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研究生:馬欣怡
研究生(外文):Hsin-Yi Ma
論文名稱:以情緒指標建構之期貨投機策略
論文名稱(外文):The Futures Speculation Strategy Based On Sentiment Indicators
指導教授:羅志賢羅志賢引用關係
指導教授(外文):Chih-Hsien Lo
學位類別:碩士
校院名稱:國立高雄應用科技大學
系所名稱:金融資訊研究所
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:101
畢業學年度:100
語文別:中文
論文頁數:65
中文關鍵詞:情緒指標賣權買權比交易策略
外文關鍵詞:Sentiment IndicatorPut-Call RatioTrading Strategy
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本文以台指選擇權之未平倉量、成交量資訊來計算賣權買權比率,並利用賣權買權比率來建構台灣整體股票市場的情緒指標,以作為台指期貨的進出場依據。研究結果發現,以未平倉量所建構之情緒指標,在台指期貨的操作績效優於成交量;而在未平倉量情緒指標中,又以前十大交易人之未平倉量最具參考價值。
This study uses the open interests and trading volumes of TXO to compute the Put/Call ratios, then the Put/Call ratios are used to construct several sentiment indicators to represent the state of Taiwan stock market. These sentiment indicators are then used to guide the trading of stock index futures. Our findings indicate that the sentiment indicators based on open interests are superior than those based on trading volumes. Among the sentiment indicators based on open interests, the top 10 block trades’ open interests are most valuable.
目錄
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 3
第二章 文獻探討 5
第一節 情緒指標賣權買權比相關文獻探討 5
第二節 大額交易人部位相關文獻探討 7
第三章 研究方法 10
第一節 交易策略說明 10
第二節 情緒指標定義 11
第三節 交易策略應用 16
第四章 實證模擬結果分析 27
第一節 敘述統計 27
第二節 交易策略實證績效 31
第三節 交易績效比較 45
第五章 結論 53
參考文獻 56
附錄 58
參考文獻
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