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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:陳啟仁
研究生(外文):Chen, Chi Jen
論文名稱:私募基金入股本國銀行之影響 -以萬泰銀行為例
論文名稱(外文):The Effect of Private Equity's Acquisition of Local Banks: The Case Study of Cosmos Bank
指導教授:林霖林霖引用關係
指導教授(外文):Lin Lin
口試委員:林霖張榮顯楊聲勇王澤世
口試委員(外文):Lin LinChang, Jung-hsienYang, Sheng-YungAlan T. Wang
口試日期:2012-06-26
學位類別:碩士
校院名稱:國立暨南國際大學
系所名稱:管理學院經營管理碩士學位學程碩士在職專班
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2012
畢業學年度:100
語文別:中文
論文頁數:52
中文關鍵詞:購併私募基金萬泰銀行
外文關鍵詞:TakeoverPrivate equity fundsCosmos Bank
相關次數:
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美國歷史上出現過多次的併購浪潮,併購的方式也隨著時代經濟背景的轉變而不斷演進,管理層併購與槓桿併購也是時代潮流下的產物。而由於槓桿併購和新興財務工具的出現,使得私募基金在近代大為擴張,特別在西元2000年,網路產業的興起,使其經歷了前所未有的資金投入,以及隨之而來的泡沫化。隨著經濟逐漸走出低潮,私募基金又再度興起。本研究以萬泰銀行作為研究對象,主要探討外資以收購股權方式進入地主國銀行後之影響。本研究結論如下:
1.私募基金花大筆的成本挖角,惡性競爭所帶來的績效是否如預期,值得再觀察。
2.私募基金除了在財務上的操作外,應更專注於銀行業務的發展,才可真正提升銀行價值。
There were several waves of merger and acquisition (M&A) activities happened in United States. The types of M&A activities varied with the economy transformation. This transformation leaded to the birth of new types of M&A, such as management buyout (MBO) and leverage buyout (LBO). Because of the emergence of LBO and new financial tools, private equity firms expanded in recent years. Especially in year 2000, due to prosperity of network industry, private equity firms` investment reached a new level. Later on, followed with network industry bubbles, private equity firms had their hard time.The thesis uses case study method to investigate the impact of the Acquisitions of Domestic Banks by Private Equity Funds , Cosmos Bank is taken as an example.
The conclusions from this study are as below:
1.It is debatable whether the costs/benefits of hiring from competitors are up to original expectations of private equity funds.
2.Besides financial manipulations, Private equity funds need to focus more on bank's business development in order to precisely elevate the bank's value.
誌謝辭...........................I
中文摘要.........................II
英文摘要........................III
目錄.............................IV
表次.............................VI
圖次............................VII
第壹章 緒論.......................1
第一節 研究動機與目的..............1
第二節 研究架構與流程..............2
第貳章 文獻探討...................4
第一節 併購型態與動機..............4
第二節 銀行業併購對經營績效影響.....10
第參章 個案簡介...................16
第一節 個案銀行簡介............... 16
第二節 私募基金SAC簡介............ 22
第三節 引進外資緣由............... 27
第四節 萬泰銀行經營現況........... 30
第肆章 個案公司訪談資料分析 ........32
第一節 購併後員工行為反應......... 32
第二節 購併後之整合情形........... 34
第三節 購併後所面臨的問題......... 37
第伍章 結論與建議................ 44
第一節 結論..................... 44
第二節 未來研究之建議............. 45
參考文獻........................ 47
附錄............................ 50
一、中文部分
1.李榮謙、林曉伶(2007),「私募股權基金與對沖基金所衍生的金融風險」,存款保險資訊季刊,第20卷第1期。
2.吳安妮(1991),經理人員自願揭露盈餘預測給外界之決定因素-實證研究,會計評論,第25期:1-24。
3.伍忠賢(2001),知識管理-策略與實務,華泰。
4.洪春榮(2008),「私募基金購併本國銀行案例研究」,國立中山大學財務管理研究所在職專班碩士論文。
5.張美珍(2006),「企業併購之套利機會分析」,國立中山大學財務管理研究所未發表之碩士論文。
6.許李瑋(1998),「我國銀行業購併之績效與綜效之實證研究」,中國文化大學國際企業管理研究所未出版之碩士論文。
