跳到主要內容

臺灣博碩士論文加值系統

(44.223.39.67) 您好!臺灣時間:2024/05/26 13:25
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果 :::

詳目顯示

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:范榮靖
研究生(外文):Fan Rong-Jing
論文名稱:保險業資金運用限制之妥適性研究──保險法第一百四十六條之一第三項評析
論文名稱(外文):A Study of the Limit of Insurance Funds Investment
指導教授:江朝國江朝國引用關係
指導教授(外文):Chao-Kuo Chiang
學位類別:碩士
校院名稱:東吳大學
系所名稱:法律學系
學門:法律學門
學類:一般法律學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2010
畢業學年度:98
語文別:中文
論文頁數:104
中文關鍵詞:保險運用資金投資董事監事董監事監理
外文關鍵詞:Insurance FundsInvestmentregulationinsurance company
相關次數:
  • 被引用被引用:1
  • 點閱點閱:537
  • 評分評分:
  • 下載下載:0
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:3
2004年,中信集團運用旗下事業體中國人壽的可運用資金,在符合法規情形下,取得中華開發金控部份股權,進而取得董事席次,積極爭取經營權。此一行為,引起各界討論,正反意見均有。
 一方面,反對者指出,保險公司只是代收、代管保險費,將來要以保險金還給保戶,絶對不能用這些錢介入經營權。
 但另一方面,卻有學者認為,如果保險公司的經營理念正確,何須限制其介入被投資企業的經營。
 最終,經過多方討論,修法傾向前者意見。2007年6月14日,立法院三讀通過保險法修正案。其中,保險法第一百四十六條之一增訂第三項,「保險業依第一項第三款投資(公開發行股票),保險業及其代表人不得擔任被投資公司董事、監察人或指派人員獲聘為被投資公司經理人。但經主管機關核淮,不在此限。」增訂理由主要在於,立法者擔心保險公司過度介入被投資公司的經營,而使保險業資金遭到不當運用。此一規定被外界稱為中壽條款。
只是,面對日益複雜的商業環境,保險法第一百四十六條之一增訂第三項是否有其必要?又保險業擔任被投資公司董、監事,是否真能過度介入經營,使得保險業資金因而遭到不當運用?尤其,在現今全球景氣混沌,未來前景不明的情況下,此一規定又是否合宜?
因此,本文試圖針對上述問題,進行評析;同時,採取專案研究法及比較研究法,試圖在現行法規中,從整體金融事業發展趨勢角度出發,重新衡量資金運用相關事宜,尋找保險公司可運用資金在收益、安全兩大面向的平衡點,以期台灣保險業在未來發展上,走得更穩更加健全。
In 2004, Chinalife insurance company, a division of Chinathrust Group, under legal context, bought shares of China Development financial holdings with its insurance fund, and gained seats in its board. Such action had caused much controversy. Those who opposed pointed out that insurance companies only gather and manage insurance premiums, they would have to return the insurance benefits to customers eventually, hence, insurance company should never put the money into business operation. However, there are those who thought that policymakers should not interfere with the company’s investment if they have ethical business conduct.
After much discussion, lawmakers agreed more with former opinion. In 2007 June 14, Legislative Yuan passed the law of Insurance Act Article 146-1 paragraph 3 “It is prohibited for any of the following circumstances to obtain with respect to an investment made by an insurance enterprise in accordance with paragraph 1, subparagraph 3:
1.For the insurance enterprise or a representative thereof to be a director or supervisor of the investee company.
2. For the insurance enterprise to exercise voting rights in support of a related party, or a director, supervisor, or employee of a related party, becoming a director or supervisor of the investee financial institution.
3. For a person dispatched by the insurance enterprise to be hired as a manager of the investee company. ”
The amendment was made because lawmakers were worried that insurance fund would be misused if insurance company overly involved in the operation of the company it invested. The law is now known as the article of chinalife insurance company.
However, the social context of business nowadays is much more complicated, is the regulation still appropriate? Does the concern remain exist? If the regulation fit current business world, especially when the economy is highly uncertain and future is full of ambiguity.
This paper tries to analyze the questions listed above. It applies the methodology of case study and comparative analysis. It attempts to reexamine if insurance company able to find a balance between profits and security. With this research, it is hope that Taiwan insurance industry will have a healthier and more sustainable future.
第一章 緒論…………………………………………………………………..1
第一節 研究動機與目的……………………………………………………..1
第二節 研究方法及研究範圍………………………………………………..4
    第一項 研究方法…………………………………………………………..4
第二項 研究範圍…………………………………………………………..5
第三節 研究內容……………………………………………………………6

