跳到主要內容

臺灣博碩士論文加值系統

(44.200.169.3) 您好!臺灣時間:2022/12/04 10:44
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果 :::

詳目顯示

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:陳怡蓉
研究生(外文):Yi-Rong Chen
論文名稱:台灣股市風險與報酬分析
論文名稱(外文):Analysis of stock market risk and return in Taiwan
指導教授:蔡蒔銓蔡蒔銓引用關係
指導教授(外文):Shih-Chuan Tsai
學位類別:碩士
校院名稱:嶺東科技大學
系所名稱:財務金融研究所
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2010
畢業學年度:98
語文別:中文
中文關鍵詞:時間分散風險選擇權定價
外文關鍵詞:Time DiversificationOption Pricing
相關次數:
  • 被引用被引用:4
  • 點閱點閱:208
  • 評分評分:
  • 下載下載:0
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:0
本研究以報酬作為損失風險以及利用選擇權定價理論探討長時間的投資是否能夠分散風險,達到獲得較高的報酬,本篇研究目的有三:(1)說明台灣股市風險與時間之相關係數。(2)利用選擇權定價理論探討投資人在面對不同容忍度與期間之下歸避風險所需支付之賣權價格。(3)探討各國內產業類股指數及國外股價指數是否同樣具有分散風險的效果。實證結果顯示:(1)大盤指數、國內各產業類股指數及國外股價指數之損失機率與損失期望值均隨著投資期間的增長而降低。 (2)大盤指、國內各產業類股指數及國外股價指數之平均值隨著投資期間之延長而增加,變異係數隨著投資期間的延長而降低。 (3)大盤指數、國內各產業類股指數及國外股價指數之Sharpe Index均隨著投資期間的延長而提高。因此,經本研究實證結果顯示國際股市具有投資期間效果存在。
In this study, return as the risk of loss and the use of option pricing theory of investment in a long time whether the risk diversification, to get higher returns, this research has three purposes: (1) A description of the Taiwan stock market risk and time correlation. (2) the use of option pricing theory of different investors in the face of tolerance and to avoid risks during the return to be paid under the put option price. (3) of the domestic industry sector index and the foreign stock price index is the same with the effect of risk diversification. The empirical results show that: (1) the market index, the domestic industry sector index and the loss of foreign stock index and loss expectation, along with the probability of investment reduces the growth period. (2) The market that the domestic industry sector index and the average foreign stock index extended period as the investment increases, the coefficient of variation as the reduce the extension of the investment period. (3) the market index, the domestic industry sector index and the Sharpe Index of foreign stock price index, along with the increased investment in the extension of the period. Therefore, the empirical results of this study show that international stock markets during the effect of investment there.
目 錄
中文摘要 i
英文摘要 ii
目錄 iii
第一章 緖論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究架構 1
第三節 研究目的 2
第二章 文獻探討 3
第三章 研究方法 5
第一節 資料來源 5
第二節 資料處理 5
第三節 研究設計 7
第四章 研究結果 12
第一節 股價月報酬率之分配 12
第二節 台灣股價加權指數之損失機率與投資期間之關係 16
第三節 國內產業類股指數之時間分散效果 26
第四節 國外股價指數之時間分散效果 40
第五章 結論 50
第一節 大盤指數 50
第二節 國內產業類股指數 50
第三節 國外股價指數 51
參考文獻 53
參考文獻
中文部分
1.江志豪(1993),82投資持有時間與損失風險關係之研究,東海大學企業管理研 究所未出版之碩士論文。
2.林真如(1997),投資持有期間與資產風險分散關係之研究,國立台灣大學財務金融學系未出版之碩士論文。
3.林舒莞(2008),台灣主要投資工具報酬率與風險分析,臺灣大學國際企業學研究所未出版之碩士論文。
4.陳昆福(2006),台灣股市風險、報酬與持有期間關係之研究,國立高雄第一科技大學財務管理所未出版之碩士論文。
5.黃鏡宇(1999),台灣股市投資期間效果之研究,國立臺灣大學商學研究所未出版之碩士論文。
6.楊文惠(2000),台灣股市風險與報酬之時間分散效果,國立成功大學企業管理學系未出版之碩士論文。
7.潘昆澤(1998),風險的時間分散效果—台灣股市之研究,國立台灣大學財務金融學系研究所未出版之碩士論文。
英文部分
1.Alberto Giovannini, Jorion Philippe, “Time variation of risk and return in the foreign exchange and stock markets.” Journal of Finance, 1989, 44, 307-325.
2.Baumol, W, J., “On the Risk of Stocks in the Long Run”, Financial Analysts Journal, May/June 1995, 18-22.
3.Bulter, Kirt C. and Dale L. Domian, “Risk, Diversification and the Investment Horizon,” The Journal of Portfolio Management, 1991, 17, 3, 41-47.
4.Gressis, N., G. C. Philippatos, and J. Hayya, “Multi-period Portfolio Analysts and the Inefficiency of the Market Portfolio,” Journal of Finance, 1976, 15-26.
5.Hodges, C. W., W.R.L. Taylor, and J. A. Yoder, “Stocks, Bonds, the Sharpe Ratio, and the Investment Horizon”, Financial Analysts Journal, 1997, 47-80.
6.Lee, Wayne Y., “Diversification and Time: Do Investment Horizons Matter?” Journal of Portfolio Management, 1990, 21-26.
7.Markowitz, H, M., “Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments,” New York: John Wiley and Sons, 1959.
8.Merrill, Craig, and Steven Thorley, “Time Diversification: Perspectives from Option Pricing Theory,” Financial Analysts Journal, 1996.
9.Oldenkamp, Bart, and Ton C. F. Vorst., “Times Diversification and Option Pricing Theory: “Another Perspective,” Journal of Portfolio Management, 1997, 55-60
10.Peter, Edger, “Fractal Market Analysts,” New York:John Willey & Sons, 1994
11.Van Eaton, R. D. and J. A. Conover, “Misconceptions about Optimal Equity Allocation and Investment Horizon,” Financial Analysts Journal , 1998 52-59
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top