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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:范佳元
研究生(外文):Chia-Yuan Fan
論文名稱:中小企業信用評等之建構與運用
論文名稱(外文):Credit Ratings Developing and Operating for Small and Medium Enterprises in Taiwan
指導教授:陳啟斌陳啟斌引用關係
指導教授(外文):Chie-Bein Chen
學位類別:碩士
校院名稱:國立東華大學
系所名稱:國際企業學系
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2010
畢業學年度:98
語文別:中文
論文頁數:95
中文關鍵詞:信用評等羅吉斯迴歸模型灰色系統理論Moody’s KMV模型TCRI中小企業
外文關鍵詞:small and medium enterprisescredit ratings tablegrey system theoryTCRIMoody’s KMV modellogist regression model theory
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本研究旨在探討中小企業信用評等表之建構與運用,以台灣地區的中小企業為研究對象,利用灰色系統理論(Grey System Theory)中之灰關聯度 (Grey Relational Analysis, GRA)來找出合適於中小企業信用評等使用之因子,並探討影響其金融授信顯著之因子,納入Moody’s KMV結構式模型於羅吉斯迴歸模型(Logit Regression Model)進行檢定,以檢定結果之標準化係數作為財務比率之權重,建立適用於台灣中小企業的信用評等表。
本研究提出以下結論:
1.未納入違約機率之信用評等具有較TCRI嚴格的信用分數產出結
果。
2.灰關聯分析下所提出信用評分明顯較TCRI嚴謹。
3.本研究之信用評分結果與TCRI評分較為相近。
4.經由灰關聯分析篩選後的財務比率的確能較純粹考量財務比率建
構的信用評分機制嚴謹與有效。
本研究結果可提供銀行業者,作為辦理授信業務時之參考。
This study aimed to explore the credit ratings table developing and operating for the small and medium enterprises in Taiwan. The using data are focused on the industry of bank of small and medium enterprises in Taiwan. First of all, the grey relational analysis ,(GRA) of grey system theory is applied to determine the fittest credit ratings factors, and try to explore the significantly factors for loan by the bank. Secondly, applying the Moody’s KMV structure model to logist regression model for testing. Examines standardization of coefficient the result to take weight of the financial ratio.And than the credit ratings table for the small and medium enterprises in Taiwan.
There are four points of conclusions remarked:
1. The score of the credit ratings table was sterner than the TCRI.
2. The analysis of the credit ratings table was significantly sterner than TCRI on using the GRA.
3. The proposed credit ratings table are similar with TCRI ratings in this study.
4. Using the GRA , the financial scale under the GRA is sterner and more effective than the original financial scale.
The results of the research can take into consideration for banks while there are loaning to enterprises.
誌謝 ⅱ
中文摘要 iii
英文摘要 ⅳ
目錄 v
表目錄 vii
第一章 緒論 1
1.1 研究背景 1
1.2 研究動機 2
1.3 研究問題與目的 3
1.4 研究對象與範圍 4
1.5 研究架構 5
第二章 文獻探討 7
2.1 金融機構授信與中小企業信用評等 7
2.1.1 金融機構徵信與授信準則 7
2.1.2 新巴賽爾協定對金融機構授信影響 8
2.1.3 信用評等相關研究 10
2.2 TCRI信用評等法 13
2.3 其他信用評等相關研究 16
2.4 灰色關聯應用於信用評等相關研究 20
第三章 研究方法 23
3.1 研究流程與步驟 23
3.2 研究對象與資料來源 25
3.3 資料分析變數 26
3.4 層級架構 30
3.5 灰色關聯分析法理論 31
3.6 羅吉斯迴歸 (Logit Regression) 34
3.7 TCRI評等步驟 35
3.8 Moody’s KMV結構式模型 38
第四章 實證結果及分析 43
4.1 研究資料分析 43
4.2 信用評等建構與分析 46
4.3 納入結構式模型與Logit Regression之信用評等建構與分析 50
第五章 結論與建議 57
5.1 結論 57
5.2 研究建議 60
參考文獻 62
附錄一 新巴賽爾協定 65
附錄二 本研究使用樣本公司列表 69
附錄三 納入違約機前本研究信用評級建構表 73
附錄四 台灣對中小企業之信用評等 91
1. 台灣中小企業定義 91
2. 中小企業發展現況 91
3. 台灣中小企業信評可能遭遇問題 93
一、中文部分
1.丁曉萍,(1994),中小企業信用保證制度之探討,東吳大學經濟學研究所碩士論文。
2.卜怡君,(2003),運用灰關聯聚類與適應性類神經模糊推論系統於本國銀行業之信用評等,台灣科技大學資訊管理學系碩士論文。
3.江金山、吳佩玲、蔣祥第、張廷政、詹福賜、張軒庭和溫坤禮, (1998 ),灰色理論入門,高立圖書公司,台北
