Aboody, D., M. E. Barth, and R. Kasznik, 2000, Stock-Based Compensation Expense and Equity Market Values, Working paper alifornia University.
Aboody, D., M. E. Barth, and R. Kasznik, 2004, SFAS No. 123 Stock-Based Compensation Expense and Equity Market Values, The Accounting Review 79,251-275.
Bergstresser, D., and T. Philippon, 2006, CEO Incentives and Earnings Management, Journal of Financial Economics 80 (3), 511-529.
Botosan, C. A., & Plumlee, M. A.2001, Stock option expense: The sword of Damocles revealed, Accounting Horizons, 15(4), 311–327.
Bodie Z., Kaplan, R.S. & Merton, R.C 2003, For the last time : stock options are an expense, Harvard Business Review, March, 81(2): 62-71.
Chang-Jin Kim & Charles R. Nelson, 1998. Business Cycle Turning Points, A New Coincident Index, And Tests Of Duration Dependence Based On A Dynamic Factor Model With Regime Switching, The Review of Economics and Statistics, MIT Press, 80(2), 188-201, May.
Charles Forelle 2006 , How the Journal AnalyzedStock-Option Grants ,Wall Street, March 18, 2006.
Chan, Louis K. C., Y. Hamao, and Josef Lakonishok. 1991, Fundamentals and Stock Returns in Japan, Journal of Finance 46, 1739–1764.
Cheng, Q., and T.D. Warfield.2005, Equity incentives and earnings management. The Accounting Review 80(2) ,441-476.
Grinold and Kahn 1992, Information Analysis,Journal of Portfolio Management, Spring,14-21.
Connor, Gregory 1995, The Three Types of Factor Models: A Comparison of Their Explanatory Power, Financial Analysts Journal Vol. 51, No. 3, 42-46.
Durland, J Michael & McCurdy, Thomas H 1994, Duration-Dependent Transitions in a Markov Model of U.S. GNP Growth, Journal of Business & Economic Statistics, American Statistical Association, 12(3), 279-88.
Erik Lie 2005, On the Timing of CEO Stock Option Awards，Management Science51,802-812.
Fang, W. S 2001, Stock Market and Expected Depreciation over the Asian Financial Crises. Applied Economics 33, 905-912.
Goldfeld , Stephen M. and R. Quandt 1973, A Markov Model for Switching Regressions, Journal of Econometrics, 1, 3-15.
Hamilton, J. D. 1989, A New Approach to the Economic Analysis of Nonstationary Time Series and the Business Cycle, Econometrica, 57, pp.357-384.
Hamilton, J. D. 1994, Time series analysis, Princeton University Press..
Hamilton, James D. 1996, Specification Testing in Markov Switching Time Series Models, Journal of Econometrics, 70, 127-157.
Jegadeesh N. and S.Titman 1993, Returns to Buying Winners and Selling Losers: Implications for Stock Market Efficiency, Journal of Finance, 48, 65-91.
Jensen, M. and W. Meckeling 1976,Theory of the Firm: Managerial Behaviour, Agency Costs and Ownership Structure, Journal of Financial Economics, Vol. 3, No. 4, 305-360.
Krolzig, H.M. 1997, Markov Switching Vector Autoregressions：Modelling, Statistical Inference and Application to Business Cycle Analysis. Springer-Verlag, Berlin.
Landsman, Wayne; Lang, Mark; Yeh, Shu 2007, Governance and the Split of Options between Executive and Non-executive Employees, Journal of Accounting Auditing and Finance 22 (2), 109-138.
Liu, Wen-Hsien and Yih-Luan Chyi 2006, A Markov Regime-Switching Model for the Semiconductor Industry Cycle, Economic Modelling23(4),569-578 .
Lucian A. Bebchuk and Jesse M. Fried 2003, Executive Compensation as an Agency Problem , Journal of Economic Perspectives Vol. 17, 71-92, 2003.
McDaniel, WilliamR. Jeff Madura and Kenneth J. Wiant 1995, Performance
following ESOP formations by publicly-held corporations, Journal of Economics
and Finance 19 (3), 147-169.
Mehran, 1995, Executive Compensation Structure Ownership, nd Firm Performance, Journal of Financial Economics 38(2), 163-84.
Pelagatti, M.，2001，Gibbs sampling for a duration dependent Markov switching model with an application to the U.S. business cycle，Working Paper.
Quandt, R.E. (1958), The Estimation of the Parameters of A Linear Regression System Obeying Two Separate Regimes, Journal of American Statistical Association, 53, 873-880.
Schwert, G. W.1989, Why Does Stock Market Volatility Change Over Time?, Journal of Finance, Vol. 44, pp.1115-1154.
Wai, H. F. and Kim H. S.2002, A Markov Switching Model of the Conditional
Volatility of Crude Oil Futures Prices, Energy Economics，24，71-95.
