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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:孫蕙芬
研究生(外文):Hui-FenSun
論文名稱:金控經營績效之決定因素
論文名稱(外文):The Determinants of Operating Performance for Financial Holding Companies
指導教授:馬瀰嘉馬瀰嘉引用關係
指導教授(外文):Mi-Chia Ma
學位類別:碩士
校院名稱:國立成功大學
系所名稱:經營管理碩士學位學程
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2012
畢業學年度:100
語文別:中文
論文頁數:74
中文關鍵詞:資本適足性資產品質經營能力獲利能力
外文關鍵詞:capital adequacyasset qualitymanagement capacityearnings
相關次數:
  • 被引用被引用:5
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本研究分析觀點係根據CAMEL理論,以台灣地區12家金融控股公司為研究對象,從各項財務比率選取18項財務指標當作研究變數,研究金融業財務指標:資本適足性、資產品質、經營能力、流動性、成長性對銀行獲利能力的影響。研究期間自民國95年至99年,共計5年。分析方法主要透過敘述性統計分析、迴歸分析、典型相關分析、廣義估計方程式,研究自變數各指標對反應變數獲利能力之影響,並針對本研究假設加以驗證。
首先,從18項財務指標,根據CAMEL理論歸納成7大構面,7大構面分別命名為資本適足性(capital adequacy)、資產品質(asset quality)、經營能力(management capacity)、流動性(liquidity)、成長性(growth)、獲利能力(earnings)、市場規模(market scale)。其次,求18項財務指標5年的標準化分數,計算12家公司每年各構面的分數(將構面下的財務指標求平均)。以資本適足性、資產品質、經營能力、流動性、成長性5個構面的分數作為自變數,獲利能力和市場規模構面的分數分別作為反應變數,進行多元迴歸分析。另外,以資本適足性、資產品質、經營能力、流動性、成長性5個構面的分數線性組合成「財務比率」,獲利能力、市場規模2個構面的分數線性組成「經營效率」進行典型相關分析。因資料各年分別分析,結果多呈現不顯著。最後,我們使用廣義估計方程式,實證結果顯示:對於國內金融控股公司獲利能力影響顯著的有資本適足性、資產品質、經營能力、成長性,其中資產品質和經營能力、經營能力和成長性對獲利能力都有交互的影響;對於市場規模影響顯著的有資本適足性、經營能力、流動性,其中資本適足性和經營能力、資本適足性和流動性對市場規模都有交互的影響;由以上分析可得知本研究部份假設皆獲得實證結果支持。

This study based on the CAMEL theory studies the association of financial indicators and earnings for the 12 domestic financial holding companies as the research object. The study period is from 2006 to 2010, a total of five years. The analysis is primarily through descriptive statistical analysis, regression analysis, canonical correlation analysis and generalized estimating equation to verify the assumptions for this study.
First, 18 financial indicators can be summarized into seven dimensions: capital adequacy, asset quality, management capacity, liquidity, growth, earnings and market scale by the CAMEL theory. Second, the standardized scores for each financial indicator are obtained. The financial dimension scores are computed by
taking average of standardized financial indicators in each dimension. Five financial dimensions is regarded as the explanatory variables, the earnings dimension is the response variable. Because each company has data of five years, the multiple regression analysis and the canonical correlation analysis are applied in each year. The results of five years are not consistent. Finally, the generalized estimating equation is used and showed that there is significant relationship between the financial dimensions and the earnings except that liquidity dimension is not significant. Meanwhile, there are interactions between asset quality and management capacity, management capacity and growth. The capital adequacy, management capacity, and liquidity dimensions influence significantly the market scale of domestic financial holding companies. Besides, there are interactions between the capital adequacy and management capacity, the capital adequacy and liquidity. From the above analysis, parts of hypotheses are supported by empirical results.

