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研究生:張永芬
研究生(外文):Yung-Fen Chang
論文名稱:資本適足率與經營績效指標之關聯性的研究-臺灣商業銀行的實證分析
論文名稱(外文):Research on Relationship between Capital Adequacy Ratio and Business Performance Indicators:Evidence from Commercial Banks in Taiwan
指導教授:陳芬英陳芬英引用關係
指導教授(外文):Fen-Ying Chen
學位類別:碩士
校院名稱:世新大學
系所名稱:財務金融學研究所(含碩專班)
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2012
畢業學年度:100
語文別:中文
論文頁數:110
中文關鍵詞:資本適足率經營績效指標Granger因果關係向量自我迴歸模型預測誤差變異數分解
外文關鍵詞:Impulse ReponseForecast Error Variance DecompositionGranger Causality TestVector Autoregressive Model (VAR)Business Performance IndicatorCapital Adequacy Ratio
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本研究利用2000年至2010年國內上市、上櫃及公開發行之30家商業銀行的資本適足率與經營績效指標年資料為樣本,因2008年的金融海嘯所引起的全球景氣反轉,對金融部門泡沫波及的範圍極大,而將實證資料區分為金融風暴前、金融風暴後與加入金融風暴全期,以Granger因果關係、VAR向量自我迴歸模型等統計方法,探討資本適足率與經營績效指標之間的相互關係、影響力及解釋能力。
實證結果顯示,金融風暴前,資本適足率對資產報酬率、股東權益報酬率、營業利益率及稅前純益率等獲利性指標有正向的影響。金融風暴後,資本適足率對存放比率、營業利益率有正向的影響,但對逾期放款率及資產報酬率、股東權益報酬率及稅前純益率等獲利能力的表現則有先降低、後提高的影響。而利用預測誤差變異數分解發現,金融風暴前,資本適足率對經營績效指標預測誤差變異,僅有0.88% ~ 3.2%的解釋能力。金融風暴後,資本適足率對經營績效指標預測變異的解釋能力上升到4.85% ~ 30.55%。
綜合實證結果可知,資本適足率與經營績效指標間相互影響的關係,在金融風暴後更為顯著,其受總體經濟因素的干擾而有不同的結果。當景氣穩定時,銀行的資本適足率愈高,營運體質愈趨穩健,風險愈能有效的掌控,伴隨著營運績效及獲利水準的財務績效愈佳。因此,銀行業者可在追求經營獲利性又兼顧風險控管的前提下,藉由存放比率提升資金運用的效率來進行妥適的資本規劃,用以強化資本結構並符合金融監理的要求,並藉逾期放款率嚴控資產品質,以提高獲利能力。
This analysis is based on the data of Capital Adequacy Ratio and Business Performance Indicator Year of 30 commercial banks, either listed, Over the Counter or public company. The objective of this study is to analyze the relationship, impact and explanatory power of Capital Adequacy Ratio to business performance. The tools applied include Granger Causality Test, Vector Auto-Regression (VAR) Model, Impulse-Response Analysis and Forecast Error Variance Decomposition. Due to the broad and huge impact of the financial bubble caused by the 2008 financial crisis, the data is divided info Pre-financial crisis, Post-financial crisis and during financial crisis for this study.

The result of the study shows that before financial crisis, Capital Adequacy Ratio has a positive impact on the profitability indicators of return on assets, return on equity, operating profit margin and income before tax; after financial crisis, CAR has a positive impact on deposit ratio and operating profit margin; but it has a "first reduced, then increased" impact on rate of overdue loans, return on assets, return on equity and income before tax.

With Forecast Error Variance Decomposition, after financial crisis, the explanatory power of Capital Adequacy Ratio to business performance forecast error variance increased to 4.85% to 30.55%, comparing to 0.8% - 3.2% of pre-financial crisis.
It is concluded that Capital Adequacy Ratio has more obvious impact to business performance in the post-financial crisis era. When the economy is stable, the higher the Capital Adequacy Ratio, the operation is more robust and risk control is more effective, thus a better performance and profitability. Therefore, to increase profitability while with strict control of risk, banking industry can utilize the deposits ratio to enhance the efficient use of funds for better capital planning to strengthen the capital structure and to meet the requirements of financial supervisions, and manage overdue loan ratio for a stringent control of asset quality.
第一章 緒論 1
第一節 研究動機與目的 1
第二節 研究架構與流程 3
第二章 文獻回顧 5
第一節 國內銀行效率與風險相關文獻 5
第二節 國外銀行效率與風險相關文獻探討 12
第三章 研究方法 17
第一節 因果關係檢定(GRANGER CAUSALITY TEST) 17
第二節 向量自我迴歸模型(VECTOR AUTO-REGRESSION MODEL,VAR ) 19
第三節 衝擊反應分析(IMPULSE-RESPONSE ANALYSIS) 20
第四節 預測誤差變異數分解(FORECAST ERROR VARIANCE DECOMPOSITION) 21
第四章 實證結果與分析 23
第一節 樣本資料說明及來源 23
第二節 研究變數之定義與衡量 24
第三節 敘述統計分析 27
第四節 因果關係檢定 35
第五節 向量自我迴歸模型 43
第六節 衝擊反應 50
第七節 預測誤差變異數分解 58
第五章 結論 66
參考文獻 98
中文部分
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英文部分
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參考網站
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4、台經院產經資料庫http://tie.tier.org.tw/
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