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研究生:詹配楟
研究生(外文):Pei-Ting Chan
論文名稱:優惠房貸政策、 消費者信心指數與房價:VAR 模型
論文名稱(外文):A Study on the Preferential Mortgage Policy, Consumer Confidence Indicators And House Prices: VAR Model
指導教授:郭迺鋒郭迺鋒引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:世新大學
系所名稱:財務金融學研究所(含碩專班)
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2012
畢業學年度:100
語文別:中文
論文頁數:83
中文關鍵詞:優惠房貸政策房價消費者信心指數個人平均薪資所得核發建商建造面積向量自我迴歸模型
外文關鍵詞:Preferential Mortgage PolicyHouse pricesConsumer ConfidenceIndicatorsIndividual Average Salary IncomeVAR Model
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本研究探討影響房價的總體經濟因素,樣本期間為2001年1 月至2010年12月,應用時間序列ADF單根檢定、VAR 向量自我迴歸模型,探討房價、利率、消費者信心指數、核發建商建造面積及個人平均薪資所得之間的相互關係,其中利率為優惠房貸政策的替代變數。以下將本研究發現加以彙整:
(一)Granger因果關係檢定:實證結果發現利率領先消費者信心指數,個人平均薪資所得領先核發建商建造面積,為單向因果關係,其他為獨立關係,互不影響。
(二)累積衝擊效果分析:實證結果發房價受自身及消費者信心指數影響為長期正向反應,利率及個人平均薪資所得對房價影響為長期負向反應,核發建商建造面積對房價幾乎不影響。
(三)預測誤差變異分解可看出各變數對自身的解釋力在第一期都有百分之百,隨著期數的增加解釋力逐漸的下降,對第10期而言,消費者信心指數及個人平均薪資所得對房價的解釋力較高。
This study, the macroeconomic factors effect of the house price, the sample period is from January 2001 to December 2010, the application time series ADF unit root test, VAR model to explore the house prices interest rates, consumer confidence index, nuclear builders to build the relationship between the average salary of area and personal income, however interest rate for preferential mortgage policy alternative variables. this study are summarized as follows:
Granger causality test: the results show that interest rates on consumer confidence index and the average salary on the areas of the approvable building license are one-way causal relationship.
Effect on long-term cumulative positive effect: house prices by the selves and the consumer confidence index for long-term positive reaction, the interest rates and the average salary on the house prices of long-term negative response, the areas of the approvable building license on the house prices almost does not affect.
Forecast error variance decomposition of each variable has 100% to explain themself on the first phase, but the explanatory power declined with the time increase, consumer confidence index and average salary were the explanatory power of the house prices on the 10 phase.
目錄Ⅰ
表次Ⅱ
圖次Ⅲ
第一章 緒論1
第一節 研究動機與目的1
第二節 研究流程4
第二章 文獻回顧6
第一節 政府優惠房貸政策對房價的影響6
第二節 消費者信心指數對房價的影響10
第三節 核發建商建造面積對房價的影響10
第四節 個人平均薪資所得對房價的影響12
第五節 影響房價因素之相關文獻13
第三章 資料說明與研究方法16
第一節 研究資料與範圍16
第二節 單根檢定(Unit Root Test)19
第三節 向量自我迴歸模型(Vector Auto-Regression Model,Var)19
第四章 實證結果與分新23
第一節 敘述統計分析23
第二節 單根檢定42
第三節 向量自我迴歸模型43
第四節 因果關係檢定46
第五節 衝擊反應分析48
第六節 預測誤差變異數分解63
第五章 結論與建議70
參考文獻72
參考文獻
一、中文部份
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陳力維(2001),「台灣地產價格變動之研究」,私立淡江大學碩士論文。
陳明吉(1989),「房地產價格及其變動因素之研究」,國立政治大學碩士論文。
陳幸宜(2003),「都市房價變動影響因素之系統動態模擬─台北市之實證研究」,國立成功大學碩士論文。
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謝玉堂(2012),「體經濟變數與區域房價關聯性分析-以台北市、台中市及高雄市為例」,國立高雄第一科技大學碩士論文。
二、英文部份
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