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研究生:鍾佳玘
研究生(外文):Chung, Chia-Chi
論文名稱:銀行資本寬容及跳躍風險對存款保險價值的影響
論文名稱(外文):The Effects of Bank Capital Forbearance and Jump Risk on Deposit Insurance Valuation
指導教授:鍾麗英鍾麗英引用關係吳仰哲吳仰哲引用關係
指導教授(外文):Chung, LyinnWu, Yang-Che
口試委員:丘邦翰鍾麗英吳仰哲李美杏李詩政
口試委員(外文):Chiu, BanghanChung, LyinnWu, Yang-CheLee, Mei-HsingLee, Shih-Cheng
口試日期:2012-06-18
學位類別:碩士
校院名稱:國立臺北大學
系所名稱:統計學系
學門:數學及統計學門
學類:統計學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2012
畢業學年度:100
語文別:中文
論文頁數:50
中文關鍵詞:存款保險資本寬容跳躍風險道德風險
外文關鍵詞:deposit insurancecapital forbearancejump riskmoral hazard
相關次數:
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本研究在發展一個以風險為基礎的存款保險定價模型,其中我們考慮影響存款保險費率的數個因素:利率變動、銀行資本寬容、跳躍風險、財務槓桿度及道德風險,推導出一個保費的封閉解公式,並研究他們對存款保險價值的影響;數值實驗分析不同的費率來源影響,並與 Merton (1977) 賣權式的存款保險費率及 Lee et al. (2005) 考慮資本寬容下的存款保險費率作比較,也顯示資本寬容率、寬容期間、跳躍頻率、跳躍幅度、銀行存款負債相對於銀行資產比率及道德風險如何影響存款保險費率。
This paper develops a risk-based pricing model of deposit insurance.In this case,we considered some impact factors of deposit insurance premium rates which are stochastic interest rate,bank capital forbearance,jump risk,financial leverage and moral hazard for deriving a closed-form formula,and we studied the effects on the valuation of deposit insurance.In the other part,we utilized the numerical experiment to analyze the effects on different sources of premium rates,and compared it to the deposit insurance put of Merton (1997) and the deposit insurance premium rates under the capital forbearance of Lee et al. (2005).Moreover, we showed that how do capital forbearance rate, forbearance period,jump frequency,jump size,bank debt-to-asset ratio and moral hazard of bank affect premium rates as well.
目錄
1 緒論 1
1.1 存款保險制度與相關文獻 1
1.2 研究架構 9
2 存款保險機制與模型設定 10
2.1 銀行資產的動態過程 10
2.2 資本寬容 11
2.3 市場上發生金融危機 12
3 存款保險定價模型 23
3.1 存款保險保費定價公式 23
3.2 考慮銀行的道德風險 25
4 數值分析 27
5 結論與討論 33
5.1 結論 33
5.2 建議與進一步研究 34
參考文獻 36
附錄 A: 存款保險保費定價公式推導過程 39
附錄 B: 數值分析表 47

圖目錄
2.1 2007 年至 2012 年標準普爾 500 指數走勢圖 18
2.2 2007 年至 2012 年台灣加權指數走勢圖 20
4.1 資本寬容率 β 和寬容期間 ε 對存款保險保費變化圖 28
4.2 跳躍頻率 λ 和跳躍幅度 σ l 對存款保險保費變化圖 29
4.3 考慮道德風險之下存款保險保費變化圖 30
4.4 銀行資產獨有的波動度 σ 2 對存款保險保費變化圖 32
4.5 資本寬容率 β 對存款保險保費變化圖 32