4.李明瑩,(2004),銀行中小企業信用評等模型的建置與驗證,世新大學財務金融學研究所碩士論文。
5.李惠民,(1985),中小企業信用風險評估模式之趼究-金融授信評估模式之研究,淡江大學管理科學研究所碩士論文。
6.金成隆和林美鳳, (2005),最終控制股東股權結構、盈餘保守性和信用評等關係之研究,當前會計理論與實務研討會論文發表。
7.洪雪媚, (2004),新巴塞爾資本協定對國內中小企業影響之實證研究,台灣大學國際企業學研究所碩士論文。
8.洪欽銘和李龍鑣, (1997),「灰色關聯與優勢分析之應用研究」,技術學刊,第12卷,第1期。
9.陳啟斌、林進財、吳進成和黃淑敏, (1999),「簡易銀行授信避險決策分析」,管理與系統,第6卷,-第2期。
10.張力友, (2002),台灣電子業績效評比-灰關聯分析與資料包絡法之應用與比較,銘傳大學財務金融研究所碩士論文。
11.張志向,(1996),應用模糊理論於中小企業信用評等表改善建立之研究,義守大學管理科學研究所碩士論文。
12.黃文聰 ,(1996),本國一般銀行放款決策之研究 公民營銀行之比較,國 立中興大學企業管理研究所碩士論文。
13.黃建華, (2006),加入公司治理變數建構台灣上市上櫃公司之財務危機預警模型,東吳大學國際貿易學研究所碩士論文。
14.黃雯蘋,(2005),依銀行業之信用評等表之財務比率對企業財務危機之預警性分析-以台灣上市上櫃公司為例,嶺東科技大學財務金融研究所碩士論文。
15.劉玉皙,(2001),銀行往來關係對中小企業信用評等之影響,國立政治大學財務管理學系碩士論文。
16.蔡明熹, (2004),商業銀行企業信用評等模式之研究-以製造業與批發及零售業為例,私立輔仁大學應用統計學研究所碩士論文。,
17.蔡相如, (1998),台灣地區商業銀行之經營績效評估-灰色關聯度與因素分析法之應用,銘傳大學管理科學研究所碩士論文。
18.鄧聚龍, (2000),灰色系統理論與應用,台北:高立圖書有限公司。
19.黎法寬,(1996),中小企業信用分析模式,國立暨南國際大學碩士論文。
20.簡明仁, (2005),中小企業授信風險管理-BaselⅡ方法之實務運用,國立台北大學國際財務管理研究所碩士論文。
21.蘇紋慧, (2001),中小企業信用評估模式之研究-以中小型製造業為例~,國立中山大學財務管理學系研究所碩士論文。

二、英文部分
1.Altman, E.I. and Sabata,G., (2005), “Effects of the New Basel Capital Accord on Bank Capital Requirements for SMEs,” Journal of Financial Services Research, Vol. 28, pp. 15-42.
2.Angus Duff and Sandra Einig (2009),“Credit Ratings Quality: The Perceptions of Market Participants and Other Interested Parties,”The British Accounting Review, Vol. 41, pp. 141-153.
3.Delianedis, R. and Geske, R., (1999), “Credit Risk and Risk Neutral Probabilities: Information about Rating Migrations and Defaults,”UCLA working paper.
4.Delianedis, R. and Geske, R. (2001), “ The Components of Corporate Credit Spreads: Default, Recovery, Tax, Jumps, Liquidity and Market Factors,” UCLA working paper.
5.Hillegeist, S., Keating, E., Cram, D., and Lundstedt, K., (2004), “Assessing the Probability of Bankruptcy,” Review of Accounting Studies, Vol. 9, No, 1, pp. 5-34.
6.Kealhofer, S., Kwok, S., and Weng, W. (1998), Uses and Abuses of Bond Default Rates, KMV Corporation.
7.Nordal,K. B. (2009), “A Real Options Approach for Evaluating the Implementation of a Risk-sensitive Capital Rule in Banks,” Review of Financial Economics, Vol. 18. pp. 132- 141.
8.Leland, H. E. (2002), “Predictions of Expected Default Frequencies in Structural Models of Debt,” Haas School of Business University of California, Berkeley.
9.Saurina, J. and Trucharte, C. (2004) “The Impact of Basel II on Lending to Small- and Medium-Sized Firms: A Regulatory Policy Assessment Based on Spanish Credit Register Data,” Journal of Financial Services Research, Vol. 26, No, 2, pp. 121-141.
10.Treacy, W. F. and Carey, M. S. (2000) “Credit Risk Rating Systems at Large US Banks,” Journal of Banking & Finance, Vol. 24, No, 1-2, pp. 167-201.
11.Vassalou, M. and Xing, Y. (2004), “Default Risk in Equity Returns” Journal of Finance, Vol. 59, pp. 831-868.
12.Kim, Y. and Sohn, Y (2008), “Random Effects Model for Credit Rating transitions,” European Journal of Operational Research, Vol. 184, pp. 561-573.
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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