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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:曾泓智
研究生(外文):Hung-Chi Tseng
論文名稱:黃金與新台幣、美元、歐元、或人民幣間相關性之研究
論文名稱(外文):The Study on The Correlation of Gold and The New Taiwan Dollar, Dollar, Euro, or Renminbi
指導教授:蘇明俊蘇明俊引用關係
指導教授(外文):Min-Jiun Su
口試委員:吳中書郭平欣
口試日期:2013-06-09
學位類別:碩士
校院名稱:國立中興大學
系所名稱:企業管理學系所
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2013
畢業學年度:101
語文別:中文
論文頁數:50
中文關鍵詞:相關性貶值黃金價格DCC Bivariate GARCH
外文關鍵詞:CorrelationDevaluationDCC Bivariate GARCHGold price.
相關次數:
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過 去大部分研究黃金價格上升與貨幣貶值的相關性為靜態
的,鮮少研究動態的相關性,且所採取的動態估計模型皆假設相
關係數不隨時間變化而為固定常數。為探討黃金價格上升與貨幣
貶值的靜態與動態的相關性,以標準差與Pearson 相關係數作為靜
態估計,以DCC Bivariate GARCH 估計隨時間變動的標準差與
相關係數作為動態估計,研究對象為1999 年到2012 年的新台
幣、歐元、美元和人民幣四種貨幣計價的黃金價格之Log 變動,
探討黃金價格上升與A 貨幣(新台幣)貶值和B 貨幣(美元、歐元
或人民幣)貶值的相關性。經過樣本敘述統計以及恆定性檢定,
以標準差與Pearson 相關係數估計結果,黃金價格上升與新台幣貶
值和美元、歐元或人民幣貶值有靜態的正相關; 根據DCC
Bivariate GARCH 估計隨時間變動的標準差與相關係數,黃金價
格上升與新台幣貶值和美元、歐元、或人民幣貶值有動態的正相
關。

Most of the past studies focus on the static correlation between gold price rising and currency devaluation. Few studies research on dynamic correlation even if they assumed the correlation coefficient of dynamic model was constant and could not change with time.This study focuses on static and dynamic correlation between gold price rising and currency devaluation. Static relation uses standard
deviation and Pearson correlation coefficient to estimate. Dynamic relation uses DCC Bivariate GARCH to estimate the standard deviation and correlation coefficient which changed with time. The sample adopted 1999 to 2012 Log change of gold price in NTD, Dollars, Euro and Renminbi. To research the correlation between A(NTD) and B(Dollar, Euro, Renminbi).After the sample descriptive statistics, constancy test, standard deviation and correlation coefficient. The static correlation between gold price rising and NTD , Dollar, Euro, Renminbi devaluation is positive. By DCC Bivariate GARCH result, the Dynamic correlation between gold price rising and NTD, Dollar, Euro, Renminbi devaluation is
positive.

第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機. 1
第二節 研究目的. 2
第三節 研究流程. 3
第二章 文獻探討 4
第一節 恆定性檢定之相關研究 4
第二節 黃金與不同貨幣間相關性的相關研究 5
第三節 文獻回顧與研究方向 8
第三章 研究方法 10
第一節 研究架構 10
第二節 恆定性檢定 12
第三節 不同貨幣表示的黃金價格之Log變動的
標準差與相關係數 15
第四節 黃金與新台幣、美元、歐元、或人民幣
的相關性 17
第四章 實證分析 19
第一節 研究樣本與研究區間 19
第二節 不同貨幣表示的黃金價格之Log變動的
樣本敘述統計分析 20
第三節 不同貨幣表示的黃金價格之Log變動的
恆定性檢定 21
第四節 黃金與新台幣、美元、歐元、人民幣的
靜態相關性 22
第五節 黃金與新台幣、美元、歐元、人民幣的
動態相關性 25
第五章 結論與建議 33
第一節 結論 33
第二節 研究建議 36
參考文獻 37
附錄 40


中文部分
林育德 (2008),世界主要貨幣與黃金價格關係之研究, 成功大學國際企業研究所碩博士班論文。

吳豐丞 (2009), 黃金價格與美元匯率決定性因素探討,義守大學管理學院管理碩士論文。

李文斌 (2011),黃金、原油與美元指數相關性之研究,淡江大學財務金融學系碩士在職專班論文。

陳銘琦(1990),黃金價格數列模型,淡江大學管理科學研究所碩士論文。

康信鴻、陳雍仁(1999),台灣黃金市場、外匯市場與總體變數相互關係之研究-聯立方程式模型,臺大管理論叢,9卷,2期,101–135頁。

英文部分
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QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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