第二章 保險業可運用資金之範圍、性質………………………8
第一節 業主權益…………………………………………………………....8
 第一項 投入資本…………………………………………………………8
  第一款 股本.......................................................................................8
  第二款 資本公積……………………………………………………....9
 第二項 未實現損益………………………………………………………9
 第三項 保留盈餘…………………………………………………………9
第二節 各種準備金…………………………………………………………9
 第一項 法定準備金………………………………………………………10
  第一款 責任準備金……………………………………………………10
  第二款 未滿期保費準備金……………………………………………10
  第三款 特別準備金……………………………………………………11
  第四款 賠款準備金……………………………………………………11
 第二項 任意責任保險金…………………………………………………11
第三節 可運用資金性質……………………………………………………12
 第一項 保戶所有…………………………………………………………12
第二項 非保戶所有………………………………………………………13
 第三項 評析………………………………………………………………13
     第一款 保險契約為射倖契約................................................................13
     第二款 民法消費借貸關係……………………………………………14





第三章 保險業資金運用之監理規範………………….………….16
第一節 限制理由............................................................................................16
 第一項 保護要保人、被保險人、受益人利益........................................16
 第二項 避免保險業經濟力量濫用............................................................16
 第三項 穩定經濟發展................................................................................16
 第四項 促進國民經濟成長,達成社會發展特定目標.............................17
 第五項 其他理由........................................................................................17
 第六項 小結................................................................................................17
第二節 法令限制……………………………………………………………18
 第一項 資金運用項目限制………………………………………………19
  第一款 投資標的………………………………………………………20
   第一目 依法核淮公開發行之公司股票……………………………20
   第二目 依法核淮公開發行之公司債………………………………20
第二款 投資標的比例限制……………………………………………21
第二項 風險資本額制度…………………………………………………22
 第一款 風險種類………………………………………………………22
第一目 關係人資產風險……………………………………………22
第二目 非關係人資產風險…………………………………………22
第三目 信用風險……………………………………………………23
第四目 核保風險……………………………………………………23
第五目 資產負債配置風險(利率風險)…………………………23第六目 其他風險……………………………………………………23
     第二款 資本適足比率計算方式………………………………………23
第三節 保險法第一百四十六條與風險資本額制度比較……………25
第一項 保險法一百四十六條直接管理,RBC制度間接管理…………25
第二項 兩者制度的監理風險類別不同…………………………………25
 第三項 兩者制度著重重點不同………………………………………....26
 第四項 小結………………………………………....................................26
第四節 評析………………………………………........................................26
   第一項 現有制度缺失之處………………………………………............26
   第一目 投資標的限制及比例限制,對保險業投資績效之影響……26
第二目 適用其他有價證券之投資項目過於龐雜……………………28
第三目 新興投資工具歸類困難………………………………………28
第二項 未來監理方向……………………………………………………28
    第一目 建議改為負面表列管理方式…………………………………..28
第二目 建議從防弊走向興利…………………………………………..29

第四章 國外對保險公司運用資金擔任被投資公司董監事,及參與公司經營之規……………………………………31
第一節 美國紐約州規定……………………………………………………31
第二節 歐盟規定……………………………………………………………34
第二節 德國規定……………………………………………………………39
第四節 日本規定……………………………………………………………41
第五節 中國大陸規定………………………………………………………44
第六節 小結…………………………………………………………………45

