(34.239.150.57) 您好!臺灣時間:2021/04/19 00:05
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果

詳目顯示:::

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:劉淑姿
研究生(外文):Liu, Shu-Tzu
論文名稱:國內外重大災害對日經225股價報酬及波動性之影響
論文名稱(外文):The Impact of Domestic and Overseas Great Disasterson the Returns and Volatility of Nikkei 225
指導教授:楊馥如楊馥如引用關係王譯賢王譯賢引用關係
指導教授(外文):Yang, Fu-JuWang, Yi-Hsien
口試委員:劉德芝洪瑞成
口試委員(外文):Liu, De-ChihHung, Jui-Cheng
口試日期:2013-06-13
學位類別:碩士
校院名稱:中國文化大學
系所名稱:財務金融學系
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2013
畢業學年度:101
語文別:中文
論文頁數:59
中文關鍵詞:時間序列分析重大災害日經225股價報酬及波動性
外文關鍵詞:time series analysismajor disastersNikkei 225stock returns and volatility
相關次數:
  • 被引用被引用:0
  • 點閱點閱:317
  • 評分評分:系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔
  • 下載下載:16
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:2
國際貿易互動頻繁,各國廠商成立跨國企業,以便就近取得原物料與低廉的勞工等,資金在國際市場間高度的流動,使得金融市場更趨於國際化與自由化。重大災害的發生不僅危及人們的生命財產安全,甚至會進一步影響到國家的股票市場與經濟發展,本文針對國內外重大災害對日本日經225的股價報酬及波動性之影響作探究。本文實證結果顯示,國內重大災害(日本311大地震)會明顯影響本國的股價報酬及其波動性;而國外重大災害(泰國洪災)會影響日本股票市場的股價報酬,但不足以顯著影響日本股票市場的波動性。
Frequent interactive international trade, multinational companies are established around the world in order to obtain raw materials, the nearest low labor and so on. Financial markets have become more and more international and liberalization because high liquidity of funds. Major disasters not only endanger people's lives and property safety, and even further impact on the stock market and economic development. The impacts of major disasters at home and abroad to Japan's Nikkei 225 stock returns and volatility are explored. The empirical results show that domestic major disasters (Japan 311 earthquake) can significantly affect the country's stock returns and volatility of Japanese stock market; while foreign major disasters (floods in Thailand) will only affect stock returns of Japan.
中文摘要 ..................... iii
英文摘要 ..................... iv
誌謝辭 ..................... v
內容目錄 ..................... vi
表目錄 ..................... viii
圖目錄 ..................... ix
第一章  緒論................... 1
  第一節  研究背景與動機............ 1
  第二節  研究問題與目的............ 5
  第三節  研究流程與章節架構.......... 6
第二章  文獻探討................. 10
  第一節  重大災害之定義............ 11
  第二節  重大災害之影響............ 14
  第三節  時間序列分析文獻探討......... 24
第三章  研究方法................. 27
  第一節  資料來源與樣本選取.......... 27
  第二節  研究假說............... 27
  第三節  計量模型............... 30
第四章  實證分析與結果.............. 38
  第一節  基本敘述統計量............ 38
  第二節  自我相關檢定............. 40
  第三節  單根檢定............... 41
  第四節  ARCH效果與波動不對稱性檢定..... 42
  第五節  實證結果............... 44
第五章  研究結論................. 47
  第一節  研究結論............... 47
  第二節  投資建議............... 49
參考文獻 ..................... 50

一、中文部分
日本經濟新聞社編制(2011),日經股票平均指數指南,日本:編制者發行。
中華民國災害防救法,第2條,「...」。
王慧菱,譚醒朝,張曉芬(2005),SARS疾病災難事件對台灣生技醫療產業股價影響之研究,健康管理學刊,3(2),99-199。
王慧菱,譚醒朝,張曉芬(2007),禽流感事件對台灣生技醫療產業股價影響之研究,健康管理學刊,5(2),107-116。
交通部中央氣象局,天然災害災防問題集,2010年6月編印。
江豐富,吳中書,梁啟源,管中閔(2003),2003,春之煞-SARS流行的科學和社會文化回顧,台北:聯經出版公司,195-211。
吳奉遠(2002),巨災事件對產險業股價影響之研究,中正大學財務金融研究所未出版之碩士論文。
吳承翰(2008),重大事件對股票市場之影響-以次級房貸風暴對台灣金融業為例,高雄第一科技大學金融研究所未出版之碩士論文。
吳姝瑤(2010),金融海嘯對美國金融業之影響:以貝爾斯登與雷曼兄弟為例,交通大學管理科學研究所未出版之碩士論文。
李瑋鈞(2005),非經濟事件對股價的影響-以SARS事件與2004年總統大選為例,中央大學企業管理研究所未出版之碩士論文。
余慧玲(1998),經濟事件與非經濟事件對於股市的影響,成功大學會計研究所未出版之碩士論文。
