如此，不但提昇決策者的靈活度，也可讓決策能迅速有效的規劃未來，這對企業決策者而言絕對是值得參考的規劃工具。

關鍵字：資金調度、線性規劃、目標規劃、訂價策略

Abstract


The global economy has been undergoing drastic changes. Market globalization becomes an important factor of business decision-making. In order to keep operating costs down and maintain competitiveness, it is important to make operating capital allocation effective.

This study applies linear programming to solve the problem of optimal allocation of loan under the regulation of China policies. In addition, goal programming is used to find the optimal production allocation.

The results show that, compared with the interest payment without using linear programming, the company in this case can save about CNY 2,000,000 dollars of interest each year. Furthermore, it is easy to adjust the restrictions of the model for different economic conditions. The promptness and effectiveness to reply is just the ability that decision makers need.


Key word: capital transfer, linear planning, price setting, goal planning

目 錄
中文摘要 i
ABSTRACT .ii
誌謝 iii
目錄 iv
表目錄 vi
圖目錄 viii
第一章 緒論 1
第一節 研究動機與目的 1
第二節 研究方法與流程 3
第三節 論文架構 4
第二章 文獻回顧 6
第一節 資金調度與線性規劃相關文獻 6
第二節 台商在大陸的資金調度相關文獻 9
第三節 目標規劃相關文獻 10
第四節 小結 12
第三章 模式建構原則 13
第一節 模式建構原則 13
一、 營運資金週轉期與現金週轉期的衡量 13
二、 中國建設銀行授信估算方法 13
第二節 線性規劃模式 15
一、 範圍限制與基本假設 15
二、 已知條件 17
三、 符號說明以及數學模式 18
第三節 目標規劃模式 25
一、 範圍限制與基本假設 25
二、 已知條件 25
三、 符號說明以及數學模式 26
第四章 個案描述 28
第一節 個案簡介 28
一、 企業享受稅收優惠情況 28
二、 存貨及產品的銷售計價 28
三、 重要事跡 29
第二節 中國戶外家具產業介紹 31
第三節 個案財務分析 33
一、 財務結構分析 33
二、 償債能力分析 33
三、 經營績效分析 34
四、 獲利能力分析 35
第四節 小結 35
第五章 實證分析 36
第一節 個案分析 36
一、 已知條件 36
二、 個案求解結果 38
三、 個案情境分析 40
四、 線性規劃小結 42
第二節 目標規劃實證分析 42
一、 已知條件 42
二、 個案求解結果 43
三、 目標規劃小結 43
第六章 結論與未來研究方向 44
第一節 結論 44
第二節 未來研究方向與建議 45
參考文獻 45
一、 中文 47
二、 英文 48
附錄一 線性規劃軟體數學運算式程式集 49


表目錄
表4-1 個案企業主要客戶表 30
表4-2 台商在大陸內銷市場競爭壓力與內銷成績 31
表4-3 台商在大陸內銷市場所面臨的問題 32
表4-4 財務結構分析表 33
表4-5 償債能力分析表 33
表4-6 經營績效分表表 34
表4-7 獲利能力分析表 35
表5-1 個案公司的融資條件 36
表5-2 個案已知條件的彙整表 36
表5-3 2007年融資利息支出表 37
表5-4 2007年度之現金收支情況表 38
表5-5 短期借款之利息支出表 38
表5-6 開發國外遠期信用狀之利息支出表 39
表5-7 月底現金餘額表 39
表5-8 融資總額表 40
表5-9 最小利息費用支出表 40
表5-10 加工貿易出口貨物免、抵、退統計表 41
表5-11 情境假設之融資總額表 41
表5-12 情境假設之最小利息費用支出表 41
表5-13 各產品佔每生產單位的比例表 42
表5-14 個案目標權重整理表 42
表5-15 目標求解結果表 43

圖1-1 研究方法流程圖 3
圖1-2 整體研究架構流程 5
圖2-1 傳統製造業公司之短期營運活動與現金流量時間線 7

參考文獻
一、中文
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