第五章 保險法第一百四十六條之一第三項規定──保險業或其代表人不得擔任被投資公司董事、監察人、經理人、以及行使表決權之評析……………………………………47
第一節 立法緣由及過程……………………………………………………47
第一項 緣由………………………………………………………………47
第二項 立法過程…………………………………………………………48
第二節 限制保險公司擔任被投資公司董、監事…………………………49
 第一項 肯定說……………………………………………………………49
  第一款 行政院金融監督管理委員會保險局…………………………49
  第二款 立法機關……………………………………………………....50
  第三款 學者意見………………………………………………………51
   第一目 避免違反保險法第一百四十六條之一的立法意旨………51
   第二目 顧及監理之平衡性…………………………………………52
   第三目 避免資本重複計算…………………………………………52
   第四目 避免公司治理之隱憂……………………………………....53
   第五目 避免不利保戶,但只有利股東……………………………54
   第六目 避免無法即時出脫手中股票………………………………54
第七目 避免保險公司介入經營……………………………………54
 

第二項 否定說……………………………………………………………55
  第一款 違反公司法股東平衡原則……………………………………55
  第二款 影響資金運用效益性…………………………………………55
第三款 主管機關曲解保險法規定……………………………………56
第一目 主管機關曲解保險法第一四六條之一與第一四六條之六之立法差異……………………………………………………56
第二目 主管機關曲解保險法第一四六條以下適用關聯…………56
   第四款 監理著重投資風險分散………………………………………57
  第五款 顧及監理平衡…………………………………………………57
第六款 提供風險管理專業協助及保護投資利益……………………57
第七款 其他……………………………………………………………58
第三項 本文見解…………………………………………………………58
 第一款 消極面…………………………………………………………58
   第一目 從憲法比例原則探討,恐有不當限制……………………58
   第二目 保險法一百三十八條第三項、一百四十六條之六分析…60
   第三目 違反公司法股東平衡原則,法理基礎薄弱………………62
   第四目 擔任董監事,仍可出脫手中持股…………………………63
第五目 徒具形式意義,難有實質效果……………………………63
第六目 轉為檯面下交易,監管反而不易………………………….64
  第二款 積極面…………………………………………………………64
第一目 並非不利保戶,而是有利保戶……………………………64
   第二目 董監事積極功能,保護投資利益…………………………65
第三目 公司治理發展趨勢…………………………………………67

第六章 結論及建議……………………………………71
第一節 結論…………………………………………………………………71
第二節 建議…………………………………………………………….…...72
一、中文
(一)專書
1、江朝國,保險業之資金運用,台北,財團法人保險事業發展中心,2003年5月修訂一版。
2、江朝國,保險法修正評釋,台北,月旦法學雜誌,164期,2009年1月。
3、江朝國,保險法基礎理論,台北,瑞興圖書出版,2003年9月新修訂4版。
4、江朝國,保險法規彙編,台北,元照出版有限公司,2002年7月二版第1刷。
5、沈中華,金融巿場,台北,華泰文化事業,2002年10月初版。
6、法治斌、董保城,憲法新解,台北,元照出版,2004年10月二版,頁166。
7、林紀東,中華民國憲法釋義(一),台北,三民出版,1987年3月修訂3版。
8、吳樂群、周行一、施敏雄、陳茵琦、簡淑芬合著,公司治理──董事及監察人如何執行職務,台北,證基會出版,2003年11月二版,頁2。
9、柯芳枝,公司論(上),台北,三民書局,2008年1月6版。
10、柯芳枝,公司法論(下),台北,三民書局股份有限公司,2003年1月增訂五版一刷。
11、袁宗蔚,保險學,台北,三民書局,1998年7月34版。
12、凌氤寶、康裕民、陳森松,保險學理論與實務,台北,華泰文化事業公司,2001年9月第三版。
13、陳瑞,保險監理,台北,三民書局,1997年1月初版。
14、陳雲中,保險學要義-理論與實務,台北,三民書局,2002年修訂6版。
15、鄭丁旺,中級會計學上冊,台北,自版,2004年8月八版,頁104。
16、鄭丁旺,中級會計學下冊,台北,自版,2005年1月八版。
17、劉紹樑,從莊子到安隆─A+公司治理,台北,天下雜誌出版公司,2002年
11月30日一版。
18、謝劍平,財務管理新觀念與本土化,台北,智勝文化事業有限公司,2006年1月二版七刷。
19、簡松棋,保險會計原理與實務,台北,自版,2005年1月初版。





