跳到主要內容

臺灣博碩士論文加值系統

(44.201.97.0) 您好!臺灣時間:2024/04/13 12:01
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果 :::

詳目顯示

: 
twitterline
研究生:曹雅淼
研究生(外文):YA-MIAO TSAO
論文名稱:雙元外幣存款風險與報酬之分析
論文名稱(外文):An Analysis of the Risk and Return of Dual Currency Deposits
指導教授:呂瑞秋呂瑞秋引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:逢甲大學
系所名稱:風險管理與保險研究所
學門:商業及管理學門
學類:風險管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2011
畢業學年度:99
語文別:中文
論文頁數:51
中文關鍵詞:外匯選擇權雙元組合式商品結構型商品
外文關鍵詞:Structured ProductsDual Currency DepositsCurrency Options
相關次數:
  • 被引用被引用:7
  • 點閱點閱:579
  • 評分評分:
  • 下載下載:119
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:1
本文主要是以結構式外幣商品中的雙元組合式商品為研究對象,蒐集最近五年澳幣兌美元的匯率日資料,並運用區間拔靴模擬(Block Bootstrapping Simulation)的方法,來模擬此種商品在釵h不同歷史情境下的報酬率,以及本金貨幣被轉換為弱勢貨幣的機率。模擬結果顯示,商品的平均報酬率介於-5.7%與6.4%之間,報酬率的標準差在0.21 與0.38 之間,而被轉換的機率約在10%與30%之間。與美國股票市場長期平均報酬率約為10%,標準差約為0.2 相比較,雙元組合式商品的報酬相對偏低且風險較高。所以,即使雙元組合式商品的存款利率較傳統外幣定存為高,但當本金貨幣被轉換時,則會有相當大的匯兌損失。
This paper analyzes the return-risk profile of dual currency deposits. By using a five-year historical exchange rate data between U.S. dollar and Australia dollar, and using the Block Bootstrapping Simulation, the return distributions of some dual currency deposits are derived. In the simulations, the probability of the investment currency being conversed into the paired currency is also calculated. The simulations show that the mean returns are between -5.7% and 6.4%, and the standard deviations are within 21% and 38%. The conversion probabilities are somewhere between 10% and 20%. Thus, comparing with the large stocks investment which has about 10% average return and 20% standard deviation in New York Stock Exchange, The return-risk profile of the dual currency deposits is not so good. Though the dual currency deposits have a high nominal interest rate and the conversion probabilities are low, it is believed that large loss occurs when the investment currency is conversed.
第一章 緒論............................................. 1
第一節 研究背景與動機................................... 1
第二節 研究目的......................................... 3
第三節 論文架構......................................... 4
第二章 理論介紹與相關文獻之回顧......................... 5
第一節 結構式外幣商品介紹............................... 5
第二節 外匯選擇權的簡介................................. 7
第三節 雙元組合式商品的設計原理......................... 11
第四節 文獻回顧......................................... 15
第三章 研究方法......................................... 17
第一節 資料來源與範圍................................... 17
第二節 研究商品之評價................................... 18
第三節 模擬方法與設計................................... 21
第四章 實證結果與分析................................... 22
第一節 優利投資組合商品內容及特性分析................... 22
第二節 商品風險及報酬分析............................... 23
第三節 實際交易結果分析與驗證........................... 26
第五章 結論與建議....................................... 29
參考文獻................................................ 31
附錄.................................................... 32
中文部份:
1.江宏真(民93),組合式外幣定期存款之個案分析,中央大學財務金融學系碩士在職專班論文。
2. 吳孟修(民99),「結構型商品之評價-以本行組合商品為例」,彰銀資料,第59卷第8 期,頁21-33。
3. 吳俊德, 陰j(民95),外匯. 資金管理?蚼l生性金融商品 : 理論與實務,第五版,台北:華泰書局。
4. 金融研訓院編輯委員會(民 99),結構型商品理論與實務,初版,財團法人台灣金融研訓院。
5. 雩菗w(民94),財務工程 : 衍生性商品交易理論、實務與個案硏討,初版,台北:雙葉書廊。
6. 陳威光(民99),選擇權 : 理論、實務與風險管理,再版,台北:智勝書局。
7. 黃莉珍(民93),結構式存款之研究與探討,中央大學財務金融學系碩士在職專班論文。
8. 謝東山(民97),「淺談組合式外幣選擇權商品個案分析」,臺灣經濟金融月刊,第44 卷第10 期,頁18-33。
英文部份:
1.Jacques A. Schnabel (2009), "Dual Currency Deposits", Journal of Structured
Finance, Vol. 15, No. 3: pp. 32-36.
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top