(3.238.186.43) 您好!臺灣時間:2021/02/28 21:27
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果

詳目顯示:::

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:王秋華
研究生(外文):Chiou-Hua Wang
論文名稱:中國市場基金績效、系統風險及流量波動之研究
論文名稱(外文):The Study of Fund Performance, Systematic Risk and Flow Volatility in Chinese Market
指導教授:戴錦周戴錦周引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:臺中技術學院
系所名稱:企業管理系事業經營碩士班
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2011
畢業學年度:99
語文別:中文
論文頁數:63
中文關鍵詞:中國市場基金績效系統風險流量波動風險
外文關鍵詞:ChinaFund PerformanceSystematic RiskFlow Volatility
相關次數:
  • 被引用被引用:2
  • 點閱點閱:154
  • 評分評分:系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔
  • 下載下載:0
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:0
  共同基金提供專業投資組合管理、分散投資、節省成本和選擇範圍寬廣等利益給投資人,隨著中國市場之經濟成長率逐漸成長,投資共同基金的海外資金開始增加,以致於激起投資人對中國市場之基金的興趣,故本研究以2007年至2009年之中國市場之基金共200檔基金為研究對象,採用Sharpe指數評估基金績效,以聯立模型三階段最小平方法(Three StageLeast Square, 3SLS)進行分析,觀察基金績效、系統風險、流量波動風險互動之影響。研究結果顯示:一、在基金績效方面,系統風險值愈小與流量波動風險愈低,故基金績效表現愈好。二、在系統風險方面,基金的淨資產值愈大及申購股票型基金愈多,故將會帶來更大的系統風險。三、在流量波動風險方面,基金的淨資產值愈低、基金的報酬率愈高以及基金的週轉率愈低,故流量波動風險隨著其表現愈好。

Mutual funds provide professional management, diversification, cost savings, a wide range of options, and other benefits to investors. The economy has grown fast, and the overseas funds invested in mutual funds have begun to increase in China, so investors are interested in fund market of Chinese. The study adopted the three-stage least squares method (3SLS) to estimate a simultaneous equation model for an analysis of the interaction of fund performance, systematic risk and flow volatility. The sample was 200 mutual funds in China, from 2007 to 2009. The results show that the fund performance was negatively influenced by the systematic risk and flow volatility. Secondly, the systematic risk was positively affected by the net asset value and equity fund. Finally, the net asset value and turnover had negative effects on the flow volatility, but the effect of the return of funds was positive.

第一章 緒論.............................1
 第一節 研究背景與動機....................1
 第二節 研究目的.........................4
 第三節 研究架構.........................5
第二章 中國基金產業現況發展與文獻回顧......6
 第一節 中國基金產業現況發展..............10
 第二節 中國共同基金市場基金介紹...........19
 第三節 文獻回顧.........................22
第三章 研究方法.........................28
 第一節 樣本範圍與資料來源................ 28
 第二節 實證模型建立與變數定義.............31
 第三節 研究方法.........................36
第四章 實證結果的分析....................37
 第一節 樣本敘述統計分析..................37
 第二節 聯立模型之實證結果................43
第五章 結論與建議....................... 57
 第一節 結論............................ 57
 第二節 研究建議.........................60
參考文獻.................................62


中文部分
1.李純瑩(2004),《國內股票型基金績效之影響因素研究》,世新大學經濟所碩士論文。
2.李廈(2007),《滬深兩市開放式指數基金績效實證研究》,西安理工大學企業管理研究所碩士論文。
3.孟愛蘭(2005),《我國指數基金業績評價體系研究》,首都經濟貿易大學統計研究所碩士論文。
4.沈寶翔(2009),《台灣共同基金存活分析之研究》,國立清華大學計量財務金融學系碩士論文
5.吳梁傑(2003),《台灣地區共同基金績效之衡量-生產邊界法之應用》,文化大學經濟所碩士論文。
6.張志宏 (1996) ,《台灣共同基金投資績效評估之研究》,國立成功大學企業管理研究所碩士論文。
7.陳相宇(2005),《國內上市型開放式股票型基金績效持續性實證研究》,台灣大學財務金融研究所碩士論文。
8.陳信憲、曾詩萍(2006),基金特性及多角化對基金績效之研究,臺灣銀行季刊第六十卷第四期,112-113
9.廖含珮 (2002),《台灣共同基金績效之分析—資料包絡法之應用》,文化大學經濟學系研究所碩士論文。
10.鄧超、蔡奕奕(2005),我國配置型開放式基金規模與回報關係的實證研究,中南大學學報(社會科學版),11,620-624
英文部分
1.Carhart, M. M., (1997)“On persistence in mutual fund performance,” The Journal of Finance, 52, 57-82.
2.Campbell, J. Y., Lettau, M., Malkiel, B. G., and Xu, Y. (2001). “ Have Individual Stocks Become More Volatile? An Empirical Exploration of Idiosyncratic Risk. ” Journal of Finance, 56, 1-43.
3.Chen, J., Hong, H., Huang, M., and Kubik, J. D. (2004). “ Does Fund Size Erode Mutual Fund Performance? The Role of Liquidity and Organization. ”American Economic Review, 94, 1276-1302.
4.David Rakowski (2010), “Fund Flow Volatility and Performance,” Journal of Financial and Quantitative Analysis, 43, pp.223-237.
5.Grinblatt, M. and S. Titman, (1994) “A study of mutual fund returns andperformance evaluation techniques,” Journal of Financial and Quantitative Analysis 29, 419-444.
6.Heaney, R. A. (2007). “Australian Equity Mutual Fund Size Effects.” Working paper
7.Jensen, M. C. (1968), “The Performance of Mutual Funds in the Period 1945-1964,” Journal of Finance, 23, pp.389-416.
8.Johnson, W. T. (2004) “Predictable Investment Horizons and Wealth Transfers among Mutual Fund Shareholders.” Journal of Finance, 59, 1979–2012.
9.Markowitz, H. M. (1952). “Portfolio Selection.” Journal of Finance, 7, 77-91.
10.Matthew, R. M. (2000). “Mutual Fund Age and Morningstar Ratings.” Lubin School of Business Working Paper.
11.Sharpe, W.F. (1966), “Mutual Funds Performance.” Journal of Business, 39, pp.119-138.
12.Sirri, E., and Tufano, P. (1998). “Costly Search and Mutual Fund Flows.” Journal of Finance, 53, 1589-1622.
13.Tarim, A. and M. B. Karan, (2001) “Investment fund performance measurement using weight-restricted data envelopment analysis.” Russian and East European Finance and trade 37, 4-84.
14.Treynor, J.L. (1965), “How to Rate Managemnet of Investment Funds.” Harvard Business Review, 43, pp.63-75.


QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top
系統版面圖檔 系統版面圖檔