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研究生:羅少幸
研究生(外文):Shao-hsin Lo
論文名稱:台灣投信業績效影響因素-AHP方法之應用
指導教授:張大成張大成引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:東吳大學
系所名稱:國際經營與貿易學系
學門:商業及管理學門
學類:貿易學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2011
畢業學年度:99
語文別:中文
論文頁數:64
中文關鍵詞:投信公司德菲法層級分析法
外文關鍵詞:Securities Investment and Trust Enterprises(SITEs )Delphi MethodAnalytic Hierarchy Process(AHP)
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國內投信公司(SITEs)歷經了產業之風暴與金融海嘯等事件,以及近年來新種商品的開放、併購不斷、及未來中國大陸的競爭,讓投信業的生存已不能僅靠集團的背景,還得要靠自我管理的發展;有鑑於這些事件之衝擊,之前學者對於投信業經營績效之研究,大部分研究採取量化模型著重於財務構面、策略面,或者是基金績效等,以質化方式考量管理層面的研究較少著墨。
本文嘗試以產品、銷售、人力資源、研究與發展等管理構面,由投信公司部門主管或五年以上資深專業人員角度,結合德菲法(Delphi Method)與層級分析法(AHP),遴選出影響投信業經營績效關鍵因素準則,計算出各構面及指標權重後得出路徑權重之評選準則。
研究結果顯示,利用本研究所做之影響投信公司經營績效關鍵因素,投信專業人員認為「基金之操作績效」位居首位。其次依序為「非債券基金的規模」位居第二、「公司治理」排名第三。其中「基金之操作績效」與「非債券基金的規模」都是產品構面項下之因素,足見投信業的經營首重產品面;對於「公司治理」排名第三,顯見專家們對於公司治理於金融海嘯後重視程度非常高,亦提升了本研究的可用性。期望此研究結果,對於投信公司未來的營運有所助益。
By facing the financial crisis, the opens of financial instructments, merges and acquisitions of companies, and in considering the future competition with Mainland China, it will be hard to be survive if the Securities Investment and Trust Enterprises (SITEs) only rely on the their company’s background. Due to the great impact occurred by the previous mentioned events, the researches and studies mostly focused on the perspectives of finance, strategy, sales, human resource, research and development, the research with the comprehensive comparison is lacked. Therefore, the study is trying to build a reasonable and systematical way to examine the key factors of the securities investment and trust management by evaluating the perspectives of financial commodity, sales, human resource, research and development etc. Meanwhile, the study will stand the point of view of the managers as well as the senior staffs (with 5 years working experience at least) and adapt the methods of Delphi and AHP analysis to examine the key factors which would affect the SITEs performance and to get the path weightings through the calculations of each perspective.

The results show the following findings. The key factors of affecting the management performance of SITEs are listed respectively: Fund Performance, the size of non-bond funds, the management of companies. Especially,“Fund Performance” and “the size of non-bond funds” are the factors under the financial commodity perspective, so it is obvious that the financial commodity is quite important to the management of SITEs. As the factor of“corporate governance”ranked at third, it is clearly that the experts pay high attention to the management of companies after the financial crisis, and the availability of this study is enhanced as well. Hopefully the study will be very helpful for the management of SITE in the future.
