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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:王靜雪
研究生(外文):Ching-hsueh Wang
論文名稱:考量價量關係之選股策略
論文名稱(外文):The Study of Price and Volume Stock-Picking Strategy
指導教授:陳世興陳世興引用關係
指導教授(外文):Shih-hsin Chen
學位類別:碩士
校院名稱:南華大學
系所名稱:資訊管理學系
學門:電算機學門
學類:電算機一般學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2012
畢業學年度:100
語文別:中文
論文頁數:84
中文關鍵詞:選股策略基本分析技術分析價量關係
外文關鍵詞:fundamental analysisstock-picking strategytechnical analysisthe relationship between price and volume
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  如何制定選股策略是投資股票的重要課題,而依據文獻探討,可以發現在股市中,「價」和「量」是一種聯合產物,所以藉由觀察股票的價格與成交量之間的關聯可以預測個股未來的漲跌變化。因此,本研究的主題是考量個股價量相對關係設計出選股的標準,並依篩選出的標的作報酬率計算,驗證本研究的績效。而本研究的實證方法,是與文獻作績效比較。先利用本研究設計的價量計分公式,同時考量台股大盤(TAIEX)相對性強弱為個股打分數,再從台灣50(ETF)的成分股中篩選出個股,並搭配隨機指標(KD)中的J指標決定買賣訊號,進而累計個股獲利,驗證本研究的價量選股策略之有效性。實證結果顯示,在2005年至2007年,本研究每年累積報酬率優於文獻,且個股得分高的強勢股,累積獲利高,驗證本研究的價量選股策略是有效的。
  Stock selection strategy is an important element of equity investments, and as this literature will discusses, “price” and “volume” are interrelated in the market, and by observing the correlations between the observed stock price and trading volume, we will be able to make predictions on individual stock’s ups and downs. That said, the objective of this research is to build a stock selection model based on the relative relationship between stocks’ observed prices and trading volumes, and calculate the return on investment of stocks selected from the resulting criteria. The performance will be compared against historic records. First, we use the price-volume formula we derived from the research, as well as the relative strength of the Taiwan Stock Market (TAIEX) to give a score to each stock in selection of individual stocks from the Taiwan 50 (ETF). We also take into consideration the J value of the KD random index as trading signals to accumulate profits, thus proving the effectiveness of the price-volume stock selection strategy described in this research. We have shown that during 2005 to 2007, the annual accumulated profit resulting from this research is better than that of the record. At the same time, individual stocks that scored higher recorded better accumulated profits. The result of the research validates the effectiveness of the price-volume stock selection strategy described here.
誌謝 ii
中文提要 iii
英文提要 iv
目錄 v
表目錄 vii
圖目錄 viii
 
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 4
第三節 研究架構 5
 
第二章 文獻回顧 7
第一節 基本分析 7
第二節 技術分析 13
第三節 價量關係之關聯性探討 25
第四節 選股策略 32
第五節 小結 36
 
第三章 研究方法 37
第一節 價量計分公式 37
第二節 時機買賣點 45
第三節 篩選個股 46
第四節 計算報酬率 47
第五節 研究流程 48
 
第四章 實證結果與分析 50
第一節 實證選股策略績效 50
第二節 與文獻作比較 58
 
第五章 結論與建議 60
第一節 結論 60
第二節 建議 61
 
參考文獻 62
 
附錄一 67
附錄二 68
附錄三 69
附錄四 70
附錄五 73
附錄六 76
附錄七 79
附錄八 81
附錄九 83
一、西文部份
 
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