目錄
中文摘要……………………………………………………………………………I
Abstract…………………………………………………………………………….II
誌謝………………………………………………………………………………..III
目錄………………………………………………………………………………..IV
表目錄……………………………………………………………………………..VI
圖目錄 ………………………………………………………………… ……….VII
第一章 緒論…………………………………………………………………….…1
第一節 研究背景與動機 ……………………………………………………1
第二節 研究目的 ……………………………………………………………3
第三節 研究流程 ……………………………………………………………4

第二章 文獻探討…………………………………….……………………………5
第一節 銀行經營原則 ……………………...…….…………………………5
第二節 績效評估理論 ………………………...……………………………7
第三節 財務比率相關研究 …………………..……………………………14
第三章 研究相關設計……………………………………………………………21
第一節 研究架構與假設 …………………………………………..………21
第二節 研究方法介紹 …………………………………………...………23
第三節 研究變數定義與衡量 …………………………………………...25
第四節 資料來源與選樣設計……………………………………………...32
第四章 研究結果與討論……………………………………………………..…35
第一節 敘述性統計分析 ……………………………………………………35
第二節 多元迴歸分析……………………………………………………...54
第三節 典型相關分析……………………………………………………...60
第四節 廣義估計方程式……………………………………………….……62

第五章 結論與建議…………………………………………………………….…65
第一節 研究結論……………………………………………………………65
第二節 討論與意涵…………………………………………………………67
第三節 研究限制與未來研究發展…………………………………………70
參考文獻………………………………………………………………………72
壹、中文部份…………………………………………………………………...72
貳、英文部份…………………………………………………………………...74
參、網路部份………………………………………………………………...…74



表目錄
表2-1 CAMEL綜合評級表……………………………………………………11
表2-2 相關文獻彙總表 ………………………………………………………20
表3-1 財務比率名稱與計算公式………………………………………………26
表3-2 金控控股公司基本資料…………………………………………………32
表4-1 獲利能力之平均數與標準差……………………………………………39
表4-2 資本適足性之平均數與標準差…………………………………………41
表4-3 經營能力之平均數與標準差……………………………………………44
表4-4 流動性之平均數與標準差………………………………………………46
表4-5 成長性之平均數與標準差………………………………………………49
表4-6 規模之平均數與標準差…………………………………………………53
表4-7 各變數和獲利能力構面分數的Pearson相關係數 …………………55
表4-8 各變數和市場規模構面分數的Pearson相關係數……………………56
表4-9 95~99年獲利能力構面分數和其他構面分數的多元迴歸係數………57
表4-10 95~99年市場規模構面分數和其他構面分數的多元迴歸係數 ……57
表4-11 95~99年獲利能力和各構面變數的多元迴歸係數 …………………58
表4-12 95~99年市場規模和各構面變數的多元迴歸係數 …………………59
表4-13 典型相關分析統計摘要表 ……………………………………………61
表4-14 95~99年獲利能力和各構面分數的廣義估計方程式係數…………62
表4-15 95~99年市場規模和各構面分數的廣義估計方程式係數…………62
表4-16 95~99年獲利能力與市場規模和各構面分數的廣義估計方程係數63
表5-1 本研究假設實證結果之彙整……………………………………………65
表5-2 財務比率影響獲利能力方向……………………………………………66
表5-3 財務比率影響市場規模方向 …………………………………………67


圖目錄
圖1-1 研究流程圖………………………………….………..……....……4
圖3-1研究架構圖…………………………………………………………22
圖4-1各金融控股公司之資產報酬率ROA趨勢…………………….…37
圖4-2各金融控股公司之淨值報酬率趨勢圖……………………………38
圖4-3各金融控股公司之淨值率趨勢圖……………………….…………39
圖4-4各金融控股公司之資本適足率趨勢圖……………………….……40
圖4-5各金融控股公司之淨值率趨勢圖…………………………….……41
圖4-6各金融控股公司之淨值占放款率……………………….…….…..42
圖4-7各金融控股公司之逾放比趨勢圖……………………….…….…..43
圖4-8各金融控股公司之營業費用率趨勢圖………………….…….…...44
圖4-9各金融控股公司之資產週轉率趨勢圖……………………………..45
圖4-10各金融控股公司之流動比率趨勢圖……………………………....46
圖4-11各金融控股公司之存放比趨勢圖…………………………………47
圖4-12各金融控股公司之流動準備率趨勢圖…………………….….......48
圖4-13各金融控股公司之存款成長率趨勢圖……………………………49
圖4-14各金融控股公司之放款成長率趨勢圖……………………………50
圖4-15各金融控股公司之資產成長率趨勢圖……………………………51
圖4-16各金融控股公司之淨利成長率趨勢圖……………………………52
圖4-17各金融控股公司之存款市占率趨勢圖……………………………53
圖4-18各金融控股公司之放款市場率趨勢圖……………………………54
圖4-19廣義估計方程分析-各財務變項對經營變項之影響關係 …….…64