第一章 緒論
第一節 研究背景與動機
第二節 研究目的
第三節 研究範圍
第四節 研究流程
第五節 研究架構
第二章 投信業的發展及相關文獻探討
第一節 我國投信業的發展沿革與現況
第二節 我國投信公司經營之關鍵因素分析與相關文獻
第三章 研究方法及文獻探討
第一節 德菲法
第二節 層級分析法
第三節 結合德菲法與層級分析法
第四章 研究設計及評估分析
第一節 德法問卷設計及指標之篩選
第二節 層級分析法之問卷設計及指標之評比
第三節 執行EXPERT CHOICE軟體進行AHP法分析結果
第五章 結論
參考文獻
附錄
附錄A
附錄B
中文部分:
1.王振南,(2009),共同基金產業藍海策略之研究-以摩根富林明投信為研究個案,逢甲大學經營管理碩士論文。
2.王志斌,(2009),結合層級分析法與德菲法發展資訊安全認知評量表之研究,世新大學資訊管理學研究所碩士論文。
3.王伸翔,(2008),國內投信公司與國外投信公司之績效比較,靜宜大學企業管理研究所碩士論文。
4.丘采薇,(2009),應用德菲法與層級分析法建立商業電視台新聞主播評選模式,世新大學傳播管理學研究所碩士論文。
5.李正和,(2003),台灣地區投信公司競爭策略之研究,國立政治大學經營管理研究所碩士論文。
6.吳國豐,(2005),投信公司與基金通路商關係品質合作績效之研究,實踐大學企業管理研究所碩士論文。
7.林清華,(2002),共同基金績效多準則評估模型之研究,朝陽科技大學財務金融學系碩士論文。
8.林秀文,(2004),智慧資本、創新策略與行銷策略對企業經營績效影響之研-以台灣地區證卷投信業為例,中國文化大學國際企業管理研究所碩士論文。
9.林衍吟,(2007),金融投信業網站品質對顧客滿意與信任之研究,中原大學資訊管理研究所碩士論文。
10.林孟樺,(2005),投信績效與基金績效互動關係之研究,朝陽科技大學財務金融系碩士論文。
11.林芑,(2004),新證券投資信託及顧問法下國內投信業者經營策略發展之研究,台北大學企業管理學系碩士論文。
12.林曼華,(2006),台灣證券投資信託公司經營績效分析-資料包絡分析法之應用,義守大學管理研究所EMBA班碩士論文。
13.林昇聖,(2007),台灣投信業經營績效之探討,銘傳大學管理學院高階經理碩士論文。
14.卓倫因,(2007),台灣投信業績效影響因素之研究,輔仁大學金融研究所碩士論文。
15.邱秀宇,(2009),政府政策行銷策略成效之研究-以客家桐花祭活動為例,中央大學客家政治經濟研究所碩士論文。
16.胡梅麗,(2007),工作特性在領導風格對工作績效影響的干擾效果-以台灣投信產業為例,真理大學管科所碩士論文。
17.施國章,(2003),國內證券投資信託公司經營績效評比之研究,輔仁大學經濟學研究所碩士論文。
18.袁建中、張建清與彭逸群,(2005),「以德菲法預測台灣行動電話用射頻晶片發展趨勢」,行政院國家科學委員會專碩研究計畫成果報告(計畫編號: NSC93-2416-H-009-014)。
19.徐文遠,(1996),老人運輸問題之研究,成功大學交通管理研究所碩士論文。
20.徐嘉慶,(1993),台灣地區共同基金績效持續性及證券投資信託事業開放影響之研究,政治大學企業管理研究所未出版碩士論文。
21.許碧芳與陳碧俞,(2005),「應用德菲法及層級分析法評選最佳連鎖寢具業加盟主」,元培科學技術學院經營管理研究所管理創新與科際整合學術研討會。
22.黃文泰,(2007),台灣本土及外資投信共同基金績效之評估,龍華科技大學商學與管理研究所碩士論文。
23.陳沅易,(1999),服務品質與關係行銷對顧客信任與滿意度的影響-以投信機構為例,政治大學國際貿易學系碩士班碩士論文。
24.陳安琳、洪嘉苓與李文智,(2001),「共同基金經理團隊屬性與基金績效之研究」,證券市場發展季刊,第15期,頁1-27。
25.陳科宏,(2006),台灣地區金控投信與非金控投信經營績效差異之實證研究,中國文化大學國際企業管理研究所碩士論文。
26.陳俊卿,(2009),以金融商品設計規劃人員角度評選影響結構型債券風險關鍵因素之研究,東吳大學國際貿易與經營學系碩士論文。
27.陳昭君,(2002),層級分析法(AHP)之基本概念,網路文件資料。
28.陳佩瓀,(2004),基金通路銷售行為與投信公司關係之探討,台灣科技大學管理研究所碩士學位論文。
29.郭俊麟,(2007),應用層級分析法與德菲法探討背光源替代技術之選擇評估- 以筆記型電腦背光模組為例,成功大學工學院工程管理專班碩士論文。
30.郭舜賢,(2009),影響境外基金績效之關鍵因素研究,東吳大學國際經營與貿易學系碩士論文。
31.程大哲,(2008),建構永續性平衡計分卡之研究 -以台灣半導體產業為例Establishment of A Sustainability Balanced Scorecard-Example of Semiconductor Industry in Taiwan,台北科技大學環境工程與管理研究所碩士論文。
32.張寶誠、楊景棠、袁建中與陳俊傑,(2000),「台灣通訊工業發展趨勢預測研究」,管理與系統,第7卷,第2期,頁227-48。
33.張惠霖,(2002),我國證券投信託業之競爭態勢與價值鍵分析之研究,東華大學國際企業研究所碩士論文。
34.張正哲,(2004),共同基金選股能力與績效持續性之再驗證,東吳大學企業管理所碩士論文。
35.游淑媚,(2010),銀行評選債券型基金上架之要素研究,東吳大學國際經營與貿易學系碩士論文。
36.葉牧青,(1989),AHP層級結構設定問題之探討,國立交通大學管理科學研究所碩士論文。
37.褚志鵬,(2009),Analytic Hierarchy Process Theory層級分析法(AHP)理論與實作,國立東華大學企業管理學系講義。