7.陳志賢(1998),「商業銀行購併績效之實證研究-多變量因素分析法下之結果」,朝陽科技大學財務金融研究所未出版之碩士論文。
8.陳宗文(1992),「開放銀行設立後產業結構與績效關係之研究應用混合時間數列與橫斷面分析法」,政治大學企業管理研究所未出版之碩士論文。
9.陳維民(2008),「風險套利及併購完成機率預測」,國立屏東商業技術學院國際企業所碩士論文。
10.楊光文(2005),「台灣私募股權現狀研究」,國立台北大學企業管理學系碩士在職專班礪士論文。
11.楊淑后(2006),「由私募基金之發展探討創投應如何轉型」,元智大學管理研究所碩士論文。
12.鄭麗麗(1998),「不同購併型態對購併後績效之影響- 以台灣上市公司為例」,東吳大學會計研究所未出版之碩士論文。
13.謝惠貞(1997),「購併活動對國內上市主併公司價值影響之研究」,國立台灣大學會計學系碩士論文。
二、英文部分
1.Berkovitch,E.and M.P.Narayanan(1993),“Motives for Takeovers: An Empirical Investigation”, Journal of Finance and Quantitative Analysis, 28(3) ,pp347-362.
2.Bradofrd, W.D.(1978), “The Performance of Mergers and Savings and Loan Associations.” Journal of Business, 43, pp. 203-19.
3.Edwards, Corbin D. (1955), “Conglomerate Bigness as a Source of Power in Business Concentration and Price Policy”, National Bureau of Economic Research Conference Report. Princeton, NJ: Princeton University Press, pp.331-52.
4.Firth, M. (1980), “Takeover Shareholder Returns and The Theory of The Firm”, Quarterly Journal of Economics, pp.235-260.
5.French, K.R., and R. Roll. (1986),“Stock return variances: the arrival of information and the reaction of traders”, Journal of Financial Economics, Vol.17, pp.5-26.
6.Healy, Palepu and Ruback (1992), “Does Corporate Performance Improve After Mergers ? ” Journal of Financial Economics, 31, pp.135-175.
7.J. Fred Weston and Surenda K. Mansinghka(1971),“Tests of the Efficiency Performance of Conglomerate Firms.”, The Journal of Finance, pp. 919-936.
8.Lewellen(1971), “A Pure Financial Rationale for The Conglomerate Merger,” Journal of Finance, Vol.26, pp.521-542.
9.Malatesta.P.(1983), “The Wealth Effect of Merger Activity and the Objective Functions of Merging Firms”,Journal of Financial Ecomomics.11, pp.155-181 .
10.Myers, and Majluf (1984), “Corporate financing and investment decisions when firms have information that investors do not have“, The Journal of Financial Eco-nomics, Vol.13, pp .187-221.
11.Seth,A.(1990),“Value Creation in Acquisitions: A Re-Examination of Performance Issues,” Strategic Management Journal, February, 11(2): pp.99-115.
12.Shleifer A, and R. Vishny, (1989) ,“Managerial Entrenchment: The Case of Firm-Specific Assets,” Journal of Financial Economics 25, pp.123-139.
13.Wang, Y. J., & M. M.Walker (2000), "An Empirical Test of Individual andInstitutional Trading Patterns in Japan, Hong Kong, and Taiwan, " Journal of Economics and Finance, 24,pp. 178-194.
14.Weinberg, M.A. & M. V. Black (1989), “Weinberg and Black on Take over and Mergers” (5th Ed.), BSP Professional Books, pp. 1004.
15.Weston and Chung (1983), “Do Mergers Make Money? A Research Summary”, Mergers and Acquisitions.
16.Williamson, O.E.(1977), “The vertical integration of production:Market failure consideration.” The American Economic Review, pp.112-123
三、參考網站
1.個案銀行-萬泰銀行網站
https://www.cosmosbank.com.tw/
2.台灣併購與私募股權協會網站
http://www.mapect.com/index.php
3.公開資訊觀測站
http://newmops.tse.com.tw/
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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