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研究生:顏明輝
研究生(外文):Ming Hui Yen
論文名稱:台灣整體房價指數與區域房價指數動態行為之探討
論文名稱(外文):Dynamic Behavior of Overall and the Regional House Price Indices
指導教授:張光亮張光亮引用關係
指導教授(外文):Kuang-Liang Chang
學位類別:碩士
校院名稱:國立嘉義大學
系所名稱:應用經濟學系研究所
學門:社會及行為科學學門
學類:經濟學類
論文種類:學術論文
畢業學年度:99
語文別:中文
論文頁數:61
中文關鍵詞:動態行為區域房價馬可夫狀態轉換模型
外文關鍵詞:Dynamic behaviorRegional house price indexMarkov switching model
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本文的目的是透過添加外生總體經濟變數單一狀態的模型ARX(p)為基礎,去衡量各區域房價之動態行為在ARX(P)模型與MS-ARX(p)模型,比較兩者是否有差異,且進一步將並且比較整體與區域房價在房地產景氣衰退與繁榮時,總體經濟變數所展現的影響有何不同。研究結果說明,以台灣地區為例,ARX(p)與MS-ARX(p)對利率估計係數就不一樣,ARX(p)為負相關,而MS-ARX(p)為正相關,且我們也可發現,在加入結構轉換後模型表現較佳。而在MS-ARX(p)模型中,我們發現估計結果會隨狀態做改變。以新北市為例,區域可支配所得方面就會隨著狀態轉換改變,在房地產景氣衰退時,可支配所得對房價為顯著正相關,在房地產景氣繁榮時,則為負相關,這可是過去學者估計房價時,常常出現正負相關不一互相矛盾之行為,可能是房價正處於不同狀態下的情況下所影響。

The purpose of this study is based on single state model ARX(p) that are to add exogenous macroeconomic variables. Compare difference between dynamic behavior of regional house price indices in ARX(p) model and MS-ARX(p) model, and further compare difference between estimated coefficients of overall and the regional house price indices in the real estate recession and prosperity. The empirical results, in Taiwan, show the estimated coefficients of ARX(p) and MS-ARX(p) is not the same .On interest rates, ARX(p) is negative, but MS-ARX (p) is positive. And we also found better results after added the regime switch model. In the MS-ARX(p) model, we found that estimates will change by the regimes. In xinbei city, regional disposable income will change with difference regimes. In the real estate recession, the disposable income is significant positive; in the real estate prosperity, it is negative. They probable appear positive or negative in difference regimes. The reason they are difference estimated results by scholars in the past.
第一章 緒論 1
第一節 研究動機與目的 1
第二節 研究架構 3
第二章 文獻回顧 5
第一節 房價影響因素相關文獻回顧 5
第二節 馬可夫狀態轉換模型相關文獻 9
第三章 研究方法 13
第一節 馬可夫狀態轉換模型(MARKOV REGIME SWITCHING MODEL) 14
第二節 整體與區域房價模型 19
第四章 實證結果與分析 22
第一節 資料說明 22
第二節 敘述統計 30
第三節 單根檢定 35
第四節 ARX與MS-ARX模型 36
第五節 估計結果與分析 52
第五章 結論與建議 56
第一節 結論 56
第二節 後續研究建議 57
參考文獻 58

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