臺灣博碩士論文加值系統

本論文係以證券交易法第155條第1項第4款操縱股價犯罪及其犯罪所得兩大主軸為研究重點。研究此問題之動機與目的，在於實務上炒作案件層出不窮，法院見解亦因我國法規範之不明確而甚為分歧，且操縱股價犯罪因證券交易法第171條第2項之加重規定，對人民權益影響甚鉅，而現行法之規範亦不明確導致實務產生諸多爭議，從而以此為研究主題。
在證券交易法第155條第1項第4款構成要件之討論方面，先說明我國法之規範並針點我國法規範上之問題加以討論，接著說明日本法之規範，最後比較我國法與日本法之異同並據此提出值得我國參考之見解。尤其是日本法就變動交易之規範上以「引誘目的」為要件，我國法並無此規定，但是否亦應為相同解釋，本文對此提出個人淺見並加以釐清。
在犯罪所得之研究方面，亦先介紹我國法上之規範及其爭議問題﹝例如、犯罪所得之計算是否扣除成本？共同正犯是否應合併計算？是否採取擬制性交易所得概念？等﹞，在此則參考中國大陸法上之文獻，並據此比較中國大陸法制與我國法制之不同。
最後，研析我國實務案例﹝和椿案、茂迪案、唐鋒案、應華案﹞，比較此些案例法院見解之異同，最後提出個人淺見，以釐清規範不明確之情形。