林佳欣(2006),南亞海嘯對旅遊業股價報酬之衝擊,靜宜大學企業管理研究所未出版之碩士論文。
林麗姬(2001),探討美、日、星、台的重大災難與股市關係之實證研究,中原大學企業管理研究所未出版之碩士論文。
洪萬吉,陳進士,王天福(2007),匯率波動對台灣股票市場報酬不對稱性之研究:雙門檻-GARCH模型之應用,美和技術學院學報,26(1),85-100。
徐世勳,張靜貞,楊子江,李篤華,林幸君(2007),臺灣SARS疫情經濟影響的事後分析,臺灣經濟預測與政策,38(1),1-34。
凌明智(2004),重大災難事件對股票市場之影響-以SARS疾病災難事件對台灣金融業為例,高雄第一科技大學金融研究所未出版之碩士論文。
張孟軒(2010),自然災害事件對股票市場異常報酬率影響的研究,成功大學會計研究所未出版之碩士論文。
陳柔汶(2003),第二次波斯灣戰爭事件對股票異常報酬影響之研究,高雄第一科技大學金融研究所未出版之碩士論文。
張素莉(2000),公司重大事故與股價反應之研究:以華航空難事件為例,中華大學工業工程與管理研究所未出版之碩士論文。
張慶賢(2009),重大事件對台灣股市之影響,高雄第一科技大學金融研究所未出版之碩士論文。
黃士謙(2006),921大地震對我國營建業相關產業股價之影響,朝陽科技大學財務金融研究所未出版之碩士論文。
葉淑玲(2003),台灣重大災難事件對產險業股價報酬之影響,高雄第一科技大學金融研究所未出版之碩士論文。
楊奕農(2010),財務計量with自由軟體Gretl,台北:指南書局。
楊慈珍(2005),新台幣兌美元匯率波動性預測及其與遠期匯率之關聯性-預測模型比較及納入成交量之探討,臺灣海洋大學應用經濟研究所未出版之碩士論文。
劉永欽(2009),銀行財富管理業務之作業風險-從連動債劵信用危機觀察,經濟論文,37(2),137-171。
蔡佳燕(2003),重大災難事件對股票市場之影響-以台灣921集集大地震對電子業、銀行業、營建業為例,高雄第一科技大學金融研究所未出版之碩士論文。
鄭美幸,康信鴻(2002),台商赴大陸投資與重大非經濟事件對我國房地產景氣的影響,住宅學報,11(2),101-119。
鄭雅方,李顯儀,鄭燕芬,李欣微(2010),股票市場之全球金融危機蔓延效應,輔仁管理評論,17(2),131 -150。
盧慧蘭(2009),美國次貸風暴相關重大事件對台灣股市之影響:事件研究法之應用,台南科技大學商學與管理研究所未出版之碩士論文。
二、英文部分
Aitken, B. (1998). Have institutional investors destabilized emering markets. Contemporary Economic Policy, 16(2), 173-184.
Akgiray, V. (1989). Conditional heteroskedasticity in time series of stock returns evidence and forecasts. Journal of Business, 62(1), 55-80.
Akaike, H. (1974). A new look at the statistical model identification. IEEE Transactions on Automatic Control, 19(6), 716–723.
Baillie, R. T., & DeGennaro, R. P. (1990). Stock returns and volatility. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 25(2), 203-214.
Barrett, W. B., Heuson, A. J., & Kolb, R. W. (1986). The effect of Three Mile island on utility bond risk premia: A note. Jour-nal of Finance, 41(1), 255-261.
Berg, A., & Pattillo, C. (1999). Are currency crisis predictable? A test. IMF Staff Papers, 46(2), 107-138.
Black, F. (1976). Studies of stock, price volatility change. Proceed-ings of the American Statistical Association: Business and Economic Statistics Section, 177-181.
Bollerslev, T. (1986). Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity. Journal of Econometrics, 31(3), 307-327.
Bollerslev, T. (1987). A conditional heteroskedastic time series model for speculative price and rates of return. Review of Economics and Statistics, 69(3), 542-547.
Bowen, R. M., Castanias, R. P., & Daley, L. A. (1983). In-tra-industry effects of the accident at the Three Mile island. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 18(1), 87-111.
Bradford, B. M., & Robinson, H. D. (1997). Abnormal returns, risk, and financial statement data: The case of the Iraqi invasion of Kuwait. Journal of Economics and Business, 49(2), 193-204.
Bruning, E. R., & Kuzma, A. T. (1989). Airline accidents and stock return performance. Logistics and Transportation Review, 25(2), 157-168.
Caplan, B. (2002). How does war shock the economy? Journal of International Money and Finance, 21(2), 145-162.
Davidson, W. N., Chandy, P. R., & Cross, M., (1987). Large losses, risk management and stock returns in the airline industry. Journal of Risk and Insurance, 54(1), 162-172.
Dickey, D. A., & Fuller, W. A. (1979). Distribution of the estimators for autoregressive time series with a unit root. Journal of the American Statistical Association, 74(366), 427-431.
