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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:李旻璟
研究生(外文):Li, Min-Ching
論文名稱:三大法人籌碼面對台灣50基金成分股報酬率的影響
論文名稱(外文):The Effect of the Institutional Investors’ Trading on the Return of Taiwan 50 Index’s Constituent Stocks.
指導教授:陳能靜陳能靜引用關係
指導教授(外文):Chen, Nen-Jing
口試委員:陳秀淋林容如
口試委員(外文):Chen,Show-linLin,Jung Ju
口試日期:2012-06-12
學位類別:碩士
校院名稱:輔仁大學
系所名稱:金融與國際企業學系金融碩士班
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2012
畢業學年度:100
語文別:中文
論文頁數:28
中文關鍵詞:台灣50基金成分股報酬三大法人買賣超追蹤資料迴歸
外文關鍵詞:The Major Constituent Stocks of Taiwan 50 IndexReturnNet Buy AmountPanel Data Model
相關次數:
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國內三大法人對台灣股市投資比例逐年提高,影響力不容小覷。本文主旨為探討三大法人買賣超金額、對台灣50基金主要成分股的影響。樣本期間為2010年1月1日至2010年12月31日止,樣本頻率為日資料。
根據追蹤資料迴歸之實證結果,發現三大法人當日買賣超金額均與台灣50基金成分股報酬率呈現顯著正相關,代表其他條件不變之下,三大法人當日買超金額越高,或當日賣超金額越低,台灣50基金成分股報酬率越高。台灣50基金成分股報酬率深受三大法人當日投資行為所影響。

The proportion of institutional investor’s investment in Taiwan’s stock market has been growing. The study aims at examining the impacts of institutional investors’ trading on the return of Taiwan 50 Index’s major constituent stocks. Sample period started from Jan. 1, 2010 to Dec. 31, 2010. Daily data were collected.

The empirical results from panel data regression indicate that the relationship between changes in institutional daily net buy volume and the returns of Taiwan 50 Index’s major constituent stocks’ is significantly positive. It represents that the higher the institutional investors’ intraday net-buying volume, the better Taiwan 50 Index’s major constituent stock return is. In short, the information of institutional investors’ daily buy and sell volume differences is useful for investors.

中文摘要 I
英文摘要 II
誌謝 III
目錄 IV
表目錄..........................................................VI
第一章 緒論 - 1 -
第一節 研究背景與動機 ...- 1 -
第二節 研究目的 - 2 -
第二章 文獻回顧 - 3 -
第一節 機構投資人交易對股價影響文獻 .....................- 3 -
一. 機構投資人交易會影響股價之假說.................- 3 -
二. 機構投資人交易不影響股價之假說…………………… - 5 -
第三章 研究方法與資料 - 7 -
第一節 研究方法 - 7 -
第二節 資料來源及變數介紹 - 12 -
第四章 實證結果與分析 - 12 -
第一節 敘述統計分析 - 12 -
第二節 單根檢定 - 13 -
第三節 追蹤資料迴歸分析 - 16 -
第五章 結論與建議 - 21 -
第一節 研究結論 - 21 -
第二節 限制與建議 - 22 -
一. 研究限制:……………………………………………… - 22 -
二. 研究建議:……………………………………………… - 22 -
參考文獻 - 23 -
中文部分 ……………………………………………………………… - 23 -
西文部分 ……………………………………………………………… - 24 -


中文部分
李允正(1995),「開放外資對台灣股市之影響」,國立中正大學財務金融研究所碩士論文。
李志柔(1996),「臺灣股市自營商鉅額交易對股票報酬率之影響:介入模型之應用」,國立中興大學企業管理研究所碩士論文。
林淑芬(2010),「外資投資行為對台灣50基金主要成分股報酬率的影響」,樹德科技大學金融與風險管理研究所碩士論文。
胡家麒(1999),「外資、投信法人投資機構買賣超與證券股股價報酬率互動關係之實證研究」,國立中興大學企業管理研究所碩士論文。
張皇輝(1995),「外資及自營商的買賣策略對臺灣股市報酬率與波動性影響之研究」,國立臺灣大學商學研究所。
張勝傑(1996),「外資買賣超資訊參考價值之研究」,國立中興大學企業管理研究所碩士論文。
陳彥豪(2002),「外資與投信法人持股比率變化對股價報酬率影響之研究-以上市電子股為例」,國立中山大學財務管理研究所碩士論文。
留宗燦(2000),「機構投資者對國內股市的影響-以類股探討」,國立中正大學國際經濟研究所碩士論文。
楊啟宏(1998),「影響股市波動因素之研究-以台灣股市為例」,國立中正大學企業管理研究所碩士論文。
薛龍進(2009),「台灣股市股價指數報酬率與三大法人買賣超互動關係之實證研究」,國立中山大學經濟研究所碩士論文。
鍾惠民、周賓凰、孫而音,「財務計量:E views的運用」,新陸書局,2009年9月初版。
蘇鵲翎(2000),「散戶與法人投資行為對股票報酬率與周轉率影響之探討」,國立台灣大學財務金融學系碩士論文。
公開資訊觀測站:http://newmops.tse.com.tw/
台灣經濟新報網站:http://www.tej.com.tw/

西文部分
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Fama,E.F.Eugene,F.and French,K.R.(1995),”Size and Book-to Market Factors in Earnings and Returns,”Journal of Finance,Vol.50,P.131-155
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QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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