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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:陳宛琦
研究生(外文):Wan-chi Chen
論文名稱:外幣保本型結構商品之評價與風險分析
論文名稱(外文):The Pricing and Risk Analysis for Foreign Currency Structured Productwith Guaranteed Principal
指導教授:林忠機林忠機引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:東吳大學
系所名稱:財務工程與精算數學系
學門:數學及統計學門
學類:數學學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2011
畢業學年度:99
語文別:中文
論文頁數:39
中文關鍵詞:蒙地卡羅模擬法風險值隨機匯率保本型商品
外文關鍵詞:Monte Carlo SimulationValue at RiskStochastic Exchange RateGuaranteed Principal
相關次數:
  • 被引用被引用:3
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保本型結構商品目的在於提供投資人一定金額的保障,在當前低率環境下,是普遍受到投資人歡迎的衍生性金融商品。本研究假設股價指數與匯率為隨機下,透過蒙地卡羅模擬法推估保本型結構商品的理論價格及其風險值,並以一檔市場實際交易由合作金庫所承銷的保本保息股權連結型結構商品為分析對象。此外,本研究以迴歸模型分析各種參數對商品價值及風險值的影響。透過本研究,投資人可以有效評估保本型結構商品的合理價格與其相對應的風險分析議題。
Principal guaranteed (PG) structured product provides the investors with certain income, which is very popular under the low interest rate circumstance. By assuming the underlying stock index and exchange rate are stochastic, we price and compute the Value at Risk (VaR) of the PG product through Monte Carlo simulations. Moreover, we analyze the impact of several parameters to the value and VaR of these PG product by regression techniques. Investors can evaluate the reasonable value and understand the risk analysis issues of PG instruments by applying our model.
目錄
摘要 I
Abstract II
目錄 III
圖目錄 IV
表目錄 V
第一章 緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究目的 2
第三節 研究架構 2
第二章 結構型商品介紹及文獻回顧 4
第一節 結構型商品介紹 4
第二節 結構型商品文獻回顧 6
第三章 研究方法 9
第一節 蒙地卡羅模擬法 10
第二節 迴歸模型 11
第三節 風險值 12
第四章 個案分析 13
第一節 商品介紹 13
第二節 迴歸分析 20
第三節 敏感度分析 23
第五章 結論與建議 36
第一節 結論 36
第二節 建議 36
參考文獻 38
一、中文部份
1. 于書婷(2008),「結構型商品之評價與分析-11倍利
差連動債券 與Fortune Accunmulator」,國立政治
大學金融研究所碩士論文。
2. 王瑜元(2008),「股權連結結構型商品之評價」,國
立政治大學經濟研究所碩士論文。
3. 金融研究院編輯委員會(2010),「結構型商品理論與
實務」,金融研究院。
4. 張榕殷(2006),「結構型商品之評價與避險策略-以
保本票券為例」,國立南華大學財務管理研究所碩士
論文。
5. 張竣堯(2008),「結構型商品評價與分析-以每日計
間可贖回債券及觸及失效絕對報酬股權連動債券為
例」,國立政治大學金融研究所碩士論文。
6. 陳松男(2004),「結構型金融商品之設計及創新」,
台北:新陸書局。
7. 陳松男(2005),「結構型金融商品之設計及創新
(二)」,台北:新陸書局。
8. 陳美娟(2010),「股權連結結構型商品之評價與解
析」,開南大學財務金融學系研究所碩士論文。
9. 黃思瑜(2009),「結構型商品之評價與分析-CMS連動
債及保本型股權連動債」,國立政治大學金融研究所
碩士論文。
10.黃昶華(2003),「保本型指數連動商品創新設計與實
務-應用Escher transforms」,國立政治大學金融研
究所碩士論文。
11.劉濬嘉(2008),「保本型結構型商品之評價與分析-
彩虹選擇權之應用」,開南大學財務金融研究所碩士
論文。
12.董夢雲,財務工程與Excel VBA的應用-選擇權評價
理論之實作,台北:新陸書局。


二、英文部份:
1. Boyle, P.P. (1977), “Options: A Monte Carlo
Approach,” Journal of FinancialEconomics 4,
323-338.

三、網站部份:
1. 台灣銀行https://ebank.bot.com.tw/NNBank/Default.asp?ITrn
Tm=1231135231062
2. 鉅亨網http://www.cnyes.com/fc/index7pricerate.
asp?text=G5_Yld.csv&pagetype=rate&subtype=inte
rnationrate
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