Engle, R. F. (1982). Autoregressive conditional heteroskedasticity with estimates of the variance of United Kingdom inflation. Econometrica, 50(4), 987-1007.
Engle, R. F., & Ng, V. K. (1993). Measuring and testing the impact of news on volatility. Journal of Finance, 48(5), 1749-1778.
French, K. R., Schwert, G. W. & Stambaugh, R. F. (1987). Expected stock returns and volatility. Journal of Financial Economics, 19(1), 3-29.
Granger, C. W. J., & Newbold, P. (1974). Spurious regressions in econometrics. Journal of Econometrics, 2(7), 111-120.
Hill, J., & Schneeweis, T. (1983). The effect of Three Mile island on electric utility stock prices: A note. The Journal of Fi-nance, 38(4), 1285-1292.
Kalra, R., Henderson, G. V., & Raines, G. A. (1993). Effects of the Chernobyl nuclear accident on utility share prices. Quarterly Journal of Business and Economics, 32(2), 52-77.
Keogh-Brown, M. R., & Smith, R. D. (2008). The economic impact of SARS: How does the reality match the predictions? Health Policy, 88(1), 110-120.
Kim, W., & Wei, S. (2002). Foreign portfolio investors before and during a crisis. Journal of International Economics, 56(1), 77-96.
Kolari, J. W., & Fraser, D. R. (1983). Effects of Three Mile island on nuclear and non-nuclear dependent utilities. Journal of the Midwest Finance Association, 12, 1285-1292.
Lamb, R. P. (1995). An exposure-based analysis of proper-ty-liability insurer stock values around hurricane Andrew. Journal of Risk and Insurance, 62(1), 111-123.
Lamoureux, C. G., & Lastrapes, W. D. (1990). Heteroscedasticity in stock return data: Volume versus GARCH effects. Journal of Finance, 45(1), 221-229.
Lee, Y. H., & Chiou, J. S. (2011). Oil sensitivity and its asymmetric impact on the stock market. Journal of Energy, 36(1), 168-174.
Masih, R., Peters, S., & Mello, L. D. (2011). Oil price volatility and stock price fluctuations in an emerging market: Evidence from South Korea. Energy Economics, 33(5), 975-986.
Nelson, D. B. (1991). Conditional heteroskedasticity in asset returns: A new approach. Econometria, 59(2), 347-370.
Nofsinger, J. R., & Sias, R. W. (1999). Herding and feedback trad-ing by institutional and individual investors. Journal of Fi-nance, 54(6), 2263-2295.
Patten, D. M., & Nance, J. R. (1998). Regulatory cost effects in a good news environment: The intra-industry reaction to the Alaskan oil spill. Journal of Accounting and Public Policy, 17(4-5), 409-429.
Phillips, P. C. B., & Perron, P. (1988). Testing for a unit root in time series regression. Biometrika, 75(2), 335-346.
Schwarz, G. (1978). Estimating the dimension of a model. Annals of Statistics, 6(2), 461-464.
Shelor, R. M., Anderson, D. C., & Cross, M. L. (1990). The impact of the California earthquake on real estate firms’ stock value. Journal of Real Estate Research, 5(3), 335-340.
Shelor, R. M., Anderson, D. C., & Cross, M. L. (1992). Gaining from loss: Property-liability insurer stock values in the af-termath of the 1989 California earthquake. Journal of Risk and Insurance, 59(3), 476-488.
Sprecher, C. R., & Pertl, M. A. (1983). Large losses, risk manage-ment and stock prices. Journal of Risk and Insurance, 50(1), 107-117.
Stiglitz, J. (1998, March 25). Boat, blain and capital flows. Finan-cial Times.
Valadkhani, A., & Chancharat, S. (2008). Dynamic linkages be-tween Thai and international stock markets. Journal of Economic Studies, 35(5), 425-421.
Virgo, J. M. (2001). Economic impact of the terrorist attacks of September 11, 2001. Atlantic Economic Journal, 29(4), 353-357.
Walsh, D. M. and Quek, J. (1999). An empirical examination of the SIMEX Nikkei 225 futures contract around the Kobé earth-quake and the Barings bank collapse. Journal of Futures Markets, 19(1), 1-29.
Wrolstad, M., & Krueger, T. (2003). The impact of September 11 on investors’ risk aversion. Journal of Investing, 12(2), 72-79.
Yamori, N., & Kobayashi, T. (1999). Is it true that insurers benefit from a catastrophic event: Market reactions to the 1995 Hanshin-Awaji earthquake. Manuscript submitted for pub-lication.
Yang, P. C., Chu, R. M., Chung, W. B., & Sung, H. T. (1999). Epi-demiological characteristics and financial costs of the 1997 foot-and-mouth disease epidemic in Taiwan. Veterinary Record, 145(25), 731-734.

QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top
系統版面圖檔 系統版面圖檔