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研究生:林嘉鴻
研究生(外文):Jia-hong Lin
論文名稱:股票市場多因子模型之研究
論文名稱(外文):A study on multifactor model for stock markets
指導教授:林聰武林聰武引用關係
指導教授(外文):Tsong-wuu Lin
學位類別:碩士
校院名稱:東吳大學
系所名稱:資訊管理學系
學門:電算機學門
學類:電算機一般學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2011
畢業學年度:99
語文別:中文
論文頁數:55
中文關鍵詞:股票預測套利定價理論多因子模組股票波動
外文關鍵詞:stock forecastingArbitrage pricing theorymulti-factor modelsstock volatility
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套利定價理論起源於1976年,套利定價理論的存在可讓投資者利用一些相關的因子,用以試圖解釋市場風險所無法解釋的部分。然而對於任何的經濟現象,學者們總是希望能建構合適的模型,並且希望此模型能進一步的引用且實證並進行預測。本文主要的研究目的為使用套利定價理論來建立股票的預測系統,不同於過去以往採用的經濟因子,主要使用長期以及短期的報酬、市場因子以及股票波動來當作套利因子,分析與探討套利定價模型的預測系統是否在股票市場中具有效的顯著性,並且使用多種不同的股票分析,用來驗證套利定價模型預測系統在不同股票上的有效性。研究結果證實套利定價理論所建構的預測系統是能夠帶給投資人一個有效的交易參考。
Arbitrage pricing theory originated in 1976, the existence of arbitrage pricing theory enables investors to use some of the relevant factors, which attempts to explain the market risk can not be explained in part. For any economic phenomenon, scholars have always want to con-struct an appropriate model, and hope that this model can be further reference to the evidence and make predictions. The main purpose of this study for the use of arbitrage pricing theory to create a stock prediction system, different from the past in the past of the economic factors, mainly using long-and short-term returns, market factors and volatility in stock arbitrage fac-tor as to analysis and prediction of APT in the stock market system is a significant and effec-tive, and analyzed using a variety of different stocks, arbitrage pricing model used to validate the prediction system is effective in different stocks. As the results, the prediction system in Arbitrage pricing theory could give investors an efficient transaction reference.
1.緒論
1-1.動機與研究背景
1-2.研究目的
1-3.研究流程
2.文獻回顧
2-1.資本資產定價模型(CAPM)
2-2.套利定價理論(APT)
2-3.APT與CAPM之比較
3.研究方法
3-1.資料來源
3-2.投資策略
3-3.多因子模型建立
3-4.實驗流程
3-5.投資績效
4.研究結果
4-1.月預測
4-2.半月預測
4-3.預測結果整理
5.結論
6.參考文獻
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