壹、中文部份
一、書籍:
1.吳萬益(2008),「企業研究方法」,第三版,台北市,華泰書局。
2.高翠霜譯(2000),杜拉克等著「績效評估」,第一版,台北市,天下文化。
3.李榮謙(2000),「貨幣銀行學」,第六版,智勝出版。
4.郝強(2001),「財務報表分析」,志光出版。
5.劉松瑜、溫育芳(2006),「台灣銀行業在金控與非金控架構下之效率分析」,台灣金融財務季刊,第七輯第三期。
二、學術論文
1.毛傳志(2008) ,「台灣地區銀行經營績效與風險指標之研究」,國立中央大學財務金融學系碩士在職專班碩士論文。
2.林銘鈺(2003) ,「台灣地區公營銀行民營化經營效率之研究-DEA方法之應用」,國立成功大學企業管理研究所碩士論文。
3.林建廷(2011) ,「金融海嘯對銀行業適足率、經營績效與逾期放款率之影響」,東吳大學會計學系碩士在職專班碩士論文。
4.馬立原(2004),「本國銀行經營績效與逾放比之探討-有資料包絡分析法之應用」,中山大學經濟研究所在職專班碩士論文。
5.黃芳銘(2002),「結構方程模式-理論與應用」,台北:五南出版社13。
6.黃文明(2004),「以財務比率探討台灣地區公民營銀行之經營績效」,成功大學高階管理碩士專班碩士論文。
7.黃雅君(2009),「台灣金融控股公司績效評估-13家金控」,國立東華大學國際經濟研究所碩士論文。
8.陳永清(2002),「銀行分支機構經營效率評估與逾期放款關係之研究」,國立高雄第一科技大學金融營運系碩士論文。
9.陳怡君(2008),「台灣銀行業交易流程創新程度對經營績效之研究」,國立成功大學企業管理學系碩士在職專班碩士論文。
10.曾曉貞(2010),「銀行經營財富管理業務創新策略、內部行銷與知識管理對工作績效之影響」,國立成功大學經營管理碩士學程碩士論文。
11.楊秋宜(2006),「銀行業經營策略差異性分析」,國立成功大學高階管理碩士在職專班碩士論文。
12.蔡俊明(2002),「金融控股公司之經營規範與個案探討─以中華開發金融控股公司為例」,國立政治大學經營管理碩士論文。
13.蔡奇芳(2011),「台灣地區公股、公股民營化及民營銀行經營績效與經營非傳統業務分析」,東海大學管理碩士在職專班碩士論文。
14.薛進隆(2006),「台灣地區金控銀行與非金控銀行經營績效之探討」,國立成功大學在職專班碩士論文。
15.謝雅惠(2003),「我國金融控股公司之經營現況分析與評估」,台灣大學國家發展研究所碩士論文。
16.謝文馨(2009),「台灣地區銀行經營績效之分析-以泛公股銀行與民營銀行為例」,國立交通大學管理學院碩士在職專班財務金融組碩士論文。
17.顏婉琪(2006),「金融控股公司子銀行之經營規模及業務整合度與經營績效相關性之研究」,樹德科技大學金融保險研究所碩士論文。

貳、英文部份
1. Brigham, E. F. and Gapenski, L. C. (1991), “Financial Management.Theory and Practice, 6thed., The Dryden press.
2. Drucker, P. F. (2000), Measuring Corporate Performance, Harvard Business Review.
3. Ferrier, G. D.and Lovell, C. A. (1990), “Measuring Cost Efficiency in Banking. Econometric and Linear Programming Evidence, Journal of Econometrics, Vol.46,pp.229.245
4. Mishkin, F. S. (2004), The Economics of Money, Banking, and, Financial Markets, 7th ed.
5. Shepherd, W. G. (1997), “The Element of Market Structure, The Review of Economics and Statistics,pp.25.37
6. West, R.C. (1985), “Factor-Analytic Approach to Bank Condition, Journal of Banking and Finance, Vol.9.

參、網路部份
1.MBA智庫百科http://info.organic.org.tw/supergood/front/bin/ptlist.phtml?Category=100981
2.中華百科http://wikiyou.tw/bdi/
3.行政院金融監督管理委員會http://www.fsc.gov.tw/ch/
4.各金融控股公司網站
5.公開資訊觀測站 http://mops.twse.com.tw/mops/web/index

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