38.鄭玟玨,(2001),企業環境、企業特性、事業策略、人力資源管理策略對經營績效的影響-以台灣證券投資信託事業為例,國立中山大學人力資源管理研究所碩士論文。
39.鄧振源與曾國雄,(1989),「層級分析法(AHP)的內涵特性與應用(上)」,中國統計學報,第27卷,第6期,頁5-20。
40.鄧振源與曾國雄,(1989),「層級分析法(AHP)的內涵特性與應用(下)」,中國統計學報,第27卷,第7期,頁1-20。
41.楊宜珊,(2009),台灣投信業企業規模、成長與績效之探討,國立中央大學產業經濟研究所碩士論文。
42.楊宜真,(1999),傳播科技人才之能力需求與學程設計原則,交通大學傳播研究所碩士論文。
43.賴紹宗,(2003),臺灣證券投資信託事業經營績效分析—DEA 模式實證結果與分析,國立台灣大學財務金融研究所碩士論文。
44.蔡培珍,(2006),證券投資信託公司進行組織創新導入ISO 9001:2000 品質管理系統關鍵因素之研究,交通大學管理學院高階主管管理碩士學程碩士論文。
45.蔡順正,(2008),聯合投信事件與台灣投信產業結構變化之研究,高階管理碩士在職專班碩士論文。
46.蘇丹成,(2009),台灣投信產業策略群組之競爭行為硏究: 以國內共同基金為例碩士論文,中原大學企業管理硏究所碩士論文。
47.羅瑞芬,(2010),以投信業績效管理人員角度評選影響投信業績效關鍵因素之研究,東吳大學國際經營與貿易學系碩士論文。

英文部分:
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4.Gorman, Linda, (1991), A Study of the Relationship between Mutual Fund Return and Asset Size 1974-1987, Akron Business and Economic Review 22:53-61.
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6.Ishikawa, A., Amagasa, M., Shiga, T., Tatsuta, R., Tomizawa, and, Mieno, H., (1993), “The Max-min Delphi Method and Fuzzy Delphi Method via Fuzzy Integration,” Fuzzy Sets and Systems, 55:241-53.
7.Linstone, H.A., and M. Turoff. (Ed.), (1975), “The Delphi Method: Techniques and Applications , ”Reading, MA:Addison-Wesley:3-12.
8.Max-Min Delphi Method and Fuzzy Delphi Method via Fuzzy Integration, (1993), “ Fuzzy Sets and Systems, ” Vol. 55:241-53.
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10.Roper-Low, G. C. and J. A. Sharp, (1990), “The Analytic Hierarchy Process and its Application to an Information Technology Decision,” J Opl Res Soc, 41(1):49-59.
11.Saaty, T. L., (1977), “A Scaling Method for Priorities in Hierarchical Structural,” Journal of Mathematical Psychology, Vol. 15:274-81.
12.Satty, T. L., (1980), “The Analytic Hierarchy Process, ” New York: McGraw-Hill.
13.Saaty, T. L., and Kearns, K.P., (1985), “Analysis Planning: The Organization of Systems, Pergamon:Oxford”.
14.Saaty, T.L., (1990), “An Exposition of the AHP in Reply to the Paper ‘Remarks on the Analytic Hierarchy Process’,” Management Science, 36(3):259-68.
15.Volkman, D. A., and M.E.Wohar, (1995), “ Determinants of Persistence in Relative Performance of Mutual Funds, ” The Journal of Financial Research 18:415-30.

網站部分:
中華民國投信投顧公會網址:http://www.sitca.org.tw/Menu_main.asp?Lang=C
公開資訊觀測站:http://newmopsov.twse.com.tw/
AHP之參考網址:http://en.wikipedia.org/wiki/Analytic_Hierarchy_Process
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