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研究生:陳信妙
研究生(外文):Hsin-Miao Chen
論文名稱:企業併購相關稅負問題之探討-以換股合併為例
指導教授:馬嘉應馬嘉應引用關係
指導教授(外文):Chia-Ying Ma
學位類別:碩士
校院名稱:東吳大學
系所名稱:會計學系
學門:商業及管理學門
學類:會計學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2011
畢業學年度:99
語文別:中文
論文頁數:65
中文關鍵詞:併購換股合併商譽租稅規劃
外文關鍵詞:Merger and Acquisitionstock mergergoodwilltax planning
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企業為提升競爭力以擴大市場佔有率,通常會直接藉由併購的方式來達到此目的。就國內目前併購實務的案件中,最常見之併購交易模式即為「換股合併」。而換股合併係存續公司以股份作為對價換取消滅公司的股份,以取得續後經營的控制權,在此情形下,如何客觀的衡量併購雙方本身所存在的企業價值,並據以決定合理的換股比例即為一重要的環節。
就存續公司而言,消滅公司本身所存在的價值,可能來自於公司特殊的技術或品牌價值等,而當存續公司所願意支付的併購價格超過消滅公司可辨認資產的公帄價值時,係代表對併購後消滅公司所帶來營運綜效的預期值,於會計上應列為商譽,依照企業併購法的規定,得以於稅務申報時分年攤提。然商譽的金額過於龐大,因此造成稽徵機關積極挑剔其商譽的認列,目前最具爭議者即為收購價格及消滅公司可辨認資產公帄價值的合理性證明。惟公帄價值的認定,來自於個人主觀的價值判斷,不同的鑑價機構亦可能產生不同的鑑價結果,也因此使得稽納雙方在價值的認定上無法達成共識。而其最主要的問題在於稅法上對於商譽的衡量及認定並未有明確規範,正本清源之道,並非在於商譽認列的從嚴審查,而係稽徵機關應制定一套評價的法規標準,並設置鑑價之公正機構,以減少徵納雙方的爭訟。
企業併購法自公布實施以來,尚存有租稅措施不對稱的情形,企業併購型態多樣,若不同的併購型態,存有不同的適用要件及課稅效果,在過於重視法律形式所制定的租稅法令,難免造成納稅義務人租稅規劃的空間。是故,應將經濟實賥結果相同之併購,一致其租稅課稅標準,避免不斷的透過解釋函令的發布,以徒增徵納雙方對於適用上產生疑義,並考量企業併購法立法的精神,明確將其規範制定於法條中。
It is a usual practice for an enterprise to achieve the goals of enhancement of competitiveness and expanding market share through merger and acquisition (M & A). In the current M & A cases in Taiwan, the most common trading model is “stock merger” in which a surviving company exchanges the shares of an acquired corporation with their own shares as a consideration to secure the control in continued operation. Under this circumstance, how to objectively measure existing commercial values of both parties, and determine a reasonable share-swap ratio, becomes an important part.
For the surviving company, the existing values of the acquired corporation may come from its specific technology or brand value. When the price of merging the surviving company is willing to pay exceeds the fair value of the identifiable assets of the acquired corporation, it means the expected value of operational synergy that may be brought by the acquired corporation after merger and should be classified as goodwill in accounting. According to the provisions of the Business Mergers and Acquisitions Act, the goodwill could be amortized yearly in filing tax returns. But the amount of the goodwill is huge, leading to tax authorities’ aggressive fault finding with the recognition of goodwill. Currently, the most controversial issue is the acquisition price and the legitimacy proof for the fair price of the acquired corporation’s identifiable net assets. The determination of fair value comes from individual’s subjective value judgment, and different appraisal organizations could also give different appraisal results. Thus it is difficult for the tax authorities and the taxpayers to reach an agreement on the value of appraisal. The main problem is that in the Income Tax Act, there is no provision clearly defining goodwill measurement and determination. The permanent solution should not be strict examination to goodwill recognition but formulation of a set of regulations and standards for evaluation by tax authorities, and set up fair appraisal agencies to reduce the litigations between the tax authorities and the taxpayers.
Imbalance on tax measures has existed since the merger and acquisition act was issued and effective. There is a great variety of enterprise merger types. If different merger types have different applicable conditions and taxations and if we overemphasize the formality of regulations, space for tax planning will inevitably be yielded for taxpayers. Therefore, mergers with equivalent substantive economic results should have identical taxation standards, instead of repeated interpretation issues which usually produce more disputes on applicable conditions for the tax authorities and the taxpayers. The spirit of legislation of the merger and acquisition act should also be considered and realized by clearly stipulating it in the provisions.
第一章 緒論
第一節 研究背景
第二節 研究動機與目的
第三節 研究範圍與方法
第四節 論文架構
第二章 文獻探討
第一節 企業併購的意義及動機
第二節 企業併購的類型
第三節 併購價金及給付方式
第四節 企業合併的會計處理
第五節 商譽的定義
第六節 企業價值評估
第三章 企業併購股東稅負相關規定之探討
第一節 以股份為對價對消滅公司股東課稅規定之變革
第二節 合併對價所得屬性及實現時點之探討
第三節 證券交易所得之探討
第四節 現行換股合併規定衍生之問題檢討與建議
第四章 併購交易中所生商譽之課稅問題探討
第一節 商譽相關之規定
第二節 商譽攤銷之稅務爭訟案例
第三節 現行企業併購商譽攤銷稅務問題之檢討及建議
第五章 結論與建議
第一節 結論
第二節 建議
第三節 未來研究方向
參考文獻
一、中文部分
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二、英文部分
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