(二)期刊雜誌
1、王志誠,「董事會之地位及議事原理」,台北,月旦法學教室,第29期,2005年。
2、王志誠,「監察人之地位及職權」,台北,月旦法學教室,第31期,2005年。
3、江朝國,「保險法上責任準備金之淺談兼論修正第十一修內容之影響」,收錄於保險法論文集(一),台北,瑞興圖書股份有限公司,1993年7月初版。
4、江朝國,「金融控股公司法下之保險子公司投資相關事宜」,台北,台灣本土法學雜誌,78期,2006年1月,頁137。
5、江朝國,「保險法修正評釋」,台北,月旦法學雜誌,第164期,2009年1月,頁247。
6、何思湘,強制股票公開發行之立法政策探討,台北,立法院法制局研究成果,2007年8月。
7、巫鑫,「談新修正保險法中保險業資金運用之疑慮」,台北,會計研究月刊,第89期,1993年。
8、吳紹銘著,利率直直落保費年年漲—責任準備金利率調降壓縮壽險空間,現代保險雜誌第142期。
9、吳瑞雲,「日本保險業資產運用相關規定及其現況之初探」,台北,保險專刊,第61,2000年。
10、吳瑞雲,「日本產壽險公司投資及經營所面臨問題之研究」,台北,保險專刊,第66輯,2001年。
11、林建智,「論保險監理之目標」,台北,政治大學風險管理與保險學系期刊,1997年12月。
12、林建智,「論保險業之營業範圍-兼評保險法第一三八條之潛在缺失,」台北,保險專刊,第54輯,1998年,頁158。
13、林國全,「法人代表人董監事」,台北,月旦法學雜誌,第49期,1999年。
14、林國全,「法人得否被選任為股份有限公司董事」,台北,月旦法學雜誌,第36期,2002年。
15、林國全,「股份有限公司董事之資格、選任與解任」,台北,台灣本土法學雜誌,第36期,2002年。
16、周國端,「2005台灣保襝業回顧與展望」,台北,台灣金融財務季刊,第6輯,第3期,2005年。
17、凌氤寶、楊致遠,「保險業轉投資法令規範及業者自律之研究」,台北,保險專刊,第21卷,第1期,2005年。
18、蔡政憲、吳佳哲,「保險法中之投資限制對保險業投資績效影響之實證研究」,台北,風險管理學報,第2卷,第2期,2000年。
19、葉銀華,「保險公司轉投資應有的監理機制」,台北,會計研究月刊,第221期,2004年。
20、莊蕎安、張書瑋,「證券交易法修正──管理當局,公司治理」,台北,會計月刊,243期,2006年。
21、黃銘傑,「公司監察人列席董事會之權利與義務」,台北,月旦法學教室,第16期,2004年。
22、廖世昌,「2007年保險法修正簡評(下)──保險業法」,台北,月旦法學雜誌,第152期,2008年1月。
23、劉韻僖、葉匡時,「企業監控之研究」,台北,經濟情勢暨評論,第五券第一期,1999年6月。
24、蔡政憲,「九成資金來自於保戶豈能不善加利用?期許『扁』政府團隊開創保險業資金運用新局」,台北,現代保險雜誌,第137期,2000年。
25、鄭丁旺,「從開發金控經營權之爭談健全公司治理」,台北,會計研究月刊,第220期,2004年。


