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研究生:鄭乃瑜
研究生(外文):Cheng Nai-Yu
論文名稱:應收帳款組合對應收帳款證劵化影響之初探
論文名稱(外文):The Preliminary Study of The Impact of Accounts Receivable Portfolios on Accounts Receivable Securitization
指導教授:洪崇文洪崇文引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:南台科技大學
系所名稱:會計資訊系
學門:商業及管理學門
學類:會計學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2010
畢業學年度:98
語文別:中文
中文關鍵詞:資產證劵化授信策略資產基礎商業本票應收帳款
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過去當台灣企業面臨資金需求時,多以舉債、增資或發行新股等方式籌措資金。由於近年來資產證券化及不動產證券化在世界各地掀起了一股熱潮,因而台灣自2002年立法院通過「金融資產證劵化條例」後,國內企業及金融機構多了一項資金籌措的管道,而不只局限於傳統的融資方式,此項條例也促使金融商品更為多元,市場也以倍數的速度擴大成長。就企業而言,應收帳款為其主要資產之一,如何安全、有效且妥善的管理應收帳款,已成為企業重要一項之課題,因而應收帳款證劵化將是一個很好的企業融資工具。
研讀了許多報告後發現到,雖然現今已有不少與應收帳款證劵化相關的文獻,但多以個案探討之方式呈現,通常係針對如何證劵化做探討,卻很少提及如何將資產移轉至資產池。本研究採用文獻資料蒐集以進化質性的研究方式,主要討論金融資產證劵化之分類、架構與運用等,並說明金融資產證劵化之發展情況及立法實務規範。且以企業應收帳款授信政策作為應收帳款組合之挑選原則,藉以建構出一個量化的挑選方法做為資產池之挑選原則。
由於受到個人能力、時間與資料來源取得等限制,無法逐一作詳細探討。係於此研究提出一些個人淺見,期望藉由本研究之分析可作為爾後企業、金融機構及相關決策單位發行應收帳款證劵化之參考。
摘 要 iv
目次 vii
圖目錄 ix
第一章 緒論 1
1.1 研究背景與動機 1
1.2 研究目的 4
1.3 研究架構及流程 5
第二章 金融資產證劵化的理論與架構及資產基礎商業本票之介紹 7
2.1金融資產證劵化介紹 7
2.1.1金融資產證劵化架構與流程 10
2.1.2金融資產證劵化之法源演進過程 14
2.1.3金融資產證劵化之優點 17
2.1.4各國金融資產證劵化之發展 21
2.2資產基礎商業本票(ABCP)介紹 29
2.2.1資產基礎商業本票之定義 29
2.2.2資產基礎商業本票之參與機構 31
2.2.3資產基礎商業本票之特色 35
第三章 應收帳款組合之策略分析 37
3.1授信策略之探討 37
3.2投資組合理論之介紹 44
3.3概述帳款組合之建構方法 46
3.3.1應收帳款證劵化資產池之建構 46
3.3.2建構組合之考量因素 47
3.3.3應收帳款組合之挑選方法 49
第四章 結論與建議 53
4.1 研究結論 53
4.2研究限制 54
4.3研究建議 55
參考文獻 56
附錄 臺灣資產證券化商品核准(或申報生效)統計表 62
一、中文文獻
1.王文宇、黃金澤、邱榮輝,「金融資產證劵化之理論與實務」,元照出版公司,2006年二版。
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二、西文文獻
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10.Tobin, J., “A General Equilibrium Approach to Monetary Theory,” Journal of Money, Credit, and Banking, Vol.5, 1969, pp.15-29.
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