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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:呂敏鳳
研究生(外文):Min-Feng Lu 
論文名稱:貨幣套利交易模型之研究
論文名稱(外文):A Study on Currency Arbitrage Models
指導教授:蔡榮發蔡榮發引用關係
口試委員:郭人介張錦特邱志洲翁頌舜
口試日期:2012-06-20
學位類別:碩士
校院名稱:國立臺北科技大學
系所名稱:經營管理系碩士班
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2012
畢業學年度:100
語文別:中文
論文頁數:62
中文關鍵詞:貨幣套利最佳化
外文關鍵詞:currency arbitrageoptimization
相關次數:
  • 被引用被引用:2
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在全球環境下貨幣市場是不斷變化的,由於匯率會隨著貨幣數量、利率、物價等影響而產生波動,對於進出口商的收益產生巨大的影響,為了使進出口商可有效的利用外匯來投資理財,貨幣套利成為外匯市場上一項新的投資決策工具,以幫助投資者於無投資風險下進行有效的交易。貨幣套利運用即期套利、遠期套利、利率套利等套利交易模型,針對不同貨幣種類、匯率、利率、交割日期來探討其對套利機會、路徑與淨利之影響。過去學者所提出的方法無法精準且有效的解決多種套利問題。因此,本研究分析影響套利的多種因素,採用貨幣套利的最佳化演算法,幫助投資者可於不同條件下,達到快速且準確的求解效果。最後,利用範例來說明模型的實用性和有效性。

Since the currency market is continuously changing in the global environment,
the exchange rate will fluctuate with the impact of the quantity of money, interest rates and prices, that an enormous impact on the benefits for importers and exporters. For importers and exporters using foreign exchange to investment and financial management, currency arbitrage becomes a new investment tool to help investors to conduct risk free transactions in the foreign exchange market. Currency arbitrage optimization uses spot arbitrage, forward arbitrage, and interest arbitrage to discuss the impact of arbitrage opportunities, path, and net profit of different types of currencies, exchange rates, interest rates, and delivery dates. In the past, scholars can not effectively solve the variety arbitrage problems to find a global solution. Therefore, this study analyzes several factors of arbitrage problems and develops currency arbitrage optimization models to help investors to achieve an optimal solution in different conditions. Finally, examples are utilized to illustrate the usefulness and effectiveness of the presented models.


摘要 i
Abstract ii
誌謝 iii
目錄 iv
表目錄 vi
圖目錄 vii
第一章 緒論 1
1.1研究背景與動機 1
1.2研究目的 4
1.3研究架構 5
第二章 文獻探討 6
2.1套利的定義 6
2.2 套利種類之探討 7
2.2.1空間套利 7
2.2.2時間套利 9
2.2.3利率套利 10
2.3貨幣套利最佳化演算法 12
第三章 研究方法 15
3.1運用BIP Model檢測套利機會 15
3.2貨幣套利最佳化模型 17
3.2.1 (Model_1)即期套利 18
3.2.2 (Model_2)遠期套利 20
3.2.3 (Model_3)利率套利-投資同種貨幣 22
3.2.4 (Model_4)利率套利-投資不同種貨幣 25
第四章 範例說明 29
4.1 (Model_1)整合BIP Model和即期套利模型 30
4.2 (Model_2)遠期套利 34
4.3 (Model_3)利率套利-投資同種貨幣 37
4.4 (Model_4)利率套利-投資不同種貨幣 41
4.5結果比較與分析 45
4.5.1範例結果比較 45
4.5.2分析匯兌交易上限對套利結果之影響 47
4.5.3分析匯率對套利結果之影響 52
4.5.4分析利率對套利結果之影響 55
第五章 結論與未來研究 58
5.1結論 58
5.2未來研究 59
參考文獻 60

書籍
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QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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