第一章 緒論............................1
第一節 研究動機及目的....................1
第二節 研究範圍及限制....................2
第一項 研究範圍.........................2
第二項 研究限制.........................4
第二章 證券交易法第155條第1項第4款操縱股價犯罪規範分析..............................5
第一節 立法沿革........................5
第二節 證券交易法第155條第1項第4款之構成要件.....................................6
第一項 主觀構成要件....................7
第一款意圖抬高或壓低集中交易市場某種有價證券交易價格之解釋..........................8
第二款「引誘他人買賣為目的」是否為主觀要件..8
第一目 學說見解.........................9
第二目 司法實務見解.....................11
第三目 本文見解........................12
第三款 主觀意圖之證明.................12
第二項 客觀構成要.....................15
第一款 行為主體.......................15
第二款 行為客體.......................16
第三款 不法行為─自行或以他人名義連續以高價買入或低價賣出.........................17
第一目 以高價買入或低價賣出..............17
第二目 連續............................19
第三目以他人名義─兼論人頭戶之刑事責任.....20
第四款 不法結果─抬高或壓低集中交易市場某種有價證券之交易價格......................24
第三項 我國法規範上之問題..............25
第一款 操縱行為與正當投資之區別.........25
第二款 本罪係集合犯或接續犯............27
第三款 本罪係具體危險犯或抽象危險犯.....28
第四款 護盤行為是否適用本款之規範.......29
第五款 維持股價行為是否適用本款之規範...31
第三章 證券交易法第171條犯罪所得規範分析..35
第一節 立法沿革.......................35
第二節 不同法律對「犯罪所得」規範意義不同....................................36
第三節 證券交易法第171條第2項「犯罪所得」之定性..................................38
第四節 證券交易法第171條「犯罪所得」規範上之問題................................39
第一項 犯罪所得是否應扣除交易成本.......40
第一款 肯定見解........................40
第二款 否定見解........................41
第三款 本文見解........................42
第二項 證券交易法第171條「犯罪所得」之計算....................................43
第一款 計算時點.......................43
第二款 計算犯罪所得之問題點............43
第一目 擬制犯罪所得之意義................44
第二目 依法計算之犯罪所得可能低於實際犯罪所得....................................44
第三目 採擬制性犯罪所得計算方式之必要性...45
第三項 犯罪所得是否包括財產上利益.......45
第四項 犯罪所得是否包括變得之物.........47
第五項 應否就各個共同正犯之犯罪所得合併計算....................................48
第一款 肯定見解.......................48
第二款 否定見解.......................48
第三款 本文見解.......................49
第六項 犯罪所得與損害賠償之關連.........50
第一款 損害額之認定...................50
第二款 犯罪所得與損害概念之關連.........51
第四章 操縱股價犯罪構成要件之日本法例比較....................................53
第一節 日本法之規範...................53
第一項 總說..........................53
第一款 立法沿革.......................53
第二款 規制概要.......................56
第二項 變動交易之概念分析..............56
第一款 案例事實概要...................57
第一目 協同飼料事件事實.................57
第二目 藤田觀光股票事件事實..............58
第二款 變動操作之概念.................59
第一目 證券交易審議會報告................59
第二目 判例見解........................60
壹、 協同飼料事件...................60
貳、 藤田觀光股票事件................61
第三目 學說見解........................61
第三款 引誘目的之概念.................62
第一目 問題所在........................62
第二目 判例見解........................63
壹、 協同飼料事件...................63
貳、 藤田觀光股票事件................64
第三目 學說見解........................65
壹、 直接目的犯.....................65
貳、 引誘目的之意義.................65
第二節 日本法與我國法之比較............66
第一項 主觀要件.......................67
第二項 客觀要件.......................68
第五章 操縱股價犯罪所得之大陸法例比較..71
第一節 大陸法之規範...................71
第一項 違法所得之意義.................71
第一款 大陸法之規範現狀................71
第一目 違法所得意義對定罪之影響..........72
第二目 違法所得意義對刑罰之影響..........73
第二款 違法所得之特徵.................74
第三款 違法所得之範圍─應否扣除成本問題..75
第一目 違法所得全部說...................75
第二目 違法所得獲利說...................76
第三目 違法所得分析說...................77
第二項 違法所得與相關概念之關係與區別...77
第一款 違法所得與贓款贓物..............77
第二款 違法所得與違法收益..............78
第三款 違法所得與供犯罪使用之本人財物...78
第四款 違法所得與違禁物................79
第五款 違法所得與犯罪數額..............79
第三項 操縱市場違法所得計算方式.........80
第一款 計算複雜之主要原因..............80
第二款 幾種可能之計算方法..............83
第一目 關於賣出價格之市場因素估算.........83
第二目 關於買入價格之選擇................83
第三目 關於賣出股票與買入股票之配對.......84
第四目 關於餘股之價值...................84
第五目 關於相關費用.....................85
第三款 學說之立法建議.................85
第二節 大陸法與我國法之比較............86
第六章 我國實務案例之研析.............89
第一節 我國實務案例...................89
第一項 和椿案........................89
第一款 事實概要.......................89
第二款 本案爭點與認定理由..............91
第一目 本案爭點........................91
第二目 認定理由........................91
第二項 茂迪案........................93
第一款 事實概要.......................93
第二款 判決要旨.......................95
第一目 關於連續交易之認定................95
第二目 關於犯罪所得之計算................98
第三項 唐鋒案.......................100
第一款 事實概要......................100
第二款 本案爭點與認定理由.............102
第四項 應華案.......................104
第一款 事實概要......................104
第二款 本案爭點與認定理由.............105
第一目 關於連續交易之認定...............106
第二目 關於犯罪所得之計算...............106
第二節 實務案例研析意見...............107
第一項 關於連續交易之認定.............107
第二項 關於犯罪所得之計算.............109
第七章 結論........................113
第一節 連續交易構成要件剖析...........113
第二節 犯罪所得認定剖析...............114
參考文獻..............................117

一、中文文獻﹝依筆畫順序編排﹞
(一)專書與專書論文
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3.林山田，刑法通論﹝上冊﹞，臺大法學院圖書部，2006年4月九版。
4.林山田，刑法通論﹝下冊﹞，臺大法學院圖書部，2006年4月九版。
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11.盧映潔，刑法分則新論，新學林，2009年8月二版。
12.賴英照，股市遊戲規則─最新證券交易法解析，元照，2009年10月再版。
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(三)學位論文
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(四)學術研討論
1.證券交易法第171條犯罪所得學術研討會系列二，證券交易法上各種犯罪類型「犯罪所得」之認定，台灣法學雜誌第156期，2010年7月。
2.證券交易法第171條犯罪所得學術研討會系列二(第二場)，證券交易法犯罪所得的查扣、賠償與沒收，登載於台灣法學雜誌第158期，2010年8月。
3.證券交易法第171條犯罪所得學術研討會「證券市場整體操縱行為規範之研究」，王志誠教授發言，台灣法學雜誌第165期，2010年12月。
二、日文文獻
(一)期刊論文：
1.十河太朗，相場操縦罪の成立が認められた事例(最高裁決定平成6年7月20日)，同志社法学第48卷6号，1997年3月。
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3.今川嘉文、刑事事件にみる相場操縦概念と認定要素(一)、経済研究第44卷2号、1999年3月。
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