Wen-Chung Guo、Shin-Rong Shiah-Hou and Yu-Wen Yang, Stock bonus compensation and firm performance in Taiwan, Managerial Finance, 32(11), 2006.
于宗先、王金利，1999，台灣泡沫經濟，聯經出版。
王元宏，2009，員工分紅入股費用化對公司績效影響之研究，國立政治大學會計研究所未出版碩士論文。何典諭、蔡文雄，2006，會計及稅制改變對權益型獎勵制度的衝擊：兼論企業之員工激勵工具選擇，會計研究月刊第251期，40-55。
石兆立，2008，員工分紅費用化對高科技產業影響之探討，國立清華大學高階經營管理所未出版碩士論文。李伶珠，2008，企業與員工如何因應員工分紅費用化後時代的薪酬制度，會計研究月刊第272期，54-64。
沈博盛，1996，股票報酬的決定因素：總體經濟變數與基本面因素之比較，國立政治大學國際貿易研究所未出版碩士論文。林向愷、黃裕烈、管中閔，1998，景氣循環轉折點認定與經濟成長率預測，經濟論文叢刊26，431-457。林奕秀，1996，股價與總體經濟因素之關聯性研究，國立成功大學企業管理學系未出版碩士論文。林修葳、饒秀華、黎明淵，2001，藉由分期MS模型分析台灣景氣狀態，經濟論文，29（3），297-319。林振雲，2006，半導體產業循環之相關分析—馬可夫轉換模型的運用，私立世新大學財務金融學研究所未出版碩士論文。邱金玉，2008，影響台灣電子類及金融類股指數之總體因素與產業基本面因素之探討，國立台灣大學經濟所未出版碩士論文。邱倩莉，2005，台灣電子類及金融類股價指數與總體經濟因素關係之研究，國立台灣大學經濟所未出版碩士論文。馬秀如、黃虹霞，員工分紅入股-制度與會計處理，2003，會計研究月刊，第207期，107-131。Robert D. Arnott, Jason C. Hsu, John M. West張竣堯譯，2010，基本面指數投資策略，財信出版。
許崇源，2002，員工分紅會計處理之探討-兼論相關之每股盈餘計算，會計研究月刊第202期，59-64。
許崇源、張仲岳、葉疏、馬秀如、林嬋娟、沈大白，2003，我們認為員工分紅應列為費用，會計研究月刊第213期，100-115。
陳仕偉、沈中華，2003，台灣景氣循環持續依存特性之探討，經濟研究所台灣經濟預測與政策期刊34（1），63-92。陳家雄，2005，匯率波動與外資買賣：馬可夫轉換模型之運用，輔仁大學金融研究所未出版碩士論文。陳家華，2009，台灣股價指數、匯率與利率互動關係之研究，國立台灣大學經濟研究所未出版碩士論文。陳雅慧，2002，員工分紅凝聚台灣科技的力量，天下雜誌8 月,44-50。
黃怡璇，2008，員工分紅與股東股利分配不對稱對公司績效的影響-以資訊科技產業為例，國立台灣大學會計研究所未出版博士論文。黃科瑋，2008，員工分紅費用化對於公司價值、經營績效及盈餘管理之影響以台灣企業為例，國立成功大學會計學系碩博士班未出版論文。黃裕烈，1996，Markov Switching Model： 臺灣實質 GNP 的應用，國立台灣大學經濟學系研究所未出版博士論文。楊奕農，2006，時間序列分析-經濟與財務上之應用，雙葉書廊出版。
楊淑如，2009，員工分紅費用化之配套措施與盈餘管理關係之探討，國立中山大學企業管理研究所未出版碩士論文。楊靜榆，2001，兩狀態下的國際資產配置-馬可夫轉換模型之應用，國立中央大學財務管理研究所未出版碩士論文。廖雁茹，2008，員工分紅費用化對企業員工獎酬制度之影響，國立成功大學會計學系碩博士班未出版論文。蔡志瑋，2002，員工分紅與公司績效及投資人報酬之關聯性研究--以台灣上市資訊電子業為例，國立政治大學會計學系碩博士班未出版論文。管中閔、黃裕烈、徐士勛，2000，新一波景氣循環的認定與景氣對策信號的改進，行政院經濟建設委員會經濟研究處委託研究報告
。
鄧勝元，1999，總體經濟因素對電子類及金融類股價指數相關性之研究，國立中興大學企業管理學系未出版碩士論文。劉俊麟，2009，員工分紅費用化對獎酬制度影響之研究，國立中正大學會計與資訊科技研究所未出版碩士論文。蘇弘哲，1995，臺灣上市公司每月營收公告對股價之影響，淡江大學財務金融研究所未出版碩士論文。勤業眾信會計師事務所，員工激勵制度完全實務手冊，會計研究月刊，2004。
行政院勞工委員會推行分紅入股制度宣導會資料，1990，82-83。