我國財務會計準則委員會於2004年7月公佈財務會計準則第35號公報「資產減損之會計處理原則」，並在2005年正式實施，且得提前實施。即表示台灣上市上櫃公司均需在2005年第一年年報採用「資產減損之會計處理原則」編制財務報表。
利用財務資訊來進行企業評價，且藉由財務報表資料求得公司應有之價值，在效率市場下，股票的價格應與所計算之公司價值相一致。因此本研究為了探討資產減損對於採用財務資訊來評價的模型，以Ohlson (1995)為基礎的股權評價模式，進而探究減損前後是否具有顯著之影響。並探討在非高科技產業及高科技產業下，股權評價模型的偏離程度的改變，以了解資產減損在各產業中之影響程度；結果發現在非高科技產業下，資產減損後之偏離程度呈顯著縮小，高科技產業之股權偏離程度則呈顯著放大。
且在諸多學者研究指出，納入公司治理變數對評價模型具有正向的關係，可提升模型之預測能力。本研究修改Dechow et al. (1999)所提出之異常盈餘持續性模型並納入公司治理變數；研究結果顯現，納入公司治理變數確實能提升模型之預測能力，並降低股權評價之偏離程度。
關鍵字：資產減損、股權評價、偏離程度、公司治理。

Taiwan’s Financial Accounting Standard Committee of Accounting Research and Development Foundation issued SFAS No.35.”Accounting for Asset Impairments.” in July 2004, and implemented formally in 2005. In order to studying corporation’s evaluation and stock price, we used financial information and financial statement. Under the efficient market, stock price and the value of corporation must be consistency.
This study focuses on the affect of the deviation of equity valuation with the new SFAS by Ohlson Model (1995) in Non-High-Tech and High-Tech industry. Empirical results reveal that deviation reduces significantly after asset impairments in Non-High-Tech industry, and expand significantly after asset impairments in High-Tech industry.
Many references reveal corporate governance has positive relationship for equity valuation. This study modifies persistence parameter of abnormal earnings, and adds corporate governance parameter by Dechow et al. (1999).Our empirical analysis reveal that increased prediction power and reduced the deviation of equity valuation.
Key words: Asset Impairments; Equity Valuation; Deviation of Equity Valuation; Corporate Governance.

中文摘要 i
英文摘要 ii
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 3
第三節 研究架構 5
第二章 文獻探討 6
第一節 資產減損之會計處理原則 6
第二節 資產減損文獻回顧 8
第三節 Ohlson評價模式回顧 12
第四節 Ohlson Model之相關文獻 17
第五節 公司治理特性與公司價值關聯之研究 19
第六節 文獻總結及假設 21
第三章 研究方法 25
第一節 資料來源 25
第二節 變數衡量及定義 26
第三節 修正Dechow et al. 之異常盈餘模型 30
第四節 平均絕對誤差百分比 32
第四章 實證結果與分析 34
第一節 敘述性統計 34
第二節 異常盈餘持續性參數 36
第三節 加入公司治理變數之異常盈餘持續性參數 40
第四節 預估公司價值與實際公司價格之偏離 43
第五章 結論與建議 50
第一節 研究結論 50
第二節 研究建議 51
參考文獻 52

中文部分
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