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研究生:周淑英
研究生(外文):Shu-ying Chou
論文名稱:十號公報之資訊內涵研究
論文名稱(外文):The Information Content of Implementing Financial Accounting Standards No.10
指導教授:薛兆亨薛兆亨引用關係
指導教授(外文):Weissor Shiue
學位類別:碩士
校院名稱:國立高雄第一科技大學
系所名稱:財務管理研究所
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2010
畢業學年度:98
語文別:中文
論文頁數:61
中文關鍵詞:事件研究存貨之會計處理準則盈餘資訊內涵資訊內涵
外文關鍵詞:information contentnew SFAS No.10event study approach
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本研究旨在探討新10號公報實施對上市櫃公司股價報酬之影響。本研究採用事件研究法,OLS迴歸模式,分析我國上市櫃公司在該公報修訂期間及政府實施決策期間之股票累積平均異常報酬率,以確定是否有資訊內涵。
實證結果指出,當會計盈餘公布之前,各組累積異常報酬大多為0,當盈餘宣告後,投資人預期優於會計盈餘公布數字時,股價表現大多為正。反之,投資人預期低於會計盈餘公布數字時,由此可得知,會計盈餘似乎與股票報酬有關。本研究並比較盈餘調整前與調整後之迴歸分析,調整前盈餘對異常報酬大致有顯著的相關性,09Q1-08Q4(QoQ)之R2具有增額資訊內涵,當公司所公布的會計盈餘愈較高時,公司的異常報酬也會較高。當存貨跌價損失加回後雖然R2未增加與Ball(1972)一樣,累積異常報酬解釋能力雖未增加,但累積異常報酬具有一定的資訊內涵。
This study aims to examine the relationship between earnings and stock prices affected by the new SFAS No. 10 at the stock exchange and OTC market in Taiwan. This research adopts the event study approach and the OLS regression model to analyze the accumulated average abnormal returns of stocks in listed companies at the stock exchange and OTC market in Taiwan for the purpose of determining determined whether to have the information content.
Empirical results show that earnings have information content. Before accountant earnings are announced, each group of cumulative abnormal returns mostly is 0. When accountant earnings are announced and investors’ expect behaviors are superior to the account earnings, stock price performance mostly is positive. On the contrary, when investors’ expect behaviors are lower than the account earnings, stock price performance are negative, which shows that the relationship between the accountant earnings and stock price are closely related.
Using the regression model to compare the earnings before SFAS No. 10 with the ones after SFAS No. 10. Empirical results show the significant relationship between the earnings before adjusting and abnormal returns, 09Q1-08Q4(QoQ) its R2 has information intension of increments, when the accounting earnings that the company announces are higher, the abnormal returns of the company will be relatively high too. When Inventory Falling Price Loss is added, R2 has not increased to the same as Ball (1972). Though the explaining ability of cumulative abnormal returns do not increase, cumulative abnormal returns still have information content.
目錄
中文摘要----------------------------------------------- i
Abstract --------------------------------------------- ii
誌謝 ------------------------------------------------ iii
目錄 ------------------------------------------------- iv
圖表目錄 --------------------------------------------- vi
第一章 緒論------------------------------------------- 1
   第一節 研究背景與研究動機----------------------- 1
第二節 研究目的--------------------------------- 3
   第三節 研究架構--------------------------------- 5
第二章 文獻探討--------------------------------------- 6
   第一節 存貨之會計準則之定義及相關會計處理 ------ 6
   第二節 資訊內涵之相關文獻 ---------------------- 8
第三章 研究方法與設計 ------------------------------- 12
   第一節 研究假說 ------------------------------- 12
   第二節 變數定義與衡量 ------------------------- 14
   第三節 研究設計 ------------------------------- 21
   第四節 資料來源、研究期間與樣本選取 ----------- 24
第四章 實證結果與分析 ------------------------------- 26
   第一節 累積異常報酬率之分析 ------------------- 26
   第二節 實證結果分析 --------------------------- 33
   第三節 實證結果彙總 --------------------------- 55
第五章 結論與建議 ---------------------------------- 57
   第一節 研究結論 ------------------------------- 57
   第二節 研究限制與建議 ------------------------- 58
參考文獻 -------------------------------------------- 59
參考文獻
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