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研究生:何旭峰
研究生(外文):Hsu-feng Ho
論文名稱:金控公司成立前後經營效率與總體經濟變數之關聯性分析
指導教授:黃瓊玲黃瓊玲引用關係
指導教授(外文):chiunlin Huang
學位類別:碩士
校院名稱:東吳大學
系所名稱:經濟學系
學門:社會及行為科學學門
學類:經濟學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2011
畢業學年度:99
語文別:中文
論文頁數:65
中文關鍵詞:金控公司AMELS總體經濟變數T檢定多元迴歸分析
外文關鍵詞:financial holding companyCAMELSmacroeconomic variablet testmultiple regression analysis
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本研究主要在探討,台灣金融機構在轉型成為金控公司的前後,其經營效率與總體經濟變數之關聯性分析,在經營效率分析的指標上,採參考國際公認的CAMELS制度進行衡量.在總體經濟變數則以台灣本國銀行加權平均存款利率,美元兌新台幣匯率,台灣的實質國內生產毛額 (GDP) 成長率及台灣M1B年增率作為衡量指標.研究對象以選取兩間金控內部主要存續之商業銀行為研究之目標,分別為中信金控的中國信託商銀及兆豐金控的兆豐商銀,研究時間為兩間金控成立前後十年的財務指標進行分析,檢定金控公司成立前後經營效率的差異,並以多元迴歸模型驗證經營效率與總體經濟變數之間的關聯性.
在經營效率比較檢定結果發現,兆豐的平均每人營收,利率敏感性與逾放比率在金控成立之後有顯著改善.而對中信金的研究則發現,中信的資本適足率,利率敏感性與逾放比率在合併後亦均優於合併前,表示雙方的資本品質在金控成立後皆有所提升,逾放比率在金控成立後也有明顯下降,顯示放款品質也有上升. 而在經營效率與總體經濟變數之關聯性的分析上,結果顯示雖然同為金控公司,但是個別財務指標與經濟變數的關係並不會完全相同.這也顯示出原本屬於官股與原本屬於民間企業的兩家金控公司,在營運策略上的不同之處.
The study mainly explores the correlation analysis of management efficiency and the macroeconomic variables of Taiwan’s financial institutes before and after transforming to the financial holding companies and measures by reference to the CAMELS system accepted internationally in the management efficiency analysis index. The macroeconomic variables take the weighted average deposit interest rate of Taiwan’s domestic banks, exchange rate of converting the US dollar into the New Taiwan dollar, the real GDP growth rate of Taiwan and the M1B yearly growth rate of Taiwan as the measurement indice. The research objects take the commercial banks mainly surviving in the interior of the two financial holding companies as research objectives, separately Chinatrust Commercial Bank Co., Ltd. (hereunder “CCB”) of Chinatrust Financial Holding Co., Ltd.(hereunder “CFHC”) and Mega International Commercial Bank (hereunder “Mega Bank”) of Mega Financial Holding Company (hereunder “Mega Holding”). The study makes an analysis of the ten-year financial indice and tests their management efficiency difference before and after establishment of such two financial holding companies and verifies the correlation between management efficiency and the macroeconomic variables using the multiple regression model.
The result of the management efficiency comparison test finds that the average personal revenues, interest sensitivity and overdue loan rate of Mega Bank improved significantly after establishment of Mega Holding. The research of CCB finds that the capital adequacy rate, interest sensitivity and overdue loan rate of CCB after being merged are all superior to those before being merged, which shows that the capital quality of both rises after establishment of their financial holding companies, and finds that the overdue loan rate also declined significantly after establishment of their financial holding companies, which shows that the loan quality also rises. In the correlation analysis of management efficiency and the macroeconomic variables, the result shows that although both CFHC and Mega Holding are financial holding companies, the relationship between the individual financial index and the economic variables is not completely the same, which also shows operation strategy difference of the two financial holding companies originally belonging to the government-owned stock and private enterprise.
第一章 緒論 1
第一節 研究背景 ── 金融控股公司之演變 1
第二節 研究動機 7
第二章 文獻探討 9
第一節 國內相關文獻 9
第二節 國外相關文獻 16
第三章 研究方法 20
第一節 資料來源與研究期間 20
第二節 績效衡量指標與經濟指標選取 22
第三節 雙樣本不同變異數 T 檢定 23
第四節 ADF單根檢定 24
第五節 多元迴歸模型 29
第四章 實證結果 31
第一節 金控合併前後的經營績效分析 31
第二節 單根檢定 39
第三節 迴歸分析 41
第五章 結論與後續研究建議 45
第一節 結論 45
第二節 後續研究建議 46
參考文獻 47
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