臺灣博碩士論文加值系統

本研究以台灣五十成份股為研究對象，使用KD指標中的K值與股票價格波段強弱建立交易策略，並進一步檢測台灣五十成份股之投資績效。結果發現，不論是否考慮成本，使用隨機K指標之交易策略，其績效顯著優於買進持有之策略。因此，使用隨機K指標可獲得超額報酬。

In this study, the 50 constituent stocks in Taiwan as the research object, the use of KD indicators in the K value and the strength of stock price band to establish a trading strategy.
Further testing Taiwan''s investment performance of 50 constituent stocks. It was found that whether or not to consider the cost, the use of random K index trading strategy, their performance was significantly better than buy and hold strategy.
Therefore, using a random K index can obtain excess returns.

目錄
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 2
第三節 研究架構 3
第二章 文獻探討 5
第一節 文獻回顧 5
第二節 KD技術指標介紹 7
第三章 研究方法 9
第一節 資料來源介紹與樣本說明 9
第二節 交易策略介紹 11
第三節 交易策略績效衡量 12
第四節 統計檢定方法 14
第四章 實證分析 17
第一節 未含交易成本下的投資績效 17
第二節 含交易成本下的投資績效 20
第五章 結論 24
附錄一 27
附錄二 28
附錄三 29

一、中文部分
1.王邵佑，技術分析獲利之研究-以量價關係基礎，朝陽科技大學財務金融所碩士論文，2008。
2.林良炤，KD技術指標應用在台灣股市之實證研究，國立臺灣大學商學研究所碩士論文，1997。
3.林澤利，從技術指標探討台灣股市效率之研究－以台灣五十指數成份股為例，東吳大學經濟學系碩士論文，2006。
4.林天運，大盤未來走勢預測－KD指標的實證分析，成奶j學國際企業研究所碩士論文，2007。
5.洪志豪，技術指標KD、MACD、RSI與WMS%R之操作績效實證，國立台灣大學國際企業研究所，1999。
6.陳志彬，提升技術分析獲利能力之研究以 KD 隨機指標為基礎，國立高雄應用科技大學碩士論文，2005。
7.陳志剛，個別股票的隨機指標(KD)參數制定與買賣策略的選擇，國立交通大學管理學院碩士在職專班工業工程與管理組，2005。
8.徐坤豪，運用K線、KD指標於台股指數期貨效果之研究，東吳大學會計學系，2005。
9.陳進隆，以隨機指標檢測台股 50 指數之投資績效，逢甲大學經營管理碩士 在職專班碩士論文，2008。
10.張清良，股票市場買賣研判指標的應用，國立中正大學財務金融研究所碩士論文，2008。
11.黃旭鋒，以技術分析法則與公司特性選股之投資績效，私立東海大學管理碩士學程在職進修專班碩士論文，2004。
二、英文部分
1.Alexander, S. S.(1961), “Price Movements in Speculative Markets: Trends or Random Walks”, 199-218, in P. Cootner, ed.: The Random Character of Stock Market Prices。
2.Alexander, S. S. (1964). Price Movements in Speculative markets:Trends or Random Walks Industrial Management Review.
3.Cootner, P. H. (1962). Stock Prices: Random Vs. Systematic Changes, Industrial Management Review.
4.Granville, Joseph, (1963), “Granville''s New Key to Stock Market Profits”, Prentice Hall, Englewood Cliffs, NJ.
5.Levy，Robert A.(1966),”Conceptual foundations of technical analysis”, Financial Analyst’s Journal。
6.Lars Kestner (2004), ”Quantitative Trading Strategies : harnessing the
power of quantitative techniques to create a winning trading program,”
N.J.: McGraw-Hill.
7.Shleifer, A. (2000). Inefficient Markets: An Introduction To Behavioral Finance,Oxford University Press.
8.Zweig, Martin E.(1986),”Winning on Wall Street”, Warner Books.