(三)學位論文
1、王詔麗,壽險公司的投資組合策略與其法定投資上限適當性之研究,台中,逢甲大學保險所碩士論文,1996年。
2、吳俊廷,兩岸保險業資金運用管理及加入WTO後影響之研究,台北,淡江大學大陸研究所碩士論文,2002年。
3、吳佳哲,保險關於資金運用限制對台灣保險業投資績效的影響,台北,政治大學風險管理與保險所碩士論文,1999年。
4、吳其澤,保險業資金運用相關規定之研究,台北,東吳大學法律研究所碩士論文,2000年。
5、周品吟,保險公司清償能力風險管理之研究,台中,朝陽科技大學保險金融管理所碩士論文,2005年。
6、林濰瑄,公司治理之經營權與所有權之探討──以中信入主開發金為探討案例,交通大學高階主管管理碩士學程碩士論文,2003年。
7、梁昭銘,保險業資金運用規範之妥適性──以中壽投資開發金衍生之爭議為例,台北,政治大學風險管理與保險學研究所碩士學位論文,2005年。
8、陳玠汶,企業控制權爭奪機制之研究──以開發金融控股公司為例,彰化,大葉大學事業經營研究所碩士論文,2003年。
9、陳俊廷,委託書徵求競爭法律問題之研究──以開發金控董監事改選案為中心,台北,世新大學法律研究所碩士論文,2004年。
10、陳惟龍,保險資金之運用與公司治理,台北,台灣大學高階公共管理組碩士學位論文,2005年。
11、黃瑞傑,壽險業資金運用之投資組合分析,台南,成功大學工業管理所碩士論文,1995年。


(四)其他
1、立法院公報,第九十三卷,第二十七期,2004年5月。
2、立法院公報,第九十三卷,第四十三期,2004年10月。
3、汪信君,「保險法制」,王文宇編,金融法,第235-250頁,台北,元照出版社,2005年10月二版第1刷。
4、吳瑞雲,劉慶廷,廖淑惠,「日本壽險公司失卻清償能力之研究-兼論我國因應之道」,財團法人保險事業發展中心委託研究,2000年。
4、周國瑞,「保險業投資之剖析(上)」,經濟日報,第18版,2004年3月23日。
5、周國瑞,「建立台灣保險業會計準則的重要性」,工商時報,第版,2004年9月2日。
6、梁正德,「保險業資金運用暨資產配置之研究」,台北,行政院金融監督管理委員會九十五年度委託計劃,2006年。
7、彭金隆,「金控子公司可以轉投資嗎?」,經濟日報,C7版,2006年4月23日。
8、葉銀華,「保險業轉投資自律規範不適當」,經濟日報,A4版,2004年8月27日。
9、賴英照,「賴英照說法 證券市場遊戲規則剖析(14)」,經濟日報,A12版,2006年6月5日。



