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研究生:陳政宏
研究生(外文):Chen, Cheng-Hung
論文名稱:中國財務危機企業之應計與實質盈餘管理行為—論特別處理制度
論文名稱(外文):Accrual-Based and Real Earnings Management of China’s Financial Distressed Firms — under Special Treatment System
指導教授:洪玉舜 博士
指導教授(外文):Dr. Yu-Shun Hung
口試委員:王泰昌戚務君
口試日期:民國100年07月14日
學位類別:碩士
校院名稱:輔仁大學
系所名稱:會計學系碩士班
學門:商業及管理學門
學類:會計學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2011
畢業學年度:99
語文別:中文
論文頁數:76
中文關鍵詞:財務危機特別處理裁量性應計數實質盈餘管理
外文關鍵詞:Financial DistressSpecial TreatmentDiscretionary AccrualsReal Earnings Management
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本論文旨在探討中國大陸特別處理制度下的財務危機企業之裁量性應計數與實質盈餘管理行為。以中國大陸2000至2009年之公司為研究對象,就是否為虧損第一年(財危機發生前)、是否為特別處理(財務危機發生時)及是否解除特別處理(脫離財務危機),作一系列完整時點之分析盈餘管理行為。再者,因2003年為中國特別處理制度之重大改革里程碑,因此本論文欲分析上述所列三個時點(含前後一年),於2003年法規改革前後,企業之裁量性應計數與實質盈餘管理之操作是否有所差異。
實證結果,就財務危機發生前之時點,虧損第一年相較於非虧損第一年之公司,企業易於開始虧損之前一年度,先以實質盈餘管理向上操弄盈餘,然若公司開始發生虧損,於虧損當年度及下一年度以裁量性應計數作洗大澡之動作,以便扭虧為盈。再者,就財務危機發生之時點,列入特別處理相較於未列入特別處理之公司,列入特別處理之前一年度,主要以裁量性應計數作向下盈餘操弄,於當年及下一年度,明顯向上作盈餘管理之趨勢,以便日後脫離特別處理。就脫離財務危機之時點,有解除特別處理相對於未解除特別處理之公司,可能以實質盈餘管理作為主要盈餘操作手段,係以透過異常現金流量。最後,就2003年法規改革效果,於上述三個時點皆發現2003年法規改革後相較於改革前,更明顯透過實質盈餘管理操作盈餘,於財務危機發生前透過裁量性費用向上操弄盈餘,而有解除特別處理之企業透過裁量性費用於列入年度時先向下操弄盈餘,以便日後反轉脫離。

This thesis examines the discretionary accruals and real earnings management behavior of China’s financial distressed firms under the special treatment system. It analyzes the earnings management behavior of China’s listed firms from 2000 to 2009 at three timing points: loss-in-the-first-year (before financial distress), listed in the special treatment (at financial distress), and the removing of special treatment (removing of financial distress). Also, 2003 is a major milestone year to China's special treatment system. This analysis of the above three time series points (including before and after one year) compares discretionary accruals and real earnings management of the firms after 2003 with that before 2003.

The empirical results show first, compared to non-loss-in-the-first-year firms, loss-in-the-first-year firms utilize more real earnings management to make earnings upward in the preceding year. At the first loss year and next year, firms are likely to exploit discretionary accruals to take a big bath for getting profit in the near future. Next, at occurring financial distress, firms listed in the special treatment make use of more discretionary accruals to cut earnings than other firms in the prior year. And then, in the current and next year, corporates utilize more discretionary accruals to upward earnings for removing their listed in the special treatment. Further, at removing financial distress, firms with successful elimination from the special treatment mechanism employ more real earnings management through abnormal cash flow than non-removing firms. Finally, this study finds a significant effect on firms’ earnings management behavior at 2003 revolution of China's special treatment system. At all the above three time series points, firms employ more real earnings management after 2003 than before 2003. Before the financial distress, companies mainly reduce discretionary expense to increase earnings. Firms with removing successfully from the special treatment generally raise discretionary expense to decrease earnings as a big bath for getting profit in the near future.

摘 要 I
ABSTRACT II
謝 辭 IV
目錄 V
表目錄 VI
第一章 緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究目的 4
第三節 研究架構 6
第二章 文獻探討 7
第一節 特別處理制度沿革 7
第二節 財務危機與盈餘管理 22
第三章 研究方法 28
第一節 研究假說 28
第二節 樣本選取、來源與分佈 32
第三節 變數衡量與實證模型 37
第四章 實證結果 44
第一節 敘述性統計與相關係數 44
第二節 迴歸分析結果 48
第三節 敏感性測試 65
第五章 結論與建議 74
第一節 研究結論 74
第二節 研究建議與限制 76
參考文獻 77

中文部分:
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