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研究生:林詩閔
論文名稱:金融傳導路徑
論文名稱(外文):The paths of financial contagion
指導教授:林靖林靖引用關係陳心蘋陳心蘋引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:國立政治大學
系所名稱:經濟學系
學門:社會及行為科學學門
學類:經濟學類
論文種類:學術論文
畢業學年度:101
語文別:中文
論文頁數:53
中文關鍵詞:金融傳導傳導因子傳導路徑報酬外溢效果波動性外溢效果
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本研究將金融傳導的路徑分成六類,(Ⅰ)國與國之間的傳導(Ⅱ)市場與市場之間的傳導(Ⅲ)產業與產業之間的傳導(Ⅳ)公司與公司之間的傳導(Ⅴ)非經濟因素與經濟因素之間的傳導(Ⅵ)上述五項傳導路徑之間的交互影響,驗證以德國為例,金融傳導路徑是確實存在,說明德國對於其他國家有報酬外溢以及波動外溢效果,匯率市場到德國股票市場亦有波動外溢效果,而德國銀行類股對於德國科技類股之間亦存有報酬外溢以及波動外溢效果。

除了驗證傳導路徑之外,本研究亦探討相同之金融傳導因子是否會對金融傳導路徑造成顯著性的影響,實證發現金融傳導因子對於德國之金融傳導路徑具有複合性影響之特性,股市和債市的傳導因子會影響多項傳導路徑,為相當具影響力之因子,因金融傳導因子為金融傳導的訊號,因此,危機發生前適當的監控,透過觀察金融傳導因子的趨勢,在危機發生後能在最短時間內找出問題癥結,並給予政策制定者正確且有效率的金融政策建議。

謝辭 Ⅰ
摘要 Ⅱ
Abstract Ⅲ
目錄 Ⅳ
表目錄 Ⅴ
圖目錄 Ⅵ
壹、緒論
一、研究動機 1
二、研究目的 2
三、研究架構 2
四、研究限制 3
貳、文獻回顧
一、金融傳導路徑文獻-傳導定義與國與國之間的傳導 4
二、金融傳導路徑文獻-市場與市場、產業與產業之間的傳導 8
三、金融傳導路徑文獻-銀行與銀行之間的傳導 9
四、金融傳導路徑文獻-其他傳導文獻以及方法論 13
参、研究方法與模型設定
一、研究設計 17
二、GARCH-M模型 18
三、Panel Regression模型 19
四、模型設定 21
肆、實證結果與分析
一、資料蒐集 28
二、資料敘述統計 31
三、GARCH-M模型實證結果 36
四、Panel Regression模型實證結果 44
伍、結論與建議
一、研究成果與發現 49
二、經濟意涵及運用 51
參考文獻 52

中文文獻
1. 莊旭明(2012), ‘跨國金融危機擴散效果之分析-以Copula模型為分析方法’,政大碩博士論文,經濟系
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英文文獻
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22. Upper, C. (2011), ‘Simulation methods to assess the danger of contagion in interbank markets’, Journal of Financial Stability,Vol.7(3),pp.111-125.
23. Euribor panel bank,http://www.euribor-rates.eu/panelbanks.asp

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