表目錄
1.1 本國銀行、 外國銀行在台分行適用存款保險費率 3
1.2 信用合作社適用存款保險費率 3
1.3 農、 漁會信用部適用存款保險費率 4
2.1 歷史上著名的金融風暴 13
2.2 2000 年至 2012 年標準普爾 500 指數下跌幅度前 15 名 16
2.3 2000 年至 2012 年台灣加權指數下跌幅度前 15 名 19
2.4 影響台灣股市的重大事件 22
B.1 在不同銀行資產獨有的波動度之下的存保費率變化情形 47
B.2 在不同資本寬容率之下的存保費率變化情形 48
B.3 考慮跳躍風險下不同銀行資產獨有的波動度的存保費率變化情形 49
B.4 考慮跳躍風險下不同資本寬容率的存保費率變化情形 50
中文部分 :
[1] 丁彥鈞 (2010) 「我國銀行業存款保險費率訂價之實證研究」 , 國立臺灣大學
管理學院財務金融研究所碩士論文。
[2] 木島正明 (2006) 「利率期間結構模型與利率衍生性金融商品評價理論」 , 添
金出版社 , 初版。
[3] 巫春洲、 周恆志 (2008) 「台灣銀行業存款保險費率、 資本寬容與金檢頻率之
研究」 , 管理科學研究 , 第 5 卷第 1 期 , 第 39-58 頁。
[4] 林容竹 (2005) 「監理姑息與存款保險定價 : 兼論 Ronn-Verma 以選擇權為
基礎之評價模型」 , 台大管理論叢 , 第 16 卷第 1 期 , 第 93-114 頁。
[5] 林惠娜、 姜淑美 (2007) 「重大事件對台灣股匯市影響之研究 – 跳躍 - 擴散模型
之應用」 , 朝陽商管評論 , 第 6 卷第 2 期 , 第 29-55 頁。
[6] 張龍清 (2008) 「股票市場超預期信息因素研究 – 基於非參數跳躍擴散模型」 ,
廈門大學金融學研究所碩士論文。
[7] 張清溪、 許嘉棟、 劉鶯釧、 吳聰敏 (2010) 「經濟學 – 理論與實際」 , 翰蘆圖書 ,
六版下冊。
[8] 許亮嵐 (1991) 「存款保險費率之訂定複合選擇權定價之應用」 , 國立中央大
學財務管理研究所碩士論文。
[9] 陳松男 (2008) 「金融工程學 : 金融商品創新選擇權理論」 , 新陸書局 , 三版。
[10] 中央存款保險公司 , 「存款保險費率實施方案 - 修正案」 , 網址 : http://www.
cdic.gov.tw/ct.asp?xItem=40&CtNode=186&mp=1
[11] 新華網 - 回顧四百年來全球歷次經濟危機 , 網址 : http://big5.xinhuanet.
com/gate/big5/news.xinhuanet.com/ziliao/2008-10/10/content_
10175705_1.htm

英文部分 :
[1] Brauer, G. A., 1986. Using jump-diffusion return models to measure
differential information by firm size. Journal of Financial and Quanti-
tative Analysis, 21(4), 447-458
[2] Duan, J.C., 1994. Maximum Likelihood Estimation Using Price Data
of the Derivative Contract. Mathematical Finance, 4(2), 155-167.
[3] Duan, J.C., 2000. Correction: Maximum Likelihood Estimation Using
Price Data of the Derivative Contract. Mathematical Finance, 10(4),
461-462.
[4] Hwang, D. Y., Shie, F. S., Wang, K. and Lin, J. C., 2009. The pricing
of deposit insurance considering bankruptcy costs and closure policies.
Journal of Banking and Finance, 33(10), 1909-1919.
[5] Jaimungal, S. and Wang, T., 2005. Catastrophe options with stochastic
interest rates and compound Poisson losses. Insurance: Mathematics
and Economics, 38(3), 469-483.
[6] Kane, E. J., 1986. Appearance and Reality in Deposit Insurance Re-
form: The Case forReform. Journal of Banking and Finance, 10(2),
175-188.
[7] Lee, S. C., Lee, J. P. and Yu, M. T., 2005. Bank Capital Forbearance
and Valuation of Deposit Insurance. Canadian Journal of Administra-
tive Sciences, 22(3), 220-229.
[8] Merton, R., 1997. An Analytic Derivation of the Cost of Deposit Insur-
ance and Loan Guarantee. Journal of Banking and Finance, 1, 3-11.
[9] Ronn, E. and Verma, A., 1986. Pricing Risk-adjusted Deposit Insur-
ance. Journal of Finance, 41(4), 871-895.
[10] Shreve, S. E., 2004. Stochastic Calculus for Finance II: Continuous-
Time Models. Springer Verlag, Berlin Heidelberg New York.
[11] Vasicek, O., 1977. An Equilibrium Characterization of the Term struc-
ture. Journal of Financial Economics, 5, 177-188.
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