二、英文
(一)書籍及期刊
1、Blair, R.D. and A.A Heggestad, 1978, “Bank Portfolio Regulation and the probability of Bank Failure”, Journal of Money, Credit, and Banking 10:1.88-93.
2、Brady, J.L., Mellinger J.H.& Soles, Jr. K.N., The Regulation of Insurance(1995).
3、Eichhorn, D., F. Gupta, and E. Stubbs, 1998, “Using Constraints to improve the Robustness of Asset Allocation”, Journal of Portfolio Management, 24:3 41-48.
4、Frost, P.A. and J.E. Savarino, 1998, “For Better Performance: Constrain Portfolio Weights”, journal of Portfolio Management, 15:1, 29-34。
5、Herring, R.J. and P. Vankudre, 1987, “Growth Opportunities and Risk-Taking by Financial Intermediaries”, Journal of Finance, 42:3 ,583-599.
6、Herring, R.J. and P. Vankudre, 1987, “Growth Opportunities and Risk-Taking by Financial Intermediaries”, Journal of Finance,42:3, 583-599.
7、Jensen and Meckling, Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Cost and Ownership Structure, 31 J. Fin. Eco. 395(1976).
8、Julia Black, Mapping the Contours of Contemporary Financial Services Regulation, Journal of Corporate Law Studies, JCLS Vo1.2 Part 2, [2002].
9、John Haberstroh, Activist Institutional Investors, Shareholder Primacy, and the HP-Compaq Merger, 24 Hamline J. Pub. L & pol’y 65, p.81(Fall, 2002).
10、Kenneth S Abraham , Insurance Law and Regulation(2000)
11、Kenneth S Abraham , Insurance Law and Regulation(2000)
12、L.S. Sealy, Cases and Materials in Company Law, pp.273-274, Butterworths, 1996.
13、Melvin A. Eisenberg, Corporate Law and Social Norms, 99 Colum. L. Rev. 1253, 1278-82(1999).
14、Guo, Dajiang and Ralph A. Winter, 1997,“The Capital Structure of Insurers: Theory and Evidence”, Working Paper, Toronto University
15、Regan, Laureen and Larry Y. Tzeng、1999,“Organizational Form in the Property- Liability Insurance Industry”, Journal of Risk & Insurance
16、Williams, C.A. and Heins, R.M., Risk Management and Insurance, 5th. ed., 1985.




(二)其他
1、U.S. v. South-Eastern Underwriters Association (1944, US Supreme Court)【http://insurance.cch.com/rupps/ south-eastern –underwriters-association.htm.】
2、Harper and Collins, German Unabridged Dictionary (3rd 1998).
3、International Association of Insurance Supervisors, Insurance Core Principles and Methodology, October, 2003 in http://www.iaisweb.org/358IAISrevisedinsurance coreprinciples with correctionp4831March04.pdf.
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top
1. 23、劉韻僖、葉匡時,「企業監控之研究」,台北,經濟情勢暨評論,第五券第一期,1999年6月。
2. 22、廖世昌,「2007年保險法修正簡評(下)──保險業法」,台北,月旦法學雜誌,第152期,2008年1月。
3. 21、黃銘傑,「公司監察人列席董事會之權利與義務」,台北,月旦法學教室,第16期,2004年。
4. 16、周國端,「2005台灣保襝業回顧與展望」,台北,台灣金融財務季刊,第6輯,第3期,2005年。
5. 18、蔡政憲、吳佳哲,「保險法中之投資限制對保險業投資績效影響之實證研究」,台北,風險管理學報,第2卷,第2期,2000年。
6. 15、林國全,「股份有限公司董事之資格、選任與解任」,台北,台灣本土法學雜誌,第36期,2002年。
7. 14、林國全,「法人得否被選任為股份有限公司董事」,台北,月旦法學雜誌,第36期,2002年。
8. 12、林建智,「論保險業之營業範圍-兼評保險法第一三八條之潛在缺失,」台北,保險專刊,第54輯,1998年,頁158。
9. 11、林建智,「論保險監理之目標」,台北,政治大學風險管理與保險學系期刊,1997年12月。
10. 10、吳瑞雲,「日本產壽險公司投資及經營所面臨問題之研究」,台北,保險專刊,第66輯,2001年。
11. 9、吳瑞雲,「日本保險業資產運用相關規定及其現況之初探」,台北,保險專刊,第61,2000年。
12. 8、吳紹銘著,利率直直落保費年年漲—責任準備金利率調降壓縮壽險空間,現代保險雜誌第142期。
13. 7、巫鑫,「談新修正保險法中保險業資金運用之疑慮」,台北,會計研究月刊,第89期,1993年。
14. 5、江朝國,「保險法修正評釋」,台北,月旦法學雜誌,第164期,2009年1月,頁247。
15. 4、江朝國,「金融控股公司法下之保險子公司投資相關事宜」,台北,台灣本土法學雜誌,78